周五A股市场出现了震荡企稳的态势。其中,创业板指得益于迈瑞医疗(300760)等权重股的反抽而大涨2.16%。受此影响,市场交易情绪有所升温,创业板有12家个股达到20%涨幅限制。

看来,市场预期有所改善,A股市场进入复苏期。

近期A股市场所背靠的环境一度较为紧张,不仅是外围环境,而且还在于货币政策回归常态,资金利率明显抬升。另外,关于低价股炒作的监管信息也强化了市场参与者的谨慎情绪。

不过,在周五早盘,有关信息得到有效缓解。更为重要的是,一向紧张的资金面情况出现了有效的缓解。

一是央行加大了货币投入力度。据报道称,本周,央行进行6200亿元逆回购操作,因本周有3900亿元逆回购到期,本周实现净投放2300亿元,和前期的持续净回笼资金导向形成了鲜明对比。受此影响,隔夜利率再度回到2%以下,意味着A股流动性紧张警报有所解除。二是北上资金忽进忽出,但在周末出现明显回流的态势。由于北上资金主要青睐大金融股、大消费股,所以,北上资金的净流入,或将缓解市场参与者对大金融股、大消费股的估值数据的担忧。

这也得到了盘面相关动向的佐证。一是长赛道品种明显回暖。尤其是半年报显示出第二季度业绩超预期的品种在近期盘面明显有资金回补的动作。比如说高毛利率新产品比重提升推动着第二季度业绩超预期的扬杰科技(300373)、激素等高毛利率产品占比提升导致第二季度业绩复苏预期的仙琚制药(002332)等个股在近几个交易日的走势明显强于同行,且成交量开始持续放大,说明机构资金开始布局业绩超预期品种,其实也是在积极布局2020年三季度的业绩预期行情。另外,生物医药、化妆品、宠物等新兴产业股或新兴消费热点股也出现了震荡回升的态势,说明市场交易情绪已渡过最为紧张时刻。

二是创业板的领涨品种,也从前几个交易日的低价股走向了风电、光伏等新能源品种。涨幅达20%涨幅限制的个股中阳光电源(300274)、泰胜风能(300129)分别代表了光伏、风电产业,这从一个侧面说明了游资热钱也在自我进化,从此次监管浪潮中汲取了教训,他们充分认识到单纯以筹码交易进行炒作,是没有产业基础支撑,也得不到市场参与者的认可。所以,他们迅速调转方向,以产业风口之名,加大对新兴产业热点股的追捧或炒作力度,这也就减少了监管的压力,也就有利于市场热点的演绎。

综上所述,短线A股市场正面临着一定的反弹契机,不仅是资金边际宽松预期的升温,而且还在于投资主线的王者归位,更在于游资热钱的自我修正、自我进化,在合规、契合市场趋势的前提下,保持市场交易活跃度。这无疑有利于短线A股市场走势。因此,在操作中,一方面盯紧游资热钱挖掘的产业风口龙头品种；另一方面则是积极调仓,加大对大消费股、大金融股为代表的投资主线的海选力度。