如何进行股票交易(补篇——交易指南)

利莫尔法则——交易秘诀揭密

“实践出真知!”——苏格拉底。

一个成功的交易者应该永远学习3件事情:

●市场时机——什么时候进入市场交易，什么时候退出市场易? 正像利弗莫尔的朋友，棕榈滩赌场老板埃德.布雷德利经常说的一样:“什么时候抓住，什么时候撒手?”

●资金管理一一不要赔钱，不要丢掉你的筹码。一个没有现金的投机者就像是一个没有存货的商店老板。现金就是投机者的存货，就是他的生命线，就是他最好的朋友一没有它， 你就不能做生意。不要丢掉你的现金!

●情绪控制——在你成功炒股之前，你必须有一个明确的策略，要坚持这一策略。在进入股市进行投机之前，每个投机者都必须制定一个周密的战斗计划，要使这个计划跟他们的脾气相-致。投机者必须控制的最大问题就是他的情绪。记住，驱动股市的不是理智、逻辑或纯经济因素，驱动股市的是从来不会改变的人的本性。它不会改变，因为它是我们的本性。 

“在你把钱变成你的头寸之前，你不会知道你的判断是否正确。

利弗莫尔说:“ 如果你不把你的钱放在赌桌，上，你就绝不会检验出你的判断是否正确，因为你还没有对你的想法进行检验。而我相信，决定股市发展方向的是情绪，而不是理智，就像决定生活中的大多数事情，比如爱情、婚姻、孩子、战争、性、犯罪、激情、宗教一样。人们做事，很少是出于理智。

“这并不是说销售、利润、世界形势、政治和技术这类事情对股票的最终价格起不到什么作用。这些因素最终会起作用，大盘和个股的价格也许会反映这些因素，但是把价格推向极端的往往是人们的情绪。

“我相信周期，相信生命的周期和市场的周期。市场的运动周期就像是海浪的运动周期，涨潮的时候，价格就上涨，落潮的时候，价格就下跌。但周期是不可测的，是不可预见的，等待周期——不管是有利的周期还是不利的周期——的到来， 需要节制、沉着和耐心。不过要记住，成熟的投机者知道，不管市场条件如何，都能赚到钱，如果一个投机者愿意和我一样，不管是跌还是涨，都在股市上进行交易的话。”

市场规则

“我很早以前就认识到，股市从来都不是平淡无奇的。它是为愚弄大多数人、大多数时间而设计的。我的规则的基础往往是与人的本性相反的一些想法:

●尽快割掉你的损失；

●在你建立你的全部头寸之前，要检验你的判断是否正确;

●要让你获得的利润奔跑，如果没有更好的理由兑现你的头寸的话;。密切关注领头羊的表现，不过，要注意今天的领头羊不一定就是明天的领头羊;

●集中精力炒几只股票，不要把摊子铺得太大;

●某只股票的价格达到历史新高，可能是这只股票将要暴跌的潜在信号；

●一次大跌过后，往往出现一些价格便宜的股票。这些股票的价格往往还要下跌，或者在价格上没有上升的潜力。不要买这样的股票!

●用关键点来鉴别趋势的变化，证实趋势的发展方向；

●不要跟报价单争论!

“在自由市场制度中——价格 是浮动的!价格不可能总是上涨，也不可能总是下跌。这对于警惕性较高的投机者是有利的，因为他们在什么时候都可能赚到钱，不管是看涨的时候，还是看跌的时候。”

时机规则

●赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。在进行一笔交易之前，一定要等到所有因素都对你有利的时机。要遵守综合交易法的规则。一笔头寸一旦建立，下一个困难任务就是保持耐心，等待行情出现之后再进行交易。最禁不住诱惑的事情是尽快实现利润，或者因担心失掉利润而在调整期间增加交易。这种错误有可能使投机者付出几百万美元的代价。记住，如果你要买进一只股票，一定要有充分而明确的理由，同样，如果你要卖出一只股票， 也一定要有充分而明确的理由。正是市场的大起大落，才能使你赚到大钱。

