水皮：一顿饭的功夫，说好的牛市没了？

今天沪深股市走势出人意料，特别是午市开盘之后，峰回路转。上午还涨势如虹，到了下午就出现了跳水，这种走势在过去也是很少见的。

为什么会这样？水皮想可能跟上证指数接近了前期高点有很大的关系。三个月前，也是走到3458点的位置之后，大盘就持续了长时间的调整。这一次差一点破了新高，水皮想大盘可能还记忆犹新，既然攻不上去，主动回撤可能也是一个思路。

今天回撤的主要力量来自于银行股和地产股。从指数上来看，上午冲高很多，其实就是开盘后10分钟。银行股指数冲到了最高之后，就一路乏力，到了下午就开始跳水。银行股一跳水，对指数影响就比较大。所以今天震荡就比较厉害，上证指数从上涨1%到下跌0.49%，有16个点的跌幅。

深成指比较强一点，倒是体现出了跷跷板效应。早盘出现了一定幅度的回落，下午反复走强。尤其是创业板，最后收盘上涨了0.49%，和上证指数形成了鲜明的对照，有点跷跷板的意思在里面。

今天盘中的峰回路转发生在午后，主要和消息面上海外流传美国方面把中芯国际和中海油服列入所谓的与中国军方有联系的企业名单，限制他们与美国投资者的联系，直接导致香港市场上“三桶油”的暴跌，中海油服暴跌15%，中石油，中石化都暴跌6%以上，引发恒生指数出现跳水走势。也许是消息被扩散了，影响到了A股同步出现破位走势。

当然这只是一种分析，水皮觉得有点联想过度了，也有点自作多情了。其实如果是这个因素，其实还是市场浮躁心态的反应。到了一定的高位担心利空，稍有风吹草动就成为变现，或者兑现获利盘的理由。所以如果真的是因为这个因素导致的调整，那么我们基本上可以判定这是一种意外因素导致的过度反应。

怎么看今天的冲高回落？水皮想用“叶公好龙”来比喻还是比较形象的。虽然大家一直说估值回归，一直说周期股，金融股的上涨空间，但是真到了金融股发威的时候，大家又担心了，这就是叶公好龙的表现。

其实上周末的时候，工商银行的有过一波上涨，但是涨势今天却没有延续。今天领头的是建设银行，但是建设银行也没有了支撑到最后。建设银行盘中最高涨幅也是比较高的，盘中涨幅最高也到过6%。但是尾盘的时候并没有顶住，回落幅度比较大。所以这些权重股特别是银行股都收出了长长的上影线。

其实从港股的角度来讲，金融股特别是银行股的反弹已经持续了一个多月了，现在大银行概念的股票实际上除了建设银行冲破了7月份的高点之外，其他的银行应该讲还基本上在底部徘徊，包括工商银行。所以虽然现在上涨是加速的，成交量是放大的，但实际上估值还在一个比较低的范围之内。只不过是短期上涨过快，大家不太适应。上涨过快获利盘也就比较多，现在出现了获利回吐的局面。水皮想这是非常正常的，短期的恐高或者说及时的回落，就会有洗牌的效应。

水皮之前一再跟大家说，周期股如果启动，是有一定的时延续的，不在乎一时一地，会有个反复走强的过程。所以从洗盘的角度来看，今天的走势就能理解了。

今天实际上是明晟指数扩容的日子，所以尾盘出现了北上资金的大幅震荡，盘面上两个市场最后3分钟最多涌入的资金超过200亿，实际今天净流入接近50亿。从北上资金的流入上来看，行情其实并没有结束，没有到在刚刚攻到3456点又要见顶回落逃顶的地步，只不过因为大家前期的教训在那里，到这个位置先出来观望，可能这种心态比较占上风。

如果从跨年度的角度来看，现在无非是震荡交换筹码，觉得3500点或者说3458点这个位置早晚是会被突破的，这一点大家不用怀疑。

一句话点评：洗洗更健康