科创50ETF传来最新消息。
11月11日,工银瑞信、华夏、易方达以及华泰柏瑞这四家基金公司同时公告,旗下跟踪科创板50指数的科创ETF将于11月16日正式上市交易。
这也意味着,投资者不需要额外开通科创板投资权限,便可以像股票买卖一样参与到科创板的交易。
第一财经记者注意到,虽然指数有一定的波动,但是建仓过程中科创50ETF净值波动还是得到了较好的控制。
“在建仓期,针对科创50指数成份的流动性等特点,根据组合的实际情况采用了较为稳健的建仓策略。”一位科创ETF基金经理透露。
今年9月22日,华夏、工银瑞信、华泰柏瑞和易方达4只科创50ETF刚开售,便遭到各路资金抢购,甚至有一只基金在早上九点半开盘就“秒光”。根据华夏基金公告,华夏科创50ETF最终认购比例仅为11.048%,据此推算,华夏科创50ETF认购金额达到452亿元,刷新ETF首发史上的最高认购规模纪录。
因此,随着科创50ETF的正式上市交易,作为投资科创板的普惠金融产品,不需要额外开通科创板投资权限,交易像股票买卖一样,投资者参与科创板投资的方式更为便捷。
因此有业内人士预计,在上市交易后,这四只ETF可能还会再次迎来资金的追逐。
“科创ETF上市后将可以进行申购赎回及买卖交易,因此,为了投资者可以顺利投资,工银瑞信在投资运作方面和流动性支持方面也进行了相应的准备工作,目前各项工作均已准备就绪。”工银科创ETF基金经理赵栩告诉第一财经记者。
赵栩也表示,科创板作为成立时间不长的板块,交易制度和行业属性等因素决定了个股波动相比主板公司大。对于科创ETF,在管理过程中会针对科创板成份的特点,综合波动性、流动性等属性,制定较为详尽的管理计划。
统计也显示,在刚刚过去的一周,易方达科创50上涨2.41%、华泰柏瑞科创50ETF上涨2.34%、工银科创50ETF上涨2.42%、华夏科创50ETF上涨2.4%。
截至目前,这4只科创ETF的净值均在1元附近,尤其是华夏科创50ETF和工银瑞信科创ETF,最新净值分别只有1.0033元和1.0068元。
三季报也显示,相比主板、中小板和创业板,科创板成长属性较突出。
进一步来看,不仅营业收入、净利润增速双双创了历史新高,单季度营业收入、净利润同比增速分别增长34%、88%,增速高于主板、中小板和创业板。
在科创板的投资中,估值较高和解禁压力是令投资者颇为关心的两个因素。
截至11月10日收盘,科创50ETF今年来上涨了44.2%,当前市盈率(TTM)为78.76(倍),处于历史分位的64.44%。
不过,北京一位公募基金投资人士认为,对于科创板而言,短期估值高低并非核心矛盾,未来中长期的成长性、赛道、空间才是关键,很多科技企业具有非线性成长、处于加速上升周期通道的特征,估值随着盈利的爆发往往能迅速消化。估值只是参考指标之一,更需要兼顾行业成长性、景气度等来看。
“PE并不是衡量成长股估值高低的合理、唯一标准,对于科技股而言,不能简单地用PE来判断当前估值,对于萌芽期、成长期、稳定成熟期的企业,应该采用不同的估值指标,有针对性地去看PS、PEG、DCF等指标,采取科学的估值体系,才能发掘找到板块的投资价值。”该公募基金投资人士表示。
统计也显示,未来一年的解禁情况来看,2020年11月、2021年7月和 8月是三大解禁高峰,11月份的解禁规模为960亿、明年7月和8月分别为2444亿和1284亿,其余月份解禁压力相对较小。
不过对于解禁,机构人士也认为不用过分担心。
“科创板减持需要客观看待,一方面,产生更多流通股,配合增量资金入场；另一方面,科创板的机构投资者较多,非公开转让减持方式帮助缓解二级市场压力。从今年7月第一波大规模减持来看,减持对指数的影响是短期、小幅度的。”张玉龙称。
统计显示,2020年三季度,机构投资者对科创板的持股规模继续攀升,相比上一季度环比大幅增长50.8%,升至372.13亿元。从板块配置看,公募基金的科创板配置比例三季度提升至1.66%,相比二季度的1.32%有不小的增幅。从个股来看,优质龙头成为香饽饽。2020年三季报显示,共有115只科创板公司出现在基金前十大重仓股中。其中,重仓持有金山办公(688111.SH)的基金有145只,持股总市值69.5亿元,占流通股比例29.83%。
不过,需要看到的是,虽然机构加仓科创板的速度正在加快,但当前机构资金对科创板仍处于相对低配的阶段。2020年三季度基金重仓股中科创板股票的持仓市值占比仅为1.66%。公募对近八成的科创板个股配置规模不足0.5亿元,大量科创板个股的投资价值有待挖掘。
在中信建投分析师张玉龙看来,目前,制约机构配置科创板的因素有两点：第一,科创板刚启动一年多,市场博弈激烈,波动率大,机构对科创板标的的研究尚不深入；第二,科创板流通盘规模相对较小,机构难以集中配置。
“未来伴随科创板个股数量增加、个股研究覆盖面扩展,更多的优质科创板标的将被发掘,机构增配空间较大。”他也说。