严为民：老严长期看好这一只“茅台”

买入不急，卖出不贪，止损不拖，品种不散，各位好朋友欢迎光临，在下严为民。

没有天天上涨的牛市，牛市之中也多风雨，这是常识。但是上周的暴涨让朋友们建立了一种新的习惯，好像一天不涨就吃不香睡不好。特别上周五的一场暴雨让好多朋友心中的火又要熄灭的感觉。

这个周末看起来好像还在进一步的加强监管，场外配资要打，害不害怕？担不担心？那我觉得有时候老严这个中国股市第一按摩师并非浪得虚名，关键时刻给大家梳理一下经络，还是非常有用的。比如今天开盘之前我所写的盘前早点，看了以后看的心情会轻松很多，我们再来复习一遍。

盘前早点（07.13）：愿世界和平，国泰民安，众生平等！时时处处感恩，处处时时忏悔。没有天天上涨的牛市，但要珍惜牛市中的每一次“暴雨”，那是洗盘，那是“嘈嘈切切错杂弹，大珠小珠落玉盘”。在上周五的“暴雨”之后，本周很多股票将拉出靓丽的彩虹。美国疫情失控，经济失速，除了印钞就是印钞。不仅黄金牛市继续，全球优质资产皆成抢购目标，优质的中国核心资产除了涨价别无选择。格局大一点，眼光远一点。心有大志，享受牛市！

这样的按摩身心俱爽，再看着今天彩虹高挂在你的账户之中，这个感觉不要太爽了。所以说刚刚听到老严股评的朋友赶快加关注，交个朋友并肩战斗。老严显然不是中国最优秀的分析师，但是市中国股市第一按摩师，你应当拥有。那么今天以后怎么看呢？牛市中这点震荡不算啥，风雨中这点痛算什么，你明白了这个接下来的路将会更加的顺利。

老严的观点明确，卖出一切券商，卖出一切白酒，为什么呢？因为价值高估了，还因为在同时有比他们严重低估的品种存在，那就是水泥。水泥板块整体在2020年再翻一倍，市盈率水平仍然比现价的白酒低，仍然比现价的券商低，这个机会你不要吗？现在战斗还没有结束，券商那么疯狂，老严派出那么土的水泥相约在这个夏天结束的时候来看谁是大英雄。

券商的牌照很香，这过去几十年就靠国家发的牌照横行江湖，现在这个牌照如果也放开了，外资银行可以申请内资银行也可以申请，那你觉得这个牌照还有溢价吗？再来谈谈业务佣金收入，从2014年以来你的佣金下降了多大的比例，我记得2014年万分之五，万分之六算是比较低的了，而现在万分之三起，这意味着下降了四倍，如果平均佣金水平下降了四倍，那就意味着现在的一万五千亿的成交量不再是那个时候的一万五千亿的成交量，现在要达到六万亿的成交量才能跟2014年相比。

而且未来还要给银行批牌照，工商银行建设银行拿到牌照了会发生什么？我告诉你这个佣金降不降我们先放一边，现在所有券商赖以生存的一块利润是融资，利息收入。那么工商银行建设银行有了牌照以后，如果要和银行竞争，券商的利润是要降低的，银行有这么的钱银行是不在乎的，而券商是不行的。所以这个同质化非常严重的行业，一个夕阳行业市场把他当朝阳，给这么高的溢价危险太大了。我不知道这个勇气从何而来，那我们就从价值层面的研究就好了，特别是中小型的券商除了卖就是卖。这是我的建议。

老严看好水泥，逻辑也很简单，19年翻倍的原因老严也给大家分析过了，2020年也有同样的原因，而且还加上现在有国家政策，投资拉动经济，新老基建并重，这都是对水泥的需求，今年还有尔尼诺现象所导致的全国范围之类的大降水，对基础设施的损害很大，一定是要重建的，并且要更加的坚固，这里面有一个倍增的概念，这样的逻辑去想想水泥的确定性和成长性就很高了。

今天我也是突然想到，不得不承认茅台的确牛，老严的确也判断错的离谱。我记得四五百块钱我都看空茅台，说白了就是看不懂。但斌是一位非常了不起的战略投资家，价值投资派，他坚持看好茅台名动天下，确实很厉害。我就想老严能不能够像但斌坚持看好茅台，一样，老严也坚持看好公用事业板块。我想物以稀为贵，没人谈这个话题，老严把这个坑先站住再说。比如说我们说3000点之下就是黄金坑，这话在你耳边一响起，你就知道这是老严说的话，就是这样一个效果。

公用事业类的优势在哪里？我告诉大家非常简单，不同城市在建筑这些设施的时间差不多在二三十年前，现在的地价相比二三十年前平均涨幅二十倍应该是没有问题，如果要重新建设水网，电网，气网，公用设施的话要去买地，这个重置成本大幅度的增加，这就意味着原有的这些老厂你要重新建设的成本就不是你看到这些上市公司的净资产的概念了，真实的价值要乘以几十倍，这就是实业资本，一旦认同这些资产被严重低估，会机会就来了。这也就是当初老严在商业零售提出的理念，叫做资产投资，这都是同样的道理。

现在是有限制利润不怎么样，但是即便不怎么样，稳健是没问题的，还有不可能永远限价，因为既然已经向外资开放，外资已经没有了持股比例的限制，这实际上是迈向市场化的一个重要信号。如此一来，长此以往的发展趋势而言，我想这一块的价值被市场严重低估。我想长期唱多公用事业板块。茅台曾经也没有几个人看得起，我觉得公用事业类的日后也会越来越让人看得起，这也是由我们曾经经历过的商业零售十倍涨幅的经验所看到的未来。

黄金白银不用说了，找低点做多就好了，全球货币都在拼命的印，黄金白银里是不出来的，由此黄金牛市趋势不变，不暴涨不做空，现在很稳健，拉到430再说，白银就是补涨，4800之前不要谈空的事情，这是我的观点，供你参考。

祝福所有好朋友吉祥如意。如果是第一次听到老严的股评，你可要小心了，一次好听，两次喜欢，三次就上瘾，加关注不迷路，谢谢各位对老严的支持。