新基金发行的火爆点燃了基金调研的热情。刚过去的1月份公募基金调研了219家公司,其中72家公司被10家以上基金抱团调研。从相关公司所属行业来看,公募基金调研偏爱电子、化工、医药生物、计算机、机械设备五行业。而获调研的公司中逾八成业绩预喜,显示基金经理对“业绩”的重视。

今年1月份注定成为载入公募基金史册的月份,一方面爆款基金频出,另一方面创造了基金一天认购规模近2400亿元的新纪录。数据显示,今年1月新基金发行规模达到4249.56亿元,其中主动权益类基金规模为3295.17亿元,占比达到了77.54%。

公募基金产品发行大受追捧点燃了基金的调研热情。数据显示,1月公募基金调研了219家公司。按当月20个交易日计算,公募基金平均每天调研近11家公司。其中,72家公司被10家以上(含)基金抱团调研。当中新宙邦(300037)、新洋丰(000902)、永兴材料(002756)、诺德股份(600110)、稳健医疗(300888)、伟星新材(002372)、火星人(300894)、东山精密(002384)、海康威视(002415)、伊之密(300415)10家公司接受超过30家基金的调研。

最受关注的是新宙邦,公司是1月唯一获超过50家基金调研的公司。数据显示,1月份新宙邦接受了去年公募基金冠军农银汇理基金经理赵诣,易方达基金经理祁禾、刘武,睿远基金朱璘、赵枫等的调研,值得注意的是去年四季度,新宙邦是刘武管理的易方达新兴成长的新进第四大重仓股,也是朱璘、傅鹏博管理的睿远成长价值的新进前十大重仓股。此外,新宙邦去年涨幅超过180%,一定程度上助力赵诣管理的基金夺冠。去年四季度,赵诣管理的农银工业4.0、农银研究精选、农银新能源主题继续合计加仓新宙邦约770万股。

此外,云图控股(002539)、联泓新科(003022)、立昂微(605358)、云南白药(000538)、中文在线(300364)、杭可科技(688006)、华阳集团(002906)、亿田智能(300911)、美亚柏科(300188)、新雷能(300593)、容百科技(688005)、正邦科技(002157)、科顺股份(300737)、华工科技(000988)、蒙娜丽莎(002918)、华阳国际(002949)、艾可蓝(300816)、顺络电子(002138)、宋城演艺(300144)、激智科技(300566)、捷捷微电(300623)、海尔生物(688139)航天宏图(688066)等62家公司接受超过10家基金调研。

从调研情况来看,1月华夏、嘉实、工银瑞信、南方、招商、兴全、天弘、中欧、汇添富、农银、华商、中银、博时等基金调研最为勤奋,参与调研的公司超过30家；其中,嘉实1月参与了65家公司调研最多。业内人士表示,对上市公司的调研是了解基本面的一部分,不去实地调研是肯定不行的。“在公司实地调研中,通过了解作业现场和与其员工、同行、上下游公司人员的交流中,这些虚的东西就能很直观。”

调研偏爱业绩“预喜”股

从所属行业来看,1月公募基金调研的219家公司主要集中在电子(33家)、化工(26家)、医药生物(22家)、计算机(21家)、机械设备(20家)、电气设备(10家)、食品饮料(9家)、有色金属(7家)、轻工制造(6家)、汽车(5家)、家用电器(5家)、国防军工(5家)、农林牧渔(5家)、建筑装饰(5家)、建筑材料(5家)这些行业中。由此不难看出,电子、化工、医药生物、计算机、机械设备五行业较受欢迎。

有基金经理表示,电子行业当下属于一个兼具周期和成长属性的行业,复盘之前指数的行情,我们会发现它有两个阶段,先是预期行业业绩增速的好转,大家像炒周期股一样先把指数的估值打上去,由于这个行业又有成长的属性,在业绩兑现期如果行业景气的逻辑没有发生变化,市场会将其当作成长股对待,指数的价格可能进一步上涨,所以我们还需要持续跟踪行业的业绩兑现情况。

