[巴菲特股市分析]巴菲特2020最新持仓曝光：苹果最大 高盛小摩遭减持

5月15日，沃伦·巴菲特提交了13-F监管报告，里面提供了伯克希尔·哈萨维（BRK.US）公司最新的股票投资组合变化。

在2020年第一季度，伯克希尔·哈萨维公司的13-F中披露股票投资组合价值下降了28％，从2420亿美元降至1760亿美元。排名前五的股票占投资组合的三分之二以上：苹果公司（APPL.US）、美国银行（BAC.US）、可口可乐（KO.US）、美国运通（AXP.US）和富国银行（WFC.US）。有47个单独的股票头寸，其中许多股票的规模与投资组合的整体规模相比微不足道。

需要注意的是，在2020年第一季度，伯克希尔·哈萨维公司回购了约550万股B类等值股票，总投资约12亿美元。平均价格为215美元。截至2020年第一季度，账面价值约为每股153美元。因此，回购发生在约140％的账面价值。B类股票目前的交易价格为169美元。

持仓增加的公司

达美航空（DAL.US）: 2016年第三季度，DAL的占比仅为0.19％。在2016年第四季度，这些股份以39美元至52美元的价格大幅上涨了850％。2018年第二季度，股价在49美元至56美元之间上涨了约20％，随后在2019年第一季度上涨了约8％，至49.50美元。

PNC金融（PNC.US）: 0.50％的PNC股份是在2018年第三季度以134美元至146美元的价格建立的，该股目前报97.25美元。2019年第一季度，该公司的股权也增长了约5％。

联合大陆控股公司（UAL.US）: 2016年第三季度的年化持有量只有微不足道的0.18％，但2016年第四季度的持有量却大幅增长了540％，价格在52.50美元到76美元之间。2018年，63美元至98美元之间出售了22％。本季度也有小幅增长。

注意，UAL8％的商业股份在上个月以28美元的价格被伯克希尔·哈撒韦出售，相比之下，他们的持仓成本为55美元，意味着在三年多一点的持有期里损失了大约一半的投资。

持仓缩减的公司

盛（GS.US）:高盛现在只占投资组合股份的0.17％。于2013年第四季度建立，在金融危机期间（2008年10月），伯克希尔获得了价值50亿美元的认股权证，以执行价115美元（4350万股）购买高盛股票，这些认股权证将于2013年10月1日到期。巴菲特在到期前行使了开始做多的权利。最近的活动如下:2018年第三季度，价格上涨约40％至220美元至243美元之间，而上季度上涨了约35％至197美元至232美元之间。本季度85％的股票以135- 250美元的价格出售。高盛目前的股价约为172美元。公司的总体成本基础是每股127美元。

摩根大通（JPM.US）：3％的股权是在2018年第三季度以104美元至119美元的价格建立的，紧接着的下一季度股价上涨40％至115美元。2019年第一季度，股价在97美元到107美元之间，又有20％的增长。该股目前的交易价为86美元左右。本季度有大约3％的损失。

达维塔公司（DVA.US）: DVA在投资组合中占1.65％的份额，该投资组合在2012年至2013年的几个季度内大举建立，价格在30美元至49美元之间。目前该股股价约为79美元，而伯克希尔的总体成本基础为每股约45美元。这个季度出现了小幅调整。值得注意的是，伯克希尔在DVA的持股比例约为30％。

Verisign Inc. （VRSN.US）: VRSN于2012年第四季度被首次购入，价格在34美元至49.50美元之间。2013年第一季度，该头寸增加了一倍多，价格在38美元至48美元之间。购买一直持续到2014年第二季度，价格高达63美元。该股目前的交易价格约为217美元，占投资组合的1.31％。这个季度出现了小幅调整。

西南航空（LUV）: LUV是2016年第四季度以38.50 - 51美元的价格购买的约1％的投资组合股份，在接下来的季度以49.50 - 59美元的价格上涨了约10％。2018年第二季度，股价在50美元至57美元之间又上涨了约20％。目前股价约为24美元。

通用汽车（GM.US）: 13-F投资组合中，通用汽车占0.88％，该组合于2012年第一季度首次购入，价格在21美元至30美元之间。截至2017年第三季度，持仓规模增长了约6倍（从1000万股增至6000万股）。2018年第四季度，在30.50美元至38.50美元之间，有38％的股份增长。该股目前的交易价格为22.63美元。总体而言，伯克希尔对通用汽车的成本基础约为32美元。上个季度，该公司的股权增加了约3％，而本季度则略有削减。伯克希尔控制着该公司约5.2％的股权。