[叶檀看股市]赶尽杀绝？！暴跌之后 美国酝酿新风暴！

奇迹没有出现，黑色星期一，还是来了！ 9月7日，A股全线大跌，上证指数下跌1.87%，深成指下跌2.73%，9月以来成交量一直创新高的创业板，跌幅最多，3.33%的跌幅创2020年7月14日以来最大跌幅。 9月7日的下跌，其实提前两天就预定了。 

市场不相信眼泪，中芯国际终归没有逃脱暴跌的厄运，港股大跌23%，科创板大跌11%。 作为芯片行业的掌上明珠，中芯国际的下跌，也直接引发了整个芯片科技板块下跌潮。 好事不成双，祸事不单行。 就在中芯国际事件几乎同时，上涨近两年的二师兄，出现重大利空。 9月5日，据中国经济周刊消息，唐人董事长陶一山在接受采访时表示，时间拉长来看，中国目前的高猪价也是“千年一遇”了。随着环保压力、非洲猪瘟等因素叠加，不断上涨的养猪成本压力定会传导到养殖户一端。 看完这句话，猪周期的拥趸可能以为新利好来了。殊不知，下面陶一山说了两段话，让整个猪肉行业周末彻夜难眠。 陶一山说：

据不完全统计，中国各大养猪企业已发布的在建或将建的养猪项目规模将达20亿头，而中国猪肉消费仅6.5亿头，未来生猪行业会出现产能过剩，或将面临一场灾难。

猪肉价格拐点就在明年初，随着新一波猪周期启动，生猪产能将面临过剩。早已有圈内养猪大户预测，到2022年，国内肉价将跌到10块。我更悲观，届时肉价跌到4-5块都是完全可能的。 农业部的数据，截止到2020年7月全国猪肉价格每公斤是53.55元，跌至5块钱意味着猪肉价格下跌90%。 从2011年至今，近10年来，猪周期几经沉浮，最惨的时候也没有跌破过10块钱。 最强周期带来的产能过剩，如果造成10块钱以下的惨剧，猪肉行业那真是乐极生悲。

看看今天的行情，整个猪肉板块下跌超过4%，龙头猪肉企业跌幅超过8%的也不再少数。市场确实被彻底吓懵了。 鸡肉股的走势，也许就是猪肉股的明天。 2019年，鸡飞猪跳火爆市场，两者堪称比翼齐飞。 进入2019年10月份，猪和鸡开始分化，截止2020年9月，大部分鸡肉概念们再也没有跨过2019年10月份的高点。 为什么鸡肉提前歇火？ 看看鸡肉价格，2019年年底见顶，之后跌跌不休，连跌6个月以上。

量价齐跌，周期反转是鸡周期目前的典型特征。 据经济日报消息，中国畜牧业协会监测数据显示，白羽肉鸡祖代种鸡和父母代种鸡平均存栏量同比分别增长23.8%、5.0%,比2018年增长44.4%和15.5%；黄羽肉鸡在产祖代和父母代种鸡存栏量同比分别增长10.1%和10.2%，比2018年增长11.7%和14.1%。在高产能的支持下，市场供应十分充足。 产能增长过快，供给天平失衡，是鸡肉们最大的敌人，猪肉行业如今也正走上类似的道路上。 据农业农村部监测，7 月份全国生猪存栏环比增长 4.8%，连续 6 个月增长，同比增长 13.1%。这是自2018年4月份以来生猪存栏首次实现同比增长。 从市场角度看问题，猪肉从供给紧张过渡到产能过剩，是个负面消息。 但从国家战略层面来说，猪肉供给快速增加，是个好消息！

2020年9月7日，海关总署发布最新数据。 数据显示，进口增长最快的品类，不是集成电路，而是肉类。 前8个月，中国进口各种肉类（包括）657.7万吨，总计约208.65亿美元，同比分别增长73.4%和88.9%。 

5月份以来，货币政策边际收紧，市场对于未来货币政策的变化预期逐渐悲观。 8月31日，央行发布《参与国际基准利率改革和健全中国基准利率体系》，里面特别提到，以培育DR为重点，作为未来中国基准利率和利率市场化的新思路。 DR后来居上，大有成为中国利率新锚的架势。 从DR走势看，5月份以来，DR全线成上行的趋势，看政策说什么很重要，做什么更重要，DR告诉我们，这三个月，货币政策确实在收敛。

人民币最近一直非常强势，这是美元指数跌跌不休造成的，也是中国货币政策相对稳健的结果。 面对美国不断的挑衅和打压，货币政策上，其实需要用宽松来进行对冲，以此来打消不确定性。 猪肉价格下跌，对央行来说，可谓神助攻。 另外一个层面，一旦货币政策有宽松迹象，中国人的记忆中，会自动跳出来两个句式：吃不起猪肉，买不起房子。 这是中国人的通胀记忆，这是中国人的房价记忆，刻骨铭心。 可能没多少人注意。 7月27日前后，中国楼市发生了几件大事。 7月24日，国务院副总理韩正主持召开房地产工作座谈会表示：牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段。 座谈会上，北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、沈阳、成都、宁波、长沙等10个城市被点名。 7月30日，中共中央政治局会议在部署下半年经济工作时，再次明确：

“要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产市场平稳健康发展”。

中央开会之后，针对房地产的重量级会议、政策接踵而至。 8月20日，住建部、央行在北京召开重点房地产企业座谈会，研究进一步落实房地产长效机制。 住建部和央行会议之后，市场炒得沸沸扬扬房企的三条红线横空出世。 8月底，住建部召开房地产工作会商会，沈阳、长春、成都、银川、唐山、常州等6城成为新调控热点。 9月7日，一向政策敏感的恒大，开始新一轮的大促销，最低至7折。 中国密集大规模调控楼市，是房价本身因素使然，但也可能是未雨绸缪之举，为将来的货币政策腾挪空间。

猪肉趋势下跌，楼市重新被压，时也势也，一切早已安排好。 抑制房价，抑制猪价，腾挪货币空间，就是在给中国赢得时间，赢得更广阔的未来。 海关总署公布的最新数据证实，7月份中国出口稀土确实在大幅度下滑。 据海关总署数据，今年前7个月，中国共出口了22735.8吨稀土，与去年同期相比减少了5739.8吨，降幅高达20.2%。单就7月来说，稀土出口量同比大跌近70%，跌至1620吨。 据券商的研究，美国对中国稀土的依赖程度非常高，常年在80%以上。

80%依赖度，短期之内离开中国几乎没有可能。 但如果给美国足够的时间，稀土独立不是没有可能。从全球产量来看，中国稀土的独占性在逐渐降低，2011年占比近乎100%，可2019年只剩65%。

最后想问大家，你觉得当前什么最值钱？ 黄金？错。 无论中国还是美国，时间，才是当前最稀缺的资源，因为时间，将改写现状，决定未来！