早盘指数集体低开,开盘后震荡走低。上证指数跌破5日线,创业板指数击穿20日线,疫苗板块集体走弱,证券、半导体芯片、船舶、多元金融、医药等跌幅居前,海南、黄金、军工相对强势。指数与情绪共振向下,除了少数人气股继续抱团之外,个股跌多涨少,跌停家数有所增加,市场赚钱效应较差。

《黄金/白银》

黄金板块,一直处于趋势走强。一方面,全球央行大放水,近期美国还将推出新一轮万亿级别的刺激计划,美元的洪水一直不断,美元指数不断走弱,推升金价持续走强,创历史新高。

另一方面,黄金具有避险属性,偏好不确定性,近期国际局势复杂,股指在不断走弱,使得黄金板块成为大资金较好的避险去处。

《军工/航空》

与黄金一样,是逆指数的板块。众所周知,随着美大选临近,我国正面临空前的压力,国防实力急需提升,正所谓“强国必须强军、 军强才能国安”。从机构配置仓位来看,目前仍然偏低,而当前板块估值仅是历史高位的30%,提升空间较大。

另外,以往军工偏题材,不过,随着军改影响消除,行业景气度与业绩确定性都在提高。市场预期,十四五时期,随着更多军工需求的增加,相关公司将迎来业绩的快速释放。

《海南/免税》

海汽集团趋势走强,不断创新高,带动海南板块整体走高。海南矿业、康芝药业涨停,海航基础,海南橡胶、海南高速等跟涨。随着离岛免税政策落地,海南正成为新的免税购物天堂。

相比日韩,我国免税市场具有巨大的成长潜力。海南离岛免税政策,作为亚洲最宽松的政策,显示政策层面做大免税的坚定决心。同时,免税是“消费内循环”的重要一环,是消费内流的重要举措。目前疫情影响下,出境游受到严重影响,消费回流正加速行业成长。

市场获利盘多,高位获利回吐,经过早盘杀跌后,目前指数有所企稳,午后可能震荡偏弱,策略上偏防御,主线依旧看军工、黄金等空指数的方向。

指数虽然回调,不过,结构行情还没有结束。7月基金新发行规模5300亿,建仓能力强,基本面还好,回调对新基金是机会。注意午后新崛起的方向,这有可能是资金打造的下周做多新方向。