原标题：制造业板块日趋活跃 基金经理称行业长周期投资机会才刚刚开启

7月底以来,多只制造业主题基金密集推出,从另一个角度透露了机构下半年的投资思路。事实上,随着国内经济加速复苏,公募基金已经开始加仓制造业板块,其中与科技创新结合的新兴制造尤被看好。

近期公布的7月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为52.8%,较6月提高了1.6个百分点。该指数已经连续5个月超过50%,并创下2011年2月以来新高纪录。长盛制造精选拟任基金经理郭堃表示,制造业复苏超预期的原因有以下两点：一是相关政策帮助制造业企业降低融资成本,进行再投资；二是自动化程度越高的企业复产越便捷,在人力成本上升的背景下,越来越多的企业有在自动化方面进行投资的需求。

在经济复苏预期下,二季度基金已开始加仓制造业板块。天相投顾数据显示,二季度末公募基金持有制造业上市公司的市值达1.38万亿元,占基金净值比例为49.35%,较一季度末增长了5.87个百分点。

与此同时,基金经理亦看好中国制造业转型升级的趋势。工银瑞信新兴制造拟任基金经理张宇帆表示,中国具备一系列优势,将为制造业转型升级提供条件。“首先,国内市场需求广阔,自主替代空间较大。其次,国内企业已打磨出较优秀的产品质量、国际先进的标准及流程,为全产业链发展打下了良好基础。再次,工程师红利为制造业转型升级提供保障。最后,随着政策相继出台,新兴制造强国战略成发展重点。”

7月以来,军工、建材、化工等行业涨幅居前,带动了整个制造业板块的活跃。但在基金经理看来,本轮制造业转型升级恰逢新一轮科技浪潮开启,两者相结合,赋予制造业更丰富的内涵,其中不仅包括传统制造业,还包含新能源汽车、光伏、消费电子、5G应用、云计算、半导体、工业自动化等多条赛道。从这个角度看,制造业长周期的投资机会才刚刚开启。

张宇帆认为,以新能源汽车为例,预计未来5年全球新能源汽车渗透率有望从5%提升至20%,企业盈利有望快速增长。在动力电池、电池材料、电池设备等环节,国内拥有全球第一梯队的公司,预期较为乐观。

消费电子方面,张宇帆看好智能手机与可穿戴设备。他认为,虽然智能手机的发展已经比较成熟,但5G换机周期刚刚到来,各种创新的出现有望进一步拉动市场需求。无论是在苹果还是华为产业链中,国内供应商份额显着提升,手机产业链拥有较多结构性机会。可穿戴设备也在逐渐萌芽,智能手表、VR/AR等都可能成为继智能手机之后的大品类。

郭堃则看好消费电子、半导体、新能源以及高端装备等。他认为,应该去寻找成长型公司,而不仅仅去寻找成长型行业。“行业发展会面临很多迭代和变化。在一些竞争格局已经比较稳定的行业中,如果公司能够持续扩大份额,则其成长性将更加确定。”