●只有在所有因素都对你有利的时候，才可以投机。没有人在任何时候都能投机，都能赚到钱。有时候，你应该完全退出市场。

●在一个人犯错误的时候，他唯一要做的事情就是纠正错误，回到正确的道路上来。要尽快减少你的损失，不要犹豫。不要浪费，在股票价格低于心理止损点的时候，马上抛出。

●股票和人一样，常常表现出不同的个性:进取、保守、敏感多疑、直接、符合逻辑、可预见、不可预见。要像研究人一样地去研究股票，经过一段时间以后，它们对特定环境的反应就变得可以预见了，这对于把握股票行情的时机是很有用的。

●千万不要在股票价格太高的时候买进，也不要在价格太低的时候卖出。

●不要把自己的资金全部变成头寸，更不要长期占用资金，因为时间也是需要成本的。

●不利用股市上偶然出现的好运气往往是错误的。

●在市场呈现胶着状态的时候，股票的价格实际上是停滞的，不要预测或估计市场将在什么时候朝着什么方向发展，这是很危险的。你必须等待市场或股票出现突破。不要估计!等着市场来证实!不要跟报价单争论。跟着最小阻力线走。跟着证据走。

●不要费很多时间猜测什么因素将推动某只股票的价格上涨。与其在这方面花很多时间，不如花时间研究报价单。因为答案往往就在报价单所反映的情况之中，不要企图弄懂“为什么”。在所有股市大盘中，都存在着一股不可抵抗的力量，当时可能不知道这股力量是什么，但以后就会知道了。所有成功的投机者都应该知道这一点。

●股市总是在上涨、下跌和不涨不跌中运行。你可以在上涨的时候赚到钱，也可以在下跌的时候赚到钱——你可以买多， 也可以卖空。不管你是买多还是实空，都没有关系。你必须控制好自己的情绪，不能由着自己的性子来。在市场行情不清，你自己也感到疑惑的时候，就退出市场。

●一个危险信号是“一天之内的逆转”，一天的最高价高于头一天的最高价，但在一天结束时 却低于头一天的最低价， 而且当天的成交量大于头一天的成交量。在这个时候就要当心!

●如果你炒的股 票朝着与你所希望的方向相反的方向发展，就要尽快卖掉这只股票。这意味着你的判断是错的——要尽快割掉你的损失。

●在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到尽可能多的因素都对你有利的时候，再进行交易。耐心可以使你赚到钱。

●要研究那些价格突然下跌的股票的表现。如果这只股票没有很快反弹，那么它就很可能继续下跌——这只股票本身可能没有什么弱点，至于它为什么突然下跌，而且将继续下跌，在以后的某个时刻就会知道其中的原因了。

●市场正在按照人们对未来的预期而运行。一般来说，市场是由人们对当前事件的认识所决定的。

●关键点是一种基本行情的开始，是趋势的一种改变，它表明的是应该买进还是应该卖出。如果能抓住这种趋势上的变化，就能得到最丰厚的回报。

●有两种关键点。第一种关键点是反向关键点，它的定义是“在一次大的行情，即基本趋势刚开始改变时的恰当的心理时刻”。它是出现在-次长期行情的最低点，还是出现在一次长期行情的最高点，这并不重要。

第二种关键点是“连续关键点”。“反向 关键点”代表着市场方向的明确改变，“ 连续关键点”证实行情正在出现——它是在下一 次上涨趋势之前的一次自然巩固。

要注意:主要的关键点出现时，“成交 量”往往大幅度地增加。

关键点是主要的时机装置，它决定着什么时候入市，什么时候出市。

●在一次看涨行情结束时，要看本金的升值率，好的股票，本金一年的收益可狂升到30倍、40 倍、50倍，甚至是60倍。一般的股票，本金年升值也应该达到8~12倍。

●要认识到，有些投机股票的价格狂升，其实没有什么真正的原因，就是因为它们“顺应了趋势、受到了股民的宠爱”。

 ●“新高”对于时机来说是非常重要的。一只股票的价格达到历史新高，这意味着它已经供不应求了，它的最小阻力线将猛烈上升。大多数人在看到一只股票的价格达到新高时，就马上抛出，然后，再寻找价格比较便宜的股票。