[叶檀股市分析]今夜无眠！国外黑天鹅飞出 国内“大杀招”出手

欧美市场度过了腥风血雨的一周。

10月1日，美国股市遭遇当头一棒。美国最新公布的制造业采购经理人指数（PMI）为47.8，大幅低于预期，是2009年6月以来最低。该指标低于50表明制造业正在经历萎缩，美国经济衰退风再度升温。

值得注意的是，这已是ISM美国制造业PMI连续第二个月位于荣枯线下。

受此影响，美股盘中跳水，最终收盘大跌。截至收盘，道琼斯指数跌幅1.28%；标普500指数下跌1.23%；纳斯达克指数跌幅1.13%。

结合最新数据看，欧美经济形势似乎都不太乐观。

欧元区9月制造业PMI终值为45.7，较预期高出0.1，但仍创下自2012年10月以来的最低水平。新订单终值为43.4，好于预期值，但也是自2012年10月以来的最低水平。

欧元区核心国家——德国经济数据继续疲软，其采购经理人指数为41.7，同样也创出了十年来最低水平。

其实，美国的主要借口就是重振美国制造业，减少贸易逆差。美国的进出口同时恶化，贸易逆差进一步扩大。综合来看，制造业仍将持续走弱。

根据美国商务部公布的数据，美国8月贸易逆差从前一个月的725亿美元扩大至728亿美元。

这次，它又盯上了欧洲。美国将于10月18日开始对欧洲加征新的关税。

对法国、德国、西班牙或联合王国飞机征收10%的关税；

对来自英国的单一麦芽爱尔兰和苏格兰威士忌，各种服装和毛毯加征25%的关税；

对德国咖啡和某些工具和机器征收25%的关税；

对德国、西班牙和英国的各种奶酪、橄榄油和冷冻肉征收25%的关税；

对来自多个国家的某些猪肉产品、黄油和酸奶征收25%的关税。

受经济数据不佳和欧美两大黑天鹅消息影响，10月2日，欧洲主要股指均创下近一个月来最大单日跌幅，法国CAC40指数收跌3.12%，英国富时100指数跌幅更是达到3.23%，为2016年1月以来最大收盘跌幅。

因为叠加了英国“硬脱欧”预期影响，过去一周，英国富时100指数累计下跌超过4%，创下2018年10月以来最大单周跌幅。

美国也没讨得任何好处，道琼斯指数1日和2日连续两天大跌800点。

后受美国失业率数据好转和美联储主席鲍威尔暗示降息消息影响，美股连涨两天，欧股有所跟涨，但最终仍未收复前面的跌幅。

最终，十一长假期间，美国道琼斯指数累计下跌1.28%，英国富时100下跌3.42%,法国CAC40下跌3.34%，德国DAX30下跌3.36%，香港恒生指数下跌1.04%。避险资产黄金则上涨2.24%，再次回到1500关键点位上方。

面对波谲云诡的全球形势，我国兵来将挡，见招拆招，保持了相当的定力，并未受外围太大影响。

一方面，中国的相关数据并未受影响，尤其是进出口数据和外汇储备数额，依然稳中有升。

2019年1-8月，我国进出口总额20.13万亿元，增长3.6%。其中，出口10.95万亿元，增长6.1%；进口9.18万亿元，增长0.8%；贸易顺差1.77万亿元，扩大46%。

估计，特朗普看到这个数据要吐血。

10月6日，国家外汇管理局公布9月外汇储备数据显示，9月末，官方外汇储备余额达3.0924万亿美元，较年初上升197亿美元，升幅0.6%。

考虑到近期今年人民币兑美元有一定程度的贬值，这个数据的上升还是有相当的说服力。

另一方面，中国央行在黄金市场进行了连续增持操作。此举一箭双雕，一是去美元化，二是可以对冲层出不穷的国际经济、政治风险。

在全球货币宽松日趋泛滥的背景下，黄金作为唯一没有政治风险和信用风险的储备资产，地位越来越高。民生证券认为，在达到1900美元/盎司之前，黄金价格调整即是买入机会。

10月6日官方黄金储备最新数据显示，中国央行已经连续十个月增持黄金。9月末黄金储备为6264万盎司（约1948吨），较上一月增加19万盎司。

俄罗斯、中国和哈萨克斯坦在黄金储备的涨幅上依然处于领先地位。另据世界黄金协会调研结果显示，发展中经济体(EMDE)央行中有11%表示，他们打算在未来12个月内增加黄金储备。

时来天地皆同力！可喜的是，我国在能源领域也有重大突破，这意味着，我国的“战略武器库”中又增加了新储备。

10月4日，中国石油官方公众号发布消息，新疆塔里木盆地发现了一个千亿立方米的大气田，标志着塔里木第二个万亿方大气区横空出世。

千亿立方米大气田是什么概念？目前西气东输的年输送量在160亿左右，千亿立方可供百万人口城市使用上百年。

此前，9月29日，中国石油刚公布了在鄂尔多斯盆地、四川盆地的两项非常规油气领域的重大勘探成果。其中在鄂尔多斯盆地勘探发现了10亿吨级大油田——庆城大油田。

10亿吨级油田又是什么概念呢？

我们拿大庆油田来作个对比，大庆油田至今已连续开采了60多年，累计生产原油23.9亿吨，占全国同期陆上原油产量的40%以上。发现庆城油田，相当于发现了0.4个大庆油田。

按照现在的国际油价计算（纽约商品交易所轻质原油），1桶52.5美元，算下来1吨（约为7桶）就是368美元，10亿吨就等于3680亿美元，约合人民币2.6万亿元！说发现了一个聚宝盆，这也是非常贴切的。

据《中国油气产业发展分析与展望报告蓝皮书(2018—2019)》，我原油加工量和石油表观消费量双破6亿吨，石油对外依存度逼近70%；天然气消费对外依存度升至45.3%。

这几个大型油气田的发现可谓正当其时！想睡觉，刚好有人递枕头。这应该就是所谓的“国运”吧！

明天就是节后的第一个交易日。我们来说说股市！

叶檀老师预判的A股震荡空间：2650-3200。

但从市场流动性来看，四季度往往也是宽松的周期，而且在中国经济的三架马车中，内需经济依然有比较确定性的持续。

过去的黄金周，帝王蟹销量增加300倍，300万人天猫抢茅台，电影票房更是创出了史上最高（超47亿），是去年黄金周的(20亿)整整一倍。

总的来说，目前资金无法支撑太多板块，但支撑部分板块还是绰绰有余，节后“大消费 大科技”结构性行情依然有望延续。

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