相对强弱指数RSI

斯坦利.克罗说过:“相对强弱指数是一个很有用的指标，它广泛地用于衡量超买与超卖水平。”

相对强弱指标(RSI) 就是用来反映市场中买方与卖方力量相对大小的一个指标，是当前最流行的一种技术分析方法。

RSI不仅能用来判断行情是否进入超买区或者超卖区，而且能显示行情动能是否持续发展。如果行情动能转强，那么RSI便会走高。然而，一旦RSI进人严重超买情况，价格涨势就极可能拉回整理。不过请注意，当行情将要突破重要阻力或创新高的时候，RSI通常会处在超买状态。

(一) RSI的原理

RSI的原理是以数字计算的方法来得出买卖双方的力量对比，比如有300个人面对一件商品，假如150个人以上要购买，竟相抬价,商品价格一定会上涨;反之，假如150个人以上争相卖出，价格必然会下跌。

强弱指标理论认为，任何市价的大涨或者大跌，都在0~ 100变动，按照常态分配，认为RSI值多在30~70变动，一般80~90的时候被认为市场已到达超买状态，至此市场价格一定会回落调整。当价格下跌到30以下即被认为是超卖状态，市价必然出现反弹回升。

(二) RSI 测量法的优点

(1)可以清楚地看出买卖双方的意向。

什么时候呈现超买状态，什么时候呈现超卖状态都非常清楚，从而137176更好地掌握买人时机。当然，任何分析工具均有它的优点和缺陷，技术分析师往往告诫大家，运用RSI的分析不能掉人公式化、机械化的泥潭中，由于任何事物均有特殊情况，RSI超过95或者低于15 也并不奇怪，不要一低于30便进场买人，高于70便卖出，必须结合其他的图形来进行具体分析。

(2)可以构成柱状图的各种图形。

譬如，头肩顶、双顶双底三角形、放大型、支撑线、阻力线以及旗形等。

RSI的计算通常以14天为周期，将上涨幅度当作买方力量的总和，把下跌的幅度当作卖方力量的总和，而判断期价的未来动向，就是参考两种力量对比的结果。

(三) RSI 的基本计算方法

在期货交易中，某品种的当天收市价与上一天收市价之间价差额代表了当天某市场的供应力量或需求力量。在某一期间，该品种当天收市价与,上一天收市价之间涨幅的总和或者跌幅的总和就代表了该段时期某品种市场的买方力量或者卖方力量，前者与后者之间的比值就是相对强弱指标。它的计算公式如下:

相对强弱指标(RSI)

RSI=:  N天内收市涨幅总和/N天内收市涨幅总和+N天内收市跌幅总和 x 100%

(四) RSI 图形的制作

由于期货交易具有连续性的特征，所以，将一段时期的相对强指标值画在坐标图上，就可以研判风险投资价格买卖力量的变化趋势。

RSI的制作程序如下所述。

(I)先计算出相对强弱值RS,公式是:

N天内收市涨幅总/N天内收市跌幅总和

(2)选定坐标。以方格纸的横坐标来表示日期，以方格纸的纵坐标来表示相对强弱指标(RSI) 值。

(3)以日期为序把求出的RSI值标在方格纸的正确位置。

(4)用平滑曲线把各点顺序连接，整个RSI图形便制作完成。

(五) RSI的用途

RSI的主要用途如下:

(1) RSI值的变化范围都在0-100。通常来说，RSI 值在50以上的时候，是强势市场;如果低于50的时候，则是弱势市场。

(2) RSI值在50~70波动时，这说明了市场出现超买现象，假如持续上升，超过90的时候，那么就已经到严重超买区，价格已经形成顶部，很可能在短期之内转升为跌。

(3)当RSI值下降到50~20时，这表明市场已经进人超卖状态;假如一旦下降到10以下，则表示进人严重超卖区，价格很可能止跌回升。

(4)超买和超卖范围的确定必须取决于两个因素:一是市场特性;起伏不大的稳定市场通常可以规定RSI值在70以上是超买，在30以下是超卖。变化强烈的市场可以规定RSI值80以上是超买，20 以下是超卖。必须注意的是，超买与超卖本身并不能构成进出场的信号，有的时候行情变化得过于迅速，RSI值就会超出正常范围，此时RSI的超买或者超卖通常失去了进出场警告信号的作用。二是计算RSI所取的时间参数。时间参数不一样，超买和超卖的界定就会不一样。

