最近美国税改法案引起了广泛热议，这项法案支持将企业所得税降至1939年以来的最低点，并削减大部分家庭的个人所得税。省这么多钱，美国民众自然很是开心。不过最开心的恐怕就是“名利双收”的特朗普了，其在国会参议院通过税改法案后表示：税改加上股市大涨，除非出现“黑马”，他在2020年总统选举中已“立于不败之地”。

美国人是开心了，但对全球市场来说这次税改是一个重磅炸弹。很多可能觉得跟自己没有多大关系，大家都是抱着看热闹的心态对待这件事。如果是这样想，你就亏大了！

我们先来看看此次税改对我们的影响：

第一，刺激在华的美国资本回流。现阶段中国人口红利的不断消退，人力成本也逐渐提高，外资企业本身就有流出的趋势，国家统计局数据，2016 年外资在中国固定资产的投资额仅为 1211.97 亿，对比 11 年 3269.81 亿这一数字，短短五年时间便下跌了 62.94%。在特朗普税改法案里对海外利润回流的税收框架的改变，会更进一步刺激美国公司的撤离。

外资加速流出会出现什么问题呢？最重要的是就业。根据官方估算，全部外商投资企业吸纳的直接就业人数超过 4500 万。有人说，外资的撤离会给本土企业重新发展的机会。说这话的人肯定是在开玩笑，我国现在处于一个产业转型的时期，低端产业被限制清理，高端产业走了，中间这一块空白以目前的国内企业的技术和竞争力能填补的了吗？

如果说美国税改真造成失业率大幅提高，那国内的消费升级靠什么，消费贷吗？我国居民债务水平近两年可是猛增啊，在国内经济逐步下滑的前提下，如此高的杠杆风险极大。如果经济出现下滑，失业率仍将加重，所以现在很多人就要为未来多做打算，降低自身的负债率，不要到失业了工作又难找的时候才去发愁如何还贷款，这其中包括很多普通工人还有部分中产阶级。

第二，金融市场资本外流的压力。首先是资本回流美国本土对债券市场产生的压力；其次，税改政策会刺激美国经济增长，美元一定程度的升温会加大人民币的贬值压力；此外，税改有可能给我国的税收带来挑战，不减税没有竞争力。而减税会加剧财政赤字压力，并且减税会因触及多方利益很难推进。有的专家说税收不需要担心，我国其实早就减税了，营改增五年减税1.61万亿元。效果怎么样呢？大家联想一下素质教育的“减负”就能体会到了。

另外要注意的是美国减税政策，是基于美国“加息+缩表”的财政政策基础之上的，本身这两项就把人民币压得喘不动气，再来个税改，这还能扛得住吗？况且美国减税，国内通胀水平上升后，美联储加快加息节奏也是必然的。人民币贬值压力不让小觑，对于这一波冲击，我们不得不保持警惕。

对于普通人来讲，最关心的还是我们的资产会不会缩水，以及怎样保值。

就国内股票市场来看，压力比较大。目前股市行情大家也都看到了，可以说是扶不起的阿斗，今天跌破3300点，护盘都护不动了。前面说过美国税改会造成资本外流，这就让国内股市承压。今年市场一直是一个存量博弈的状态，金融业又去杠杆，未来资金面压力会更大。不过对一些子公司在美国有较多业务的以及在美国有投资企业来说，税改是个利好。但是还要看公司的基本面表现，不要盲目投资。

看准了再下手

所以说国内市场没啥机会，普通人保值的话还是直接买美元资产吧。

一是直接换美元。根据外汇局的规定，每个人每年5万美元以内的购汇、结汇的限额是等值五万美元，凭身份证件在银行可直接办理。超过5万美元的，凭有交易额的证明材料也可办理。

二是购买美元理财产品。这里需要留意产品类型，是浮动收益还是固定收益，偏好稳健的投资者可重点关注固定收益率产品。同时要了解产品的投向，目前不少国内商业银行发行的美元理财产品，很多投向于国内的金融市场，这类的产品谨慎选择。

三是买QDII基金：目前公募QDII基金数量131多只，其类型包括股票型基金、混合型基金、被动指数型基金、债券型基金、另类投资基金(如股票多空、REITs、商品基金)等，在投资这些基金的时候一定要了解基金的类型，以及具体投向的标的，总体属于高风险高收益的策略，建议适当配置。

另外还有买房买美股之类的大资产配置，这些综合成本比较高，风险也大，建议还是有时间和精力的投资者仔细研究对比，普通投资者就不做推荐了。