[凯恩斯看股市]券商股暴动，牛市可期，消费电子与科技股交相辉映，核心资产是关注重点

今天是6月22日，上午市场沪市微幅低开，深成指、创业板指高开，收盘时创业板指一度涨近2％创，创2016年1月以来新高。

上证指数编制的修改极大地刺激了券商股，像光大证券、申万宏源、招商证券、中国银河、中泰证券不少个股强势上涨；而市场也在券商股和科技股的带动下集体拉升。随后带动市场成交量迅速放大，所以周末的消息还是给内资很大的动力。

但是调整指数编制并不意味着全面牛市来了。市场中的个股依然会呈现分化走势的情况。但是在指数编制进行修改的时候，大盘的估值水平可以看高一些。在券商爆发之后，其他的一些底部绩优股也会跟着有所爆发。

消费电子板块2周涨近20%，TWS等核心资产是重点

上周消费电子版块上涨不少，这周可能也会延续前两周消费电子版块的上涨趋势，一个是在5G换新机下，预计2020年全球5G手机出货量达到2-3亿部，国内超1亿部，那么对相关产业链个股有业绩增长。另一个是即便智能手机业绩下滑，但无线耳机版块也是比较好的防御品种。但一定是消费电子版块内有业绩支持的个股会有再次上涨空间。

比如信维通信：5G时代来临，射频龙头持续加大布局，5G天线量价齐升并且射频前端滤波器等大力开拓，下半年有望实现客户突破；此外无线充电进度超预期。

立讯精密也不错，TWS耳机保障短期业绩，手机组装等新业务进度有望超预期，中长期高增长确定性高；而且公司手握苹果和华为两大客户，业绩有保障，在疫情影响下依然取得好成绩，目前总市值已接近3200亿元，超越海康威视，成为中小板市值新冠军。

欧菲光：光学纯正标的，今年镜头业务大力开拓，光学龙头深度受益行业景气持续。随着管理逐步改善，纯正光学标的将带来业绩估值双重修复。

半导体国产替代有望加速，兆易创新等概念股有研发

上午国产芯片概念也上涨。这两天国产芯片半导体有政策利好，基地项目二期在武汉东湖高新区未来科技城国家存储器基地建设工地开工建设，计划分两期建设3D NAND闪存芯片工厂：一期主要实现技术突破，并建成10万片/月产能，二期规划产能20万片/月，两期项目达产后月产能共计30万片。

其实存储器在半导体领域中单项市场规模最大，同时行业集中度极高。有统计说，存储器占集成电路市场的36.1%，而DRAM是存储器最大细分市场。不过全球市场上三星、海力士、镁美光三家企业几乎垄断了大部分市场。我国在这方面很欠缺，随着国家大力支持，能带动DRAM研发。

市场中兆易创新是全球领先的存储器芯片供应商。拟定增募资不超过43.24亿元，用于DRAM芯片研发项目及补充流动资金，项目实施后将成为国内首家覆盖全存储产品线设计能力的芯片企业。

再比如深科技，全资子公司沛顿科技是国内最大的高端DRAM封测企业，客户包括全球第一大独立内存制造商金士顿、希捷、西部数据等，是国内具有从集成电路高端DRAM/Flash晶圆封测到模组、成品生产完整产业链的企业。