四季度以来,大量资金涌入证券ETF,该类产品规模在不到两个月的时间内增加了70多亿元。国泰证券ETF规模更是超越宽基ETF龙头产品,成为股票型ETF规模第一。在业内人士看来,每一次在预期市场上涨时,券商板块因具有较大想象空间,因此存在不错的主题交易机会。

Choice数据显示,截至11月25日,四季度以来,券商类ETF规模增加了72.4亿元。其中,国泰证券ETF规模增长了38亿元,也是四季度股票ETF市场规模增长冠军,目前规模已达到321.3亿元,远超华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等两大龙头宽基ETF。

具体来看,11月以来,国泰证券ETF获得9.26亿份净申购,净申购份额位居所有股票ETF的首位,超过了一直颇受市场关注的新能源车ETF。华宝券商ETF同期则获得8.3亿份净申购,净申购份额位居所有股票ETF的第三位。

在业内人士看来,券商板块的表现与市场活跃度的相关度较高,近期券商类ETF持续大额申购说明当前投资者对于未来市场交投情况较为乐观。

一方面券商类ETF规模快速扩张,另一方面券商类ETF近期交投也颇为活跃。例如,11月25日,国泰券商ETF最新单日融资买入额达3.15亿元,当日最新融资余额超45.8亿元,已连续6个交易日创出今年以来新高。

从证券板块的表现来看,每一次大盘的向上突破,都是券商率先突围。例如,7月1日至7月14日期间,上证指数快速上涨14.41%,申万证券指数涨幅为34.42%。但11月以来,市场行情较为震荡,券商板块则处于调整中。

广州圆石投资投资研究部称,券商板块的驱动因素是流动性宽松及政策面向好,在市场整体向好时,该板块的业绩弹性会加强。与此同时,中国资本市场改革持续深化,券商合并等预期有可能成为券商板块的潜在催化因素。“因此,在跨年度行情里,假如上述预期持续时间较长,券商板块会存在比较不错的主题交易机会。”

不仅是券商行业,大金融板块近期也颇受私募关注。把脉投资总经理许琼娜表示,券商板块具备高弹性的特点,而银行、保险板块具备后续接力的潜力。

许琼娜表示,布局券商板块需要耐心。另外,保险和银行也属于金融股上行周期中受益的板块,但由于券商的高弹性特征,可以在券商板块大幅启动后逐步切换至银行、保险板块。

奶酪基金基金经理庄宏东则认为,目前保险和银行板块的估值都处于低位,而且今年上述两个板块股价涨幅微弱,随着经济逐步复苏,作为后周期板块的银行和保险,未来业绩将有所改善。

具体来看,保险方面,今年保险新业务整体承压,景气度较低。不过,在经济复苏的背景下,一些保险公司已对业务结构进行了重新平衡,明年行业的“开门红”可以期待。同时,部分转型效果显着的龙头公司,在行业变革中构筑起竞争优势,投资价值凸显。银行方面,经济复苏过程中,投资和消费需求均在增长,对银行贷款端产生正面作用。而且企业盈利能力的恢复使其还款压力和违约问题得到缓解,有利于提升银行的资产质量。