[凯恩斯看股市]新能源有望成为十四五规划方向之一，我国电动化进度仅有这两家车企超过10%，空间巨大

今天是10月28日，上午沪市、深成指高开，创业板指小幅低开，之后并没有出现上攻，反而是高开低走的走势。盘面上也并没有突出的热点出现。三季报公布之后很多个股也是出现了分化。业绩不错的直接封板，像江铃汽车，而不及预期普遍出现了大跌。券商股在早盘也并没有出来护盘。金融股在早盘表现较弱。

北上资金还在持续净流出。根本没有想要净流入的意思。市场低迷与北上资金持续净流出有一定的关联。加上本周重磅会议召开，资金开始候场。

来看一下会议的时间窗口，10月29日阐述十四五规划主旨，11月初关于十四五规划的建议稿全文发布。大家可以把握十四五规划的主题投资机会，不排除会有一些短期涨幅过大的题材或个股出现利空落地的回撤，但我们要明白这是未来五年甚至十年的政策风口，是方向指引，一些板块会持续性发展。像数字经济新基建。后疫情时代，数字经济将加速发展，数字产业化对应的大数据、人工智能、物联网、5G等领域具备投资机遇。或者是科技创新产业。预计半导体、计算机、电子等行业仍是未来五年的重要发展对象。再或者新能源产业链。这期间我国新能源产业从补贴时代走入平价阶段，开发规模也将会提升至新的台阶。

今年以来，国家为刺激汽车消费，颁布过很多利好政策，像放宽车牌限额、消费补贴、以旧换新补贴、新能源汽车下乡等。最近还在“十四五”规划出台之前，又一次提鼓励汽车以旧换新。这一系列政策将对汽车的销量形成了很好的刺激作用。

这一系列的政策共促的结果，也在9月份汽车行业数据中得到了体现，汽车产销分别完成252.4万辆和256.5万辆，环比分别增长19.1%和17.4%。截至9月，汽车产销已连续6个月呈现增长，其中销量已连续5个月增速保持在10%以上。新能源车方面，更是创下今年来单月销量最大增幅。9 月，新能源汽车产销分别完成13.6 万辆和 13.8 万辆，同比分别增长 48%和 67.7%。

主要是各个车企开始受益于整体车市回暖，比亚迪、长城汽车以及长安汽车早已走出销量下滑的情况，市值也进一步提高，比亚迪股价创了新高，长城汽车股价早已翻倍，今天大涨的江铃汽车也因前三季度净利润3.59亿元，同比增长127.42%而封板。从这些个股来看汽车板块表现不错。

不过之前曾是老大哥的上汽集团表现的却不好，当比亚迪等车企在9月份产生销量的时候，上汽集团在当月完成销量602318辆,其中销量担当上汽大众持续下滑,9月实现销量175000辆,去年仅累计实现销量103万辆,比去年的139万辆下滑25.92%。上汽通用的销量也不理想,仅有153326辆,今年累计实现销量951561辆,比去年同期的121万辆下滑21.97%。

随着销量减少，上汽的市值没有扩大，现在市值处于2400亿元左右,很多造车新势力比亚迪、蔚来汽车等的市值早就超过了上汽集团。也因为新能源汽车除了享受汽车产业的成长红利，还正在加速汽车行业的整体电动化。很多主流市场开始设定电动化目标，有电动化目标的国家销量占全球销量比例约65%，占全球整体市场约57%，占新能源汽车销量比例约78%。

新能源发展机遇中，大众、宝马、戴姆勒、福特、丰田、本田等汽车巨头正纷纷提出各自汽车电动化之路。反观我国车企，电动化进度还非常低，只有比亚迪占比55%，江淮占比28%，像上汽、一汽、东风电动化率还不到5%，所以从成长空间上看，我国新能源汽车产业在未来五年甚至十年都有很大的空间，像新能源产业中电动化与智能化，电动化与智能化转型升级、进口替代加速，成长稳健的优质零部件等等都是机遇。