食品饮料板块13日盘中大幅走高,截至发稿,金达威、安琪酵母、来伊份、广弘控股、保龄宝等涨停,东陵国际、承德露露涨幅超8%。

对于该板块,开源证券表示,预计多数大众品公司中报业绩均可环比改善。背后的逻辑是一季度受疫情扰动,消费需求减少,且生产复工与物流配送均受到影响。二季度补偿性消费开启,同时渠道补库存,大概率推动大众品企业营收加速,预计乳制品、调味品、麦片等行业龙头企业均会受益。

中银证券认为,疫情背景下,食品饮料公司需求受冲击相对较小,同时渠道腾挪空间大,报表业绩韧性较强,长期成长逻辑清晰,因此更容易获得资金的偏好,食品饮料当前估值处于偏高水平。 短期关注二季度改善的品种,长期坚守竞争优势突出的好公司。(1) 关注一季度已较为充分体现疫情影响,季度环比有望出现改善的品种, 如伊利股份、中炬高新、金徽酒、伊力特、青岛啤酒、古越龙山。(2) 忽略短期波动,长期持有向好趋势明确、成长逻辑清晰的优秀公司,推荐山西汾酒、贵州茅台、伊利股份、安井食品、洽洽食品。同时关注持续推进改革的古越龙山、青岛啤酒、广州酒家 。

国信证券表示,从更长视角看,疫情推动了行业洗牌、渠道升级转型、新品类新消费习惯快速养成,形成新投资机遇。疫情期间艰难环境下更体现企业应对能力及管理内功,中小企业风险承受能力弱,疫情后将加速洗牌,市场份额将向龙头集中；疫情也加快了消费者行为习惯的培育转型,包括线上电商、社区团购等新兴渠道对冲了传统渠道影响,未来新消费习惯有望保留和强化,速冻食品、复合调味品、保健品等行业望进入发展快车道。

下半年投资三主线：确定性强、边际改善、长期空间。1。 优选业绩确定性强、具估值提升空间的龙头：疫情后市场份额加速集中,行业龙头抗风险能力强,业绩持续增长确定性高,有望享受竞争红利、定价优势、产业链优势,获得市场更长期的估值溢价,推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖,调味品海天味业,肉制品双汇发展。2。 优选边际改善显着,具有估值性价比的公司：部分企业由于产品属性及渠道特征,在疫情初期受冲击较明显,但近期动销恢复积极,预期具有边际改善空间,推荐伊利股份,汤臣倍健。3。 优选成长潜力充足的赛道,以长期视角审视公司价值,虽然其中部分企业当前估值较高,但成长潜力充足,长期价值广阔,推荐安井食品、三只松鼠、妙可蓝多、千禾味业、 安琪酵母、重庆啤酒、青岛啤酒,关注休闲食品、复合调味品等行业。