综合交易法——跟着趋势走，考察主要的市场

投机者在交易前必须了解总的市场趋势——了 解最小阻力线，看看这条“最小阻力线”是上升还是下降。这条原则既适用于大盘，也适用于个股。在交易之前，你需要了解的基本事情是，大盘发展的方向，是涨还是跌，或者是不涨不跌。在交易之前，你必须首先认清这一点。如果总的市场趋势对你不利，你将在极为不利的情况下进行交易，那就要记住，随着大溜走，顺着趋势走，不要逆风行船，最重要的是，不要跟报价单争论。

●板块的表现对把握恰当的时机是非常重要的——股票在运动时，不会单独运动。如果美国钢铁的股票价格攀升了，那么伯利恒的股票价格迟早也要攀升，Republic 和Crucible也将随着攀升。这个假设很简单，如果美国钢铁的股票攀升是因为美国钢铁公司的业绩，那么钢铁板块的其他股票也会因为同样的原因跟着攀升。

●要炒领头羊板块中的领头羊股票。要买某一板块中市场表现最强劲的领头羊股票。 

●盯着市场上的领头羊， 即带头上涨的股票。当这些股票的上涨速度减慢，再不能达到一个新高的时候，这往往就是市场转向的一个信号。领头羊上涨，整个市场就上涨，领头羊下跌，整个市场就下跌。

●集中精力研究当天表现最突出的股票，即领头羊，而不要花很多精力去研究整个行情。如果你不能在活跃的领头羊身上赚到钱，那你就不能从股市上赚到钱。股市就是赚钱的地方。不要什么股票都炒，应该把精力和财力集中在几只比较容易控制的股票上。

●在买一只股票之前，你应该有一个明确的目标，如果这只股票的行情对你不利，就应该确定一个止损点，只要你买的股票的价格到了这个止损点，就把它卖掉。你必须遵守你自己定的规则!

●一个成功的市场交易者只能根据最高概率下注。他应该先买进一小笔头寸，先试探-下，在买一大笔头寸之前，首先要检验一下你的判断是否正确。不要想一次就建立全部头寸——通过试探验证你的判断是否正确，时机是否恰当，发现“最小阻力线”。“试探法” 也是资金管理的一个重要因素。

●交易者必须对不可能预见的“意外事件”迅速作出反应。如果它是大赚一笔的意外机会，就一定要抓住这个机会。如果它是一个不好的消息，就不要理它，不要往后看，也不要犹豫——赶紧卖掉 你的头寸。

●在一次长期上涨趋势后，要注意成交量会增加，股票价格也会出现波动。这是一个提示，是一个红色预警信号，它表明这一行情即将结束。它也可能是股票从强手转向弱手，从职业交易者转向普通股民，从积累转向分配的一个信号。普通股民往往认为成交量的猛增是活跃而健康的市场正在进行正常调整的标志，而不是市场价格已经达到了最高点或最低点。

资金管理规则

确定止损点——投机者应该有一个明确的目标:如果股票的波动对你不利，你在什么地方把它们卖掉。在第一次买进的时候，这一点尤为重要——你必须确定一个心理止损点。 你必须遵守你自己定的规则!不要让损失超过你的投资的10%。随着开支的增加，损失可能加倍。在证券交易所可以学会这一点——一定要把亏损控制在10%以内。如果亏损超过10%，你的股票就自动被交易所卖出。10%的亏损规则是资金管理的一个重要规则。正如我在前面指出的一样，这也是一个关键的“时机原则”。

不要让亏损超过投资的10%， 如果你亏损了50%，那么你必须挣回100%!

●千万不要追加基本金，千万不要平摊你的买进成本。

●定期将账面利润转变成“实际利润”。要拿出一部分利润，把它放在一个安全的地方，比如放在银行，或者把它换成债券或年金券。现金过去是，现在是，将来也永远是国王。永远要有储备现金。现金就是枪的子弹。我最大的错误是没有一直遵守这一规则。

●掌握恰当的时机进入市场:“时间不是金钱， 因为有时候，尽管你早早进入了市场，却不能赚到钱-时间就是时间， 而资金就是资金，更经常的情况是，资金在等到恰当的时候进入市场才能赚到钱一耐心，耐心，再耐心，是成功的关键，千万不要着急。”

●不要着急。成功的投资者并不是每时每刻都在市场上投资——有时候，你应该持币以待。如果你没有看清市场的方向，就不要入市，等着下一次行情的到来。

●用“试探法”建立你的全部头寸。在第一次“试探”之后，不要马上跟进，要等到第一次“试探”向你表明获利之后再跟进。不要一下子建立 你的全部头寸，要等着你的第一笔交易、你的第一次“试探”向你表明获利之后，你才应该跟进，建立你的全部头寸。

具体地说，第一次应该买20%，第二次买20%，第三次买20%。然后，等着市场证实你的判断是否正确，如果市场证实你的判断是对的，再买剩下的40%。

在建立全部头寸的过程中，每次“试探”都是非常重要的。不管是哪次试探，只要你买的股票的走势对你不利，你就等着，或者抛出你的头寸，千万不要让你的亏损超过投资资金的10%。

●卖掉亏损股，让获利股奔跑，如果所有的因素都是积极的话。