货币资金

货币资金年审CPA怎么审计？

当然是一份函证邮寄给银行。所以年审如果没有发现银行存款短缺或者存款受限，那么很可能要么银行有问题，要么年审CPA有问题。

那么投资人怎么办？

我们的建议你要相信年审CPA，因为你去问银行，没人搭理你。但是货币资金并非不可以造假，比如银行存款在，但是已经进行质押但不告知，比如月底借钱临时凑一凑，但这都不是小投资人可以调查的。

投资人通过存贷比例可以获得一些怀疑。就比如东旭光电的问题，如果有大量现金，你为什么还要借钱，比如大量的短期借款和长期借款，这足以引起怀疑。但如果现金很少，而要还的短期借款很多，则要担心企业短期内会现金流断裂，现金流如同汽车油箱里面的汽油，汽油预警，车就跑不远了。

好公司就像美女，财务比例特协调

应收账款

应收账款年审CPA依然是函证，但是这个函证不像银行存款，如果函证对象可控，是可以串通一气。CPA不一定会查出来，又或者说审计原则里面对此有个活扣。“CPA只要有充分证据证明其审计程序充分适当，那么可以减少CPA的鉴定责任。”所以，CPA只要函证，其责任就少了很多（虽然有很多前提，但结果大多如此）。

那么普通投资人如何处理？

抓住一点，一家企业没钱才去造假，所以，当利用应收账款想要抬高净利润，这些企业一般伴随着巨大的现金流缺口。

实际上大多数最近被问询的上市公司，都是现金流和业绩不匹配的现象。比如东旭光电，营收增长63%，利润增长25%，但是经营现金流量下降了69%，比例相当的不协调。

投资人要把握一点，经营现金流才是真正赚到的钱。有些领域应收账款增长可能是合理的，比如有些工程回款慢，但是这也说明这个行业开始面临资金流困境。所以，我们希望的企业，营收、应收账款和经营现金净额最好同步增长，这才是最好的身材。

如果可以，对于应收账款我们还要弄清楚如下的问题：

增长和主营业务收入是否同步

应收账款增长的原因来自于信用期放宽（让客户多欠点）？还是季节性因素（比如污水处理）或者是行业周期性因素？（行业周期可以来自行业研报，比对同行业其他企业同业务的增长情况）

应收账款增长来自于新客户还是老客户扩大购买，如果是新客户，则最好弄清楚一些新客户的资料？（客户是否真实，这需要报表外的工作）

看看产能利用率

看看产能利用率及有没有新产能扩张投入，配合销售的增长？（没产能哪有销售）

应收账款的观察必须结合行业的理解，单个科目什么也告诉不了你。但个人认为每年计提的坏账准备并不是很重要，因为这本身具备主观性，重要的是实际坏账产生。如今部分企业进行财务大洗澡，但是在报表中不披露具体坏账产生原因，这一定是想要掩盖问题。

一般我们的建议，投机者可以投机，投资者应该谨慎对待洗澡公司，因为这往往意味着他们之前的应收账款里面有虚假的成分。

其他应收款

应收账款，有合同，有出入库，属于企业正儿八经的业务，但是其他应收款，就相对比较杂，这个CPA都不好弄。大多数企业在这个科目上暗藏玄机。

一般对于外部投资人，看到其他应收款占到净资产比例10%以上，或者你感觉数目挺大的，就要在股东会上或者问答平台上询问，主要几笔构成是怎样的。部分企业可能会有一些大额的保证金外部存放。如果搞不清楚理由，股票一律回避。下面讲个案例：

甲公司在外围成立一个不用合并报表的A公司，甲公司给A公司1亿，然后A公司将1亿打回来。甲公司当做是销售产品，结转相应的成本。

结果很简单，虚增了2000万的资产，多了2000万的利润，这是通过虚增其他应收款这个科目资产来实现的。在历史上，很多企业用其他应收款将资金转到体外，然后进行循环“刷单”来增加业绩或者流量。其他应收款之所以难搞，在于其牵涉大量关联方资金往来。

预付账款

预付账款一般是材料合同中定金部分，按道理不会太大，偶尔增加反而是说明公司产销两旺。但是大额一般出现在两类交易中，一类预购广告，一类工程类企业预先支付工程款。比如亨通光电被质疑，就有其大额的预付账款。亨通光电说是机密项目，那么这事估计就很难往下说了。但是投资人可以了解这方面观察的经验。一个是金额迅速增加，另一个是对方是否关联企业。

关联企业

关联企业，实际上可以通过天眼查或者企查查这些去找关联关系，预计这些企业信息服务平台未来生意会非常火爆。

总之，好公司的财报就像美女一样，身材各方面比例协调。如果你在A股找不到美女，那么你看海天味业的财报，前几年的增长就很令人开心，2018年营收增长16%，净利润增长22%，经营现金增长27%，身材比例特别的协调。