[黄智华股市分析] 挖掘“消费升级”题材

本周市场总体振荡回稳，汽车、科技创新、有色金属、国防军工和消费等题材品种相对活跃。

证券部的陈姨继续参与了汽车板块、有色金属等题材品种的短线操作。她说，11月2日正式发布了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》。其中指出，要充分发挥市场机制作用，促进优胜劣汰，支持优势企业兼并重组、做大做强，进一步提高产业集中度。落实新能源汽车相关税收优惠政策，优化分类交通管理及金融服务等措施，对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持，给予新能源汽车停车、充电等优惠政策。

随着生产需求逐步恢复，工业企业盈利状况逐季好转。数据显示，三季度工业企业利润增速大幅反弹，尤其是装备制造业、消费品制造业表现亮眼。从三季报看，汽车板块业务实现恢复性增长，尤其是新能源汽车销量快速触底反弹。市场认为，宜把握补库存，经济复苏主线，特别是当前处于库存周期底部区域的如汽车、造纸、机械等中游制造业，以及化工、建材、有色等中游原材料。

野鹤山人看了报道说，“十四五规划”淡化总量增长、强调结构优化。“十四五”新提“双循环”，扩内需、促消费是关键，更强调科技创新对国家发展的战略意义。“十四五”时期是我国在全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后，乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年。

梁伯继续持有部分生物医药、农业、食品等内需消费品种，并部分高抛低吸。他说，三季度以来，市场持续振荡，不少基金对三季度的持仓也进行了优化调整，整体来看，医药生物、食品饮料、电子计算机仍为基金重点配置领域。

对于市场走势，野鹤山人说，从走势看，沪指本周一跌至今年7月21日3174点、9月30日3202点两低点连线处形成支撑，同时跌近半年线（现位于3195点上下），后有所回稳。半年线仍形成有效支撑下，估计沪指维持今年7月中旬以来的箱体区域波动，而需要收复60日均线（3320点）或才能进一步走稳，以及周期股才能有持续机会。

深成指走势相对偏强，目前已涨近今年7月13日、8月31日、10月13日等高点连线处，未来如有效突破该压力带，则维持2019年1月初以来的上升趋势，题材性品种仍处相对活跃。

近一年市场呈60日自然周期转折波动现象，经过几日反弹后，上周五大盘呈略大抛压，尤其部分个股出现较大调整，有所体现60日周期转折时窗效应，短期仍处该时窗内，结构性波动或仍存在，11月7日为立冬节气，可关注其前后市场效应，本周五大盘调整有所体现其效应。

按之前分析，今年5月、6月为2015年6月见顶调整以来的5周年，为重要周期段，而今年11月、12月为2005年11月启动低点以来的15年周期，可关注市场会否形成阶段甚至重要转折（如支撑点）。事实上，今年5月、6月大盘筑底，7月上中旬持续拉升，体现周期转折低点效应；而经过近几个月的调整，周期股如不少银行、钢铁股以及券商股11月初已创出今年7月见顶调整以来的新低，部分甚至跌回今年5月的低位处，估值回到历史低位，近日有所走稳，11月初或呈现低点，估计11月、12月周期股或反复形成与5月、6月周期段相应的周期支撑点。券商股仍是大盘未来走势的风向标。

黎大叔继续持有前几周介入的银行股，银行股本周走稳，个别再创出历史新高，他近周也参与了国防军工概念股的操作。他对国防军工概念前景看好，他看了报道说，十四五规划和2035远景目标建议指出，加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展。

李生继续持酒类股，其本周反复走强，部分再创出历史新高，并再介入整理充分、市盈率相对偏低的白酒股，后来也大涨，本周初他也介入部分水泥股。他对未来市场结构性行情仍有所期待，他说，水泥板块是近3个月跌幅最大的板块之一，不少滚动市盈率已不足10倍，进入8月，水泥价格开启上涨通道，截至目前已连涨3个月，长线机会或呈现。白酒、电器等消费股近来反复走强；尤其三季报业绩超预期的品种受市场追捧。市场预期，坚持扩大内需这个战略基点，加快培育完整内需体系，以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求；全面促进消费，拓展投资空间。加快构建“双循环”新发展格局，构建完整内需体系，促进消费升级，成为我国重要的经济战略布局。