大盘方向分析

美国政府再次挥舞大棒，制裁华为，导致今天A股再次回落，目前沪指的走势其实很简单，大的方向是在下方2804-2838点反弹缺口和2986-3052点下跌缺口之间横盘整理。

没有老美制裁华为，市场也会调整。大家应该可以感觉到，股指越是上行，则市场抛压越大，所以，沪指今天在接近上方缺口处出现了快速的回落。如果下周继续回落，则会遇到2804-2838点缺口的支撑，出现反弹。

中兴和华为都没有做错，今晚我们都是华为人

技术面分析：形态操盘系统解盘

市场不会一直横盘下去，从理论上来讲，沪指的上下方缺口都会回补，如果先回补下方缺口，则是抄底的机会。如果回补上方缺口，则注意要控制仓位。

目前关税对于二级市场的直接影响其实已经过去了，但是关税对于出口企业的影响，对于经济的影响，可能刚开始，所以，下半年仍然存在稳定经济增长的问题。

从过去的经验来看，不排除下半年持续的降准或者是推出积极的财政政策，比如积极支持发展5G网络等新基建，比如家电消费补贴，汽车消费补贴，所以，下半年的的股市要看财政政策和货币政策的力度和方向。投资人可以重个股，轻指数，重点关注消费、医疗等确定性的机会。

消息面分析

1、由于离开口岸到达美国西部至少要两周，而到美国东部可能要更久，所以关税对于美国的影响，大约需要在月底才会逐步显现，在此之前，依然有机会和好。

2、美联储可能会降息。美联储尚有美联储降息的可能。如果算联动，那么我国有可能也会保持一点资金面的宽松。当然，这些都是我的个人看法。

热点和观点分享

关于通信行业

华为遭美国限制，进入受限制“实体名单”，这个名单似乎还有三安光电，这导致今天芯片股大涨，看上去5G情况及华为相关企业可能不容乐观，在此，说个观点：

中兴通讯大概率可以躲过一劫，负面有，但可控。之前听到一个讲代偿机制的小段子（忘记出处了），说人体的代偿机制是一种替代方案，比如我们感染了HPV病毒，会出现癌症，并不是因为病毒导致癌症，而是因为病毒激发了人体代偿机制，人体不能免疫，就生产更多干细胞来对抗病毒，让病毒杀不完，这种代偿功能往往导致了癌症。因为癌症也可以称之为叛变的细胞。

引申到中兴通讯，很多人可能不理解中兴通讯交罚款的行为，个人倒是表示理解，因为交了罚款解决了主要矛盾，就好像杀死了病毒，而其他方案，类似于代偿机制，因为中兴通讯没有主要芯片生产能力。

然后再说华为，华为如今要拿出压箱底的芯片。如果可以，那么国之大幸，因为这说明华为之前就有这个机能，类似于打过HPV的疫苗，能够杀死病毒，解决主要矛盾。但一个企业需要对自己的能力做一定的评估。如果不能完全抵御断供，那么自力更生就变成了一种代偿机制。我们希望华为能够将芯片作为一种解决主要矛盾的机能。

每个人解决问题的方法不一样，但是，一定要用自己最拿手的方法解决最棘手的问题，如果有困难，最好不要有第二套方案，因为那都是代偿的。代偿往往持续性会很差。

中兴通讯和华为实际上都没有做错，只要符合他们真正的技术实力，我们都应该支持他们。