(5)如果RSI. 上升而价格反而下跌，或者RSI下降而价格反而上涨，那么此种情况称为“背离”。背离则意味着市场很可能发生反转。

(六) RSI 分析要领

(1)在多头市场中，若有价格回调，多头的第一道防线就是RSI=50，第二道防线就是RSI=40,第三道防线就是RSI = 30。

(2)在空头市场中，假如有价格反弹，空头的第一道防线就是RSI=50，第二道防线就是RSI= 60,第三道防线就是RSI = 70。

(3)在多头市场中，RSI值每次由于期价回调下跌而出现的低点密集区也是多头的第一道防线。 在空头市场中，期价处于反弹盘整阶段RSI所形成的高点也是空头的一道防线。

(4)在盘整阶段，RSI值是在40~60, 假如市场走强，RSI值通常可以在80以上;相反，期货市场交易不景气时，RSI 值通常是在20以下。

(七)RSI指标的应用法则

(1)如果白色的短期RSI值是在20以下，由下往上交叉黄色的长期RSI值时，则是买人信号。

(2)如果白色的短期RSI值是在80以上，由上往下交叉黄色的长期RSI值时，则是卖出信号。

(3)如果短期RSI值是由.上往下突破50，则表明期价已经转弱。

(4)如果短期RSI值是由下往上突破50，则表明期价已经转强。(5)当RSI值高于80就进人了超买区，期价随时可能产生短期回调。

(6)当RSI值低于20则进人了超卖区，期价随时可能出现短期反弹。

(7)期价一波比一波要高，而RSI一波比一波要低，就会出现顶背离，行情很可能反转下跌。使用RSI判断底部图形较不明显。

(8)把RSI的两个连续低点A、B连成一条直线，当RSI往下跌破此线的时候，则是卖出信号。

(9)把RSI的两个连续峰顶C、D连成一条直线，当RSI往上突破此线时，则是买入信号。

(10) 为了确认RSI是否进人超买区、超卖区或者是否穿越了50中界线，必须尽量应用长期RSI,来减少骗线的发生。短期RSI下穿50中界线，而长期RSI没有下穿，这表明它，上涨走势并没有改变，下穿50的短期RSI为“骗线”，期价后期的逐步上涨证实了这一点。

(11)在期价盘整期间必须放弃使用RSI指标，转而观察DMI指标中的ADX是否已走出泥潭。

(12)在比较强的强势涨跌行情中，若VR和ROC指标显示期价为强势，那么就要放弃使用RSI指标。

在实战中运用时还要注意这些要点:

(1)取值。若RSI大于50是为强势市场，若高于80以上则进人超买区，极易出现短期回调;若RSI小于50则为弱势市场，RSI 低于20以下则进人超卖区，极易出现短期反弹。RSI原本处于50以下接着向，上扭转突破50分界线，则表示期价已转强; RSI原本处于50以上接着向下扭转跌破50分界线，则表示期价已转弱。但往往出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象，RSI 取值在研判方面的作用不大。

(2)交叉。通常有长、短期两条RSI,若短期RSI大于长期RSI则是多头市场，相反就是空头市场。如果短期RSI是在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，则是买进信号。如果短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，则是卖出信号。

(3)形态。形态分析在RSI中得到广泛的运用，可以根据超买区或超卖区形成的头肩顶或底、双头或底等反转形态当作买卖信号。

(4)背离。期价一波比一波要低，相反的RSI却一波比一波要高时，则是底背离，期价极易反转上涨。期价一波比一波要高，RSI 却一波比一波要低时，则是顶背离，期价极易反转下跌。

(5)趋势线。连接RSI连续的两个底部，画出一条由左往右上方倾斜的切线，当RSI往下跌破这条切线的时候，则是较好的卖出信号;连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左往右下方倾斜的切线，当RSI往上突破这条切线时，则是较好的买进信号。实际上这只是知线买卖信号，中线效果并不太好。