蚂蚁集团距离上市再近一步。
8月25日晚间,蚂蚁集团向上交所科创板递交上市招股说明书(申报稿),并同步向香港联交所递交A1招股申请文件,迈出A+H上市关键一步。
招股文件显示,蚂蚁集团拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10%,发行后总股本不低于300.3897亿股(绿鞋前),意味着将发行不低于30亿股新股。本次A股发行可引入绿鞋机制,超额配售权最高不超过15%。
尽管每股发行价格和目标估值尚未确定,但市场普遍相信,蚂蚁将大概率创下近年来全球最大规模的IPO之一。2018年蚂蚁集团C轮融资时,根据公开报道其估值已经达到1500亿美元。此次的IPO目标估值,有报道指出,或为2250亿美元,预计A+H共募集300亿美元。
这意味着,蚂蚁集团将取代沙特阿美,成为全球迄今为止规模最大的IPO项目。与此同时,蚂蚁集团也将成为继阿里巴巴、腾讯后,国内市值排名第三的互联网公司。
向来对于业绩保持“低调”的蚂蚁集团,赚钱能力究竟如何？
招股书显示,2017-2019年及2020年上半年,蚂蚁集团营收分别为653.96亿元、857.22亿元、1206.18亿元、725.28亿元；净利润分别为82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元、219.23亿元。2020年上半年,蚂蚁集团净利润已超2019年全年,相当于每天赚1.2亿元,同比增长高达1158.7%。
拆分具体营业收入发现,蚂蚁集团将营收分为三类,分别是数字支付与商家服务、数字金融科技平台以及创新业务。今年上半年,蚂蚁集团数字金融科技服务收入占比超六成,另一业务支柱数字支付与商家服务贡献了36%的收入。
按规模计,蚂蚁集团是中国最大的数字支付提供商和领先的数字金融平台,截止2020年6月30日的12个月内,在国内的总支付交易规模达到118万亿元,微贷科技平台促成的贷款余额与理财科技平台促成的资产管理规模分别达到2.1万亿元和4.1万亿元。旗下支付宝APP服务超过10亿用户和超过8000万商家,合作金融机构超过2000家,为全球最大的生活服务/商业类APP。
支撑蚂蚁集团业绩突飞猛进的基础,是这些年对于研发的投入。招股书显示,蚂蚁集团2017-2019年及2020年上半年的研发费用分别为47.89亿元、69.03亿元、106.05亿元、57.20亿元,占营业收入的比例分别为7.32%、8.05%、8.79%、7.89%。
从今年更名蚂蚁集团来看,未来去“金融”,加“服务”业务的趋势或更加明显。文件也披露了募集资金的计划用途,40%用于支持创新和科技投入、30%用于助力数字经济升级、20%用于补充流动资金,剩余10%用于加强全球合作并助力全球可持续发展。
根据资深投行人士王骥跃预计,本周监管部门可能会出具第一轮问询函,下周蚂蚁集团回复,最快9月10日前后过上市委,或于10月20日前后上市。若顺利,最大受益者就是马云。
根据招股书披露的股权结构,阿里是蚂蚁集团最大股东,持股比例为33%,杭州君瀚持股30%、杭州君澳持股21%。马云、井贤栋、蚂蚁集团CEO胡晓明以及非执行董事蒋芳通过普通合伙人杭州云铂投资咨询有限公司持有杭州君瀚、杭州君澳的股份。其中,马云持有杭州云铂34%的股权,井贤栋、胡晓明及蒋芳则分别持有杭州云铂22%的股权。
如果蚂蚁集团能够在此次IPO中获得2250亿美元的目标估值,那么马云所持有的蚂蚁集团股份价值将达到250亿美元,这将帮助马云跻身世界前十大富豪行列。
蚂蚁集团董事长井贤栋的财富也将飙升至29亿美元,另外17位现任和前任阿里、蚂蚁集团高管也将进入亿万富翁行列。
值得一提的是,目前,蚂蚁集团有32名股东,穿透股权,有4家上市公司或其子公司直接参股了蚂蚁集团,分别为中国人寿、中国太保、中国人保和新华保险。
不难看出,保险资本和蚂蚁集团之间是双方各取所需的存在,也是强有力的盟友。截至今年6月末,过去一年,蚂蚁平台促成的保费及分摊金额518亿元,已与90家保险机构合作开展业务。
蚂蚁集团的投资板块也不小,都是和自身业务发展相协同的企业。
根据天眼查APP显示,据不全统计,目前蚂蚁科技集团股份有限公司对外投资共有45家,其中42家经营状态显示为存续、在业,包括支付宝(中国)网络技术有限公司、上海云鑫创业投资有限公司、重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司、商融(上海)商业保理有限公司等,涉及支付、投融资咨询、小贷、商业保理等领域。
天眼查专业版数据显示,分行业看,蚂蚁集团40%的对外投资集中在金融业,33.33%的对外投资分布在信息传输、软件和信息技术服务业,17.78%分布在租赁和商务服务业,8.89%分布在科学研究和技术服务业；分区域看,蚂蚁集团对外投资主要分布在浙江、上海、北京、重庆、天津等地,其中对外投资四成分布在浙江,三成分布在上海。
北京看懂研究院研究员由曦在接受长江商报记者在内的群访时表示：“蚂蚁的发展历程是比较清晰的,从担保,交易到快捷支付、再到线下的扫扫码支付,都是一步一步为客户服务的,解决社会问题的,并且非常幸运的赶上了实体经济数字化趋势,把数据真正变成资产,去做商业价值转化。”
“我们今天看到蚂蚁的价值绝对不是说有没有金融牌照,蚂蚁的价值在于它的科技的能力,上市之后的价值怎么样,就看继续保持解决问题的初心,是否依然能把用户价值放在首位,组织能力支不支撑去做一个持续的进化。”由曦说。