受美股分化影响,指数跟随分化,沪强深弱,创业板领跌,个股普跌,情绪继续走弱。整体延续昨日格局,利好周期,利空汽车与芯片。美股继续高低切换,作为跟随者,目前市场有类似的高低切动作。

板块方面,化纤、工程机械、煤炭、建材、钢铁、石油、草甘膦、建筑、地产等轮番走强,半导体、医疗保健、软件、医药、汽车、生物疫苗、芯片、消费电子等领跌,资金继续涌向低位的周期股,市场走的是经济复苏的逻辑。

个股方面,情绪高标智慧农业反包,资金无处可去,不如死抱人气个股；铝制品方向的华锋铝业3板,昨日3板的中远航发无板块支撑下独自冲高,受利好加持的掌阅科技、尚纬股份继续无量一字板上涨。大资金抱团的人气股中金公司高位大跌。与华为传绯闻的神州数码继昨日涨停后,再度涨停。

《经济复苏/周期/工程机械/钢铁/煤炭/建材/化纤》

辉瑞疫苗获突破,全球经济复苏形势有望超预期,呈现出更为强劲的V形反弹。权威研究机构更是认为,当欧洲封锁措施结束且疫苗问世时,当前经济的疲软将被强劲得多的增长所取代。

从美股表现来看,资金从高位科技流出,而流向低位的周期股,随着疫苗有序研发,美国各行业经济活动逐渐增加,周期股短期内存在一定机会。而从市场风格来看,A股当前的轮动也显示资金偏向估值与位置更低的周期股靠拢。

盘面看,与经济复苏相关的周期行业如钢铁、煤炭、石油、工程机械、水泥建材等,无不受到资金追捧,而板块轮动的结果,无疑是放大了指数的波动幅度,作为科技与医药为代表的创业板指数相对要弱势。从市场风格轮动角度,周期股的上涨,或反映市场高低切换,而不再是科技、新能源、周期之间的轮动。主力策略调整,是否已明确,这还需要进一步观察。

全天量能较昨日再度萎缩,近几年“双十一效应”继续得到印证。创业板指数连跌2天,午后预计会有修复,再向下有20日、60日支撑,这样看,下跌空间有限。机会方面,继续关注周期类、芯片、锂电池、光伏等结构性机会,由于轮动较快,个股持续性不佳,资金会更倾向于抱团各主线上的人气品种,而这也是我们近期一直强调的策略思路。