同许多专业投资者一样，林奇青睐于那些可以将利润顺利转化为现金的公司，并且公司的负债状况不是十分紧张，不会过多依赖需要定期还本付息的银行借款或债券融资。只有财务负担较轻的公司才能应对各种不同的经营环境，可以让投资者放心持有。所以，林奇也十分关注企业的财务状况。林奇曾说:“当你读不懂某一公司的财务情况时，不要投资。”以下几个财务指标是林奇用来确认一个想法是否会转化为最终投资机会的关键:

1.现金流量。

在现金流量表中，企业的净现金流量是由经营现金净流、投资现金净流、融资现金净流三者合计组成。由于现金是企业赖以生存的发展基础，通过对现金流量表的各个项目的现金状况的构成分析，我们可以得到关于企业经营状况很多有价值的信息，这种分析对深入了解企业的经营状况很重要。

2.利润率。

在财务报表中，企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果及其分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映,是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。

在实际应用中，我们将企业的利润表按照其收益来源构成划分为经营性利润、投资收益、营业外业务。通过上述收益的划分，我们将企业的利润构成情况大致分为以下三种类型，从而可以判定企业盈利能力的稳定性。

(1)正常情况，企业的经营性利润、投资收益、营业外业务都为正，当期收益为正。说明企业的盈利能力比较稳定,状况比较好。

(2)如果经营性利润、投资收益为正，而营业外业务亏损多，致使当期收益为负数，表明虽然企业的利润为负，但是由企业的营业外收支所导致,构不成企业的经常性利润，所以,并不影响企业的盈利能力状况，这种亏损状况是暂时的。

(3)如果经营性利润大于0;投资收益、营业外业务小于0;致使经营性利润、投资收益小于0,当期收益小于0,说明企业的盈利情况比较差，投资业务失利导致企业的经营性利润比较差，企业的盈利能力不够稳定。

3.资产负债情况。

资产负债情况可以反映基金的负债水平究竟有多大，所有者(基金持有人所拥有基金资产的比率有多大。

“流动资产/流动负债x100%”可以反映基金流动比率。流动资产包括现金、存款、应收款、有价证券等,由于投资基金主要投资于有价证券，所以基金公司的流动比率应比较高。

4.估值增值/总资产。

在资产一项中，有股票、债券估值增值这两项，因其并未实际变现成为实际资产，有可能因为市场上行情的变动而发生巨大波动。所以可以采用“估值增值/总资产”的方式，可以看出基金资产中结构不稳定的部分的比率。

基金公司在进行投资运作时，必须保持一部分的现金来支付如红利及其他一些费用，但这部分比率不能太高，因为现金产品基本上是非盈利资产，可能反映基金公司在现金使用上存在问题，影响公司的盈利能力。

5.收入费用情况。

真正反映基金公司经营水平的收入是股票和债券的买卖价差收入，其他一些收入由于受到国家政策的扶持而并不能代表基金的经营水平，我们便可通过股票买卖价差收入除以基金的经营收入(总收入)的比率来判断基金的实际经营效果。

一单位的费用获得一单位的收入和两单位的费用获得一单位的收入其资金使用率是不一样的，我们可通过收入(总收入)总费用的比率水平来了解基金的资金使用效率，一般说来，该比率越高，资金使用率越高，基金公司的资金使用情况越让人放心。

企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力。反映企业的盈利能力的财务指标有很多，但是单-指标的分析,往往使投资者对企业的盈利能力的判定处于一个模糊的状态，有比较才有鉴别，简单地对一家基金进行分析很难看出该基金的业绩好坏，而且只对基金年报进行分析，而不对基金的过去表现和现在表现有所了解，得出的判断往往很片面，这就需要对基金进行横向和纵向的比较。

(1)项目比较。一般在分析资产负债表时，应将资本总额与负债总额进行比较，以及将不同项目所列的数字进行比较，如基金收入与基金费用比较，进而研究基金公司的财务结构和经营结构是否合理。

(2)历史比较。进行财务报表分析时应将过去一定时期的有关数据与年报进行比较,如将基金在年度内每周提供的基金净值与年报中的基金净值比较，分析基金净值增长是否处于稳步发展的水平，是否存在年末基金重仓股强力影响基金净值的可能，用以分析目前基金经营业绩和发展趋势，为投资者投资或选择基金提供参考。

(3)同业比较。基金年报很重要的一个作用便是可以比较相同性质的基金的发展水平。如比较基金的净值增长率、基金的分配比例等。可以帮助投资者了解该基金在同业中的地位，便于投资者进行投资抉择，同时还可以促进基金管理者调整其经营策略，提高对投资者的吸引力。