由于子公司天安财险持有的信托产品到期发生违约,公司经营业绩恶化,西水股份遭遇连续两个交易日跌停,48只基金不幸踩雷。近日,部分基金公司将该股股价调整为5.54元,相当于砍下了4个跌停的估值。

近日,北京一家基金公司发布公告称,根据中国证监会《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》的有关规定,经基金公司与托管银行协商一致,决定于2020年8月28日起对公司旗下基金(ETF除外)所持有西水股份进行估值调整,估值价格调整为5.54元。在该股交易体现了活跃市场交易特征后,恢复按市场价格进行估值,届时不再另行公告。

按照8月28日西水股份8.43元/股的价格,公告的估值价格相当于砍下了4个跌停。

最新披露的半年报数据显示,有48只基金持仓西水股份。数据显示,截至今年半年报,共有29家基金公司旗下48只基金持有西水股份,持股总量为971.47万股,持股总市值达到8791.77万元。其中,北京一家基金公司旗下基金持股99.21万股,持股市值897.85万元,占基金净值比为1.39%,占基金净值比最高。长信、国投瑞银、万家基金等多家公募旗下指数型基金持股市值占净值比也在0.5%以上。

北京一家中型公募基金经理表示,一般而言,基金持仓长期停牌股,或者持仓个股出现重大事件,可能会导致基金净值单日波动在0.25%以上,基金公司就可以公告调整估值,以公平对待持有人,避免部分持有人的申赎操作影响现有持有人利益。

北京一家中型公募投资总监也认为,公募基金会随着个股基本面发生恶化调低证券估值,西水股份子公司投资踩雷,导致经营数据快速恶化,持仓基金调低估值也在情理之中。在他看来,估值调整一般是为了防止套利资金大额赎回,保持基金运作的稳定。

从产品类型看,踩雷西水股份的指数型基金达到44只,占比高达91.67%,另有建信、招商、银华基金旗下的灵活配置型基金持有少量仓位。

虽然一口气砍了4个跌停的估值,但北京上述基金公司旗下产品8月28日净值涨幅达到1.81%。

“主要是因为该只证券在基金投资组合中占比较小,在近期股市大涨中,其他权重更大的保险股出现了明显上涨。因此,基金净值也随之出现上涨。”上述北京中型公募基金经理说。

在这位基金经理看来,一般而言,基金公司对上市公司的新闻、财报等信息都有舆情监控和预警机制,对于主动型基金来说,在个股基本面出现明显恶化的情况下,可能会选择清仓卖出个股；而对于被动指数型基金来说,对于预期性质的违约行为,通常不会太早做出主动清仓等激烈反应。

上述北京中型公募投资总监也表示,对个股的估值定价能力是基金公司的核心竞争力,但对于指数型基金踩雷,确实需要具体分析,需要综合考虑指数的跟踪偏离度、投资者利益保护以及业绩基准等因素。

从基本面看,西水股份近日接连发布公告称,因子公司天安财产保险股份有限公司持有的信托产品等资产到期后发生实质性违约,天安财险对相关投资资产计提了相应减值,涉及金额为577亿元,将减少公司2020年度归属于上市公司股东的净利润207.24亿元。同时,还计提商誉减值准备金额为8.2亿元,计入公司2020年度损益。

西水股份2020年半年报数据显示,2020年1~6月,公司实现营业收入28亿元,归母净利润-270.9亿元,主要系公司主要控股子公司天安财险计提投资资产减值等影响。

此外,西水股份于近日收到上交所监管工作函,要求该公司审慎核实并补充披露公司资产减值测算的具体过程,公司所持新时代信托产品的具体构成、底层资产、担保物等相关情况。