值得一提的是,基金调研的公司普遍业绩较好。数据显示,公募基金1月份调研的219家公司中,有122家披露了2020年业绩预告,其中99家公司业绩“预增”,占比81.15%。这当中获16家基金调研的振芯科技(300101),预增净利润7500万元至9000万元,同比增长1535.13%至1862.15%。此外,华大基因(300676)、稳健医疗(300888)、大为股份(002213)、焦作万方(000612)、高科石化(002778)、御家汇(300740)、理邦仪器(300206)、龙大肉食(002726)等2020年最大预增幅度超过300%的公司也获得了基金调研。

显而易见的是,基金投资已不再停留在过去讲故事捧概念的炒作层面,而更多的深入上市公司具体业务的落实情况、行业竞争情况等,而基金经理调研上市公司在很大程度上正在顺应市场追求高性价公司的市场氛围。有基金经理表示,强化对上市公司基本面的研究和调研对投资至关重要,如同一个行业发展起来了,但这个行业许多参与者被淘汰。“形成这一判断的逻辑是在于很多行业虽然极具空间和吸引力,但是行业格局的稳定性比较差,最终能够跑赢出来的企业还无法确定。”

在个股具体的甄选层面,由于市场业绩为王的特征越来越强烈,不少基金经理将ROE视为最关键因素,一些基金经理坦言ROE足够高才值得投资,而调研的核心也是挖掘业绩触底回升或业绩持续增长的公司,如果是ROE低于10%且未来看不到大幅提升的公司基本不可能进入核心股票池。而对企业ROE的理解,可以找出公司的核心竞争力和行业壁垒,理解公司的商业模式,产生ROE的动力和原因,对企业未来也看得更清楚。上述对基本面、业绩和成长性指标的关注,也使得机构资金的调研变得更加集中和有效。

股票代码股票名称基金公司数量参与调研人数2020年净利润变动幅度(%) 所属行业300037新宙邦63118化工000902新洋丰445660.00化工002756永兴材料4448钢铁600110诺德股份410104.10电子300888稳健医疗4054623.00纺织服装002372伟星新材4052建筑材料300894火星人394830.00家用电器002384东山精密3457127.71电子002415海康威视3363电子300415伊之密323665.95机械设备002539云图控股2930150.00化工605358立昂微28063.82电子003022联泓新科28521.07化工000538云南白药2838医药生物300364中文在线260109.95传媒688006杭可科技2529机械设备002906华阳集团2435155.06汽车300911亿田智能232667.77家用电器300188美亚柏科233748.00计算机688005容百科技2232163.11化工300593新雷能2232100.00电气设备002157正邦科技2122270.36农林牧渔300737科顺股份2125150.00建筑材料000988华工科技2121电子002918蒙娜丽莎200建筑材料002949华阳国际190建筑装饰002138顺络电子182050.00电子300144宋城演艺180-241.81休闲服务300816艾可蓝1820汽车300566激智科技1720120.00电子300623捷捷微电172055.00电子300101振芯科技16231，862.15国防军工688139海尔生物160133.27医药生物300726宏达电子16075.00电子688066航天宏图162253.26计算机300136信维通信1604.91电子300036超图软件1619计算机600392盛和资源153195.00有色金属002956西麦食品1514食品饮料000656金科股份150房地产002726龙大肉食140315.16食品饮料002466天齐锂业141677.27有色金属300078思创医惠1427计算机000636风华高科140电子002385大北农1326309.12农林牧渔002859洁美科技1314158.58电子300031宝通科技13040.00传媒002965祥鑫科技1316机械设备603938三孚股份1316化工000738航发控制1317国防军工300223北京君正1314电子000516国际医学1212116.34医药生物603565中谷物流12022.44交通运输600908无锡银行120银行002920德赛西威118277.99计算机003012东鹏控股11020.00建筑材料300232洲明科技1114-62.26电子002967广电计量1142综合002340格林美110有色金属002508老板电器1111家用电器000698沈阳化工1014154.98化工300659中孚信息1012104.16计算机688256寒武纪10070.31电子300523辰安科技1011-28.76计算机002390信邦制药100-30.17医药生物000615奥园美谷100-1，233.20房地产002867周大生1017轻工制造002084海鸥住工100轻工制造688030山石网科100计算机603516淳中科技1011计算机300470中密控股1013机械设备002995天地在线1010传媒