原标题：排队两年,股权障碍扫除！这家资产近万亿的银行IPO要上会了
全国资产规模第三大农商行——上海农商行终于排上了IPO上会日程。
证监会20日晚间披露的信息显示,上海农商行首发事项将于下周四(11月26日)上会。这距离其首次披露招股书,已过去两年。
此前,上海农商行为上市已筹备了较长时间,近些年该行一直在优化股权结构,以解决其IPO所遇到的主要障碍。
据此前招股书,上海农商行拟发行不超过28.93亿股,募资净额全部补充资本金。若在今年完成上市,其将是A股今年的第2家上市银行,也是第9家农商行。
上海农商行成立于2005年8月25日,是在上海农村信用社基础上整体改制而来,主要由上海国资控股。
从经营指标来看,该行整体保险稳健,盈利连年增长,不良率连降,风险抵补能力充足。
招股书显示,从2017年至2019年,上海农商行营收从179.21亿元增至212.71亿元,复合年增长率为8.95%；归母净利润从67.69亿元增至88.46亿元,复合年增长率为14.31%。不良贷款率为0.90%,低于大多数上市农商行；拨备覆盖率为 431.31%,远高于监管红线。
业务结构上,上海农商行以对公业务为主,虽然该项业务占比近年来逐年下降,但截至2019年末,公司银行业务占营收比重仍有48.54%。
值得注意的是,该行个人贷款中主要是住房按揭贷款,截至2019年末,按揭贷款在个人贷款中的占比虽有下降,但仍高达75.11%。
资本充足性方面,上海农商行虽然满足监管要求,但也面临一定补充压力。招股书显示,2018年、2019年,该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率持续下降。
上海农商行上市进程主要受制于股权结构问题。近些年该行一直在清理股权,为上市做准备。
公开资料来看,从2017年开始,该行股权优化迈出实质性步伐。先是,2017年1月,澳新银行宣布出售所持上海农商行20%股权,绿地控股也宣布将完成对该行股权的清理工作。
此后就是今年的关键变更。7月6日,上海银保监局发布公告,同意上海久事集团受让上海国际集团持有的上海农商行4.13亿股股份,受让上海国际集团资管持有该行的3.20亿股股份,合计受让7.34亿股股份。本次股权变更完成后,上海久事集团持有上海农商行7.34亿股股份,占该行总股份的8.45%。
本次股权变更完成后,上海国有资产经营有限公司与其关联方、一致行动人持有上海农商行的股份比例将变为10.01%。符合此前上海银保监局对其上市提出的要求。
今年4月,证监会披露对上海农商行IPO的反馈意见,共计53个问题,就包括上述股权关系等。此外还被重点问询是该行理财业务整改、贷款结构等。
记者查阅上述反馈意见,证监会要求上海农商行说明理财产品是否满足有关嵌套、结构化安排等方面的最新监管要求,是否存在需要整改及具体整改情况,发行人对应的权利义务,是否存在潜在兜底约定,未纳入表内的依据是否充分,对理财产品穿透至底层标的资产情况,需说明是否存在违约风险,是否需要计提相关风险准备等。
上海农商行最新招股书披露：截至2019年末,上海农商行发行的保本理财产品金额为 183.64亿元,非保本理财产品规模为1124.92亿元。其中净值型产品249.49亿元,占比22.79%。
对于当前A股大多数上市农商行而言,上海农商行无疑是个“巨头”。
截至目前,在A股上市银行中,共有8家农商行,分别是江阴银行、无锡银行、常熟银行、苏州银行、张家港行、紫金银行、青农商行、渝农商行。这些上市农商行大多资产规模不大,在1000亿至2000亿元。
截至2020年第三季度末,渝农商行资产规模为11081.65亿元,较上年末增加783.74亿元,增长7.61%。
因疫情影响、计提拨备等原因影响,渝农商今年前三季度表现也是增收不增利。今年前三季度,渝农商行实现营业收入209.98亿元,较上年同期增长5.04%；归母净利润为77.69亿元,较上年同期降低9.95%。
资产质量方面,渝农商不良余额、不良率双增。截至今年三季度末,渝农商行不良贷款余额为64.14亿元,较上年末增加9.55亿元；同期,该行不良贷款率1.29%,较上年末增加0。。04个百分点。
据青农商行今年三季度报告显示,截至今年9月末,该行资产总额为3922.14亿元,较2019年末增长14.79%；吸收存款余额2555.31亿元、发放贷款和垫款总额2114.81亿元,较2019年末分别增长16.78%和18.34%。
营收方面,今年前三季度,青农商行实现营业收入70.66亿元,同比增长7.39%；实现归母净利润24.73亿元,同比增长4.91%。
在资产质量方面,截至9月末,该行不良贷款率1.46%,较年初持平；拨备覆盖率298.23%,较去年末下降12个百分点。
从数据来看,上市农商行整体业绩弹性还是较强的。据业绩报告来看,今年第三季度单季营收环比增速均超过40%。净利润增速方面,除了渝农商行,其他上市农商行今年前三季度归母净利润同比增速均已恢复正增长。