3月22日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考：

投资策略：我国弃风、弃光情况已连续多年改善,面对“碳中和”目标,预计可再生能源装机需求未来持续高增,对电网消纳提出更高要求。我们认为当下解决光伏风电消纳问题的主要途径有两个：一是风光项目及配套特高压项目同步配合建设；二是利用储能平衡电网调峰,保障可再生能源的有效消纳。关注关注隆基股份、通威股份、金风科技、中材科技、国电南瑞、许继电气等……《点击查看全文》

投资策略：高度重视国内半导体产业格局将迎来空前重构、变化,以及苹果产业链核心龙头：1)半导体核心设计：光学芯片、存储、模拟、射频、功率、FPGA、处理器及 IP 等产业机会；2)半导体代工、封测及配套服务产业链；3)苹果产业链核心龙头公司。投资建议《半导体核心设计》韦尔股份、卓胜微、兆易创新、恒玄科技、圣邦股份、芯朋微、晶丰明源、思瑞浦、芯原股份；《军工芯片》紫光国微、景嘉微；《功率》华润微、士兰微、斯达半导、扬杰科技、新洁能；《半导体代工、封测及配套》I D M:三安光电、闻泰科技、士兰微；晶圆代工：中芯国际、华润微；封测：长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技；材料：鼎龙股份、晶瑞股份、雅克科技、安集科技、兴森科技、立昂微、华特气体、金宏气体、南大光电、沪硅产业；设备：北方华创、中微公司、华峰测控、长川科技、精测电子、至纯科技、万业企业、盛美半导体等……《点击查看全文》

投资策略：离岛免税引入更多参与者后,逐步进入适度竞争阶段。中免的免税经营面积持续扩张带来更多供给,不仅在供给端方面继续领先同业,还在持续扩大规模优势,提升与上游的议价能力与谈判能力,降低采购成本,引入更多品牌。未来中免的龙头规模效应、供应链效应和管理运营能力更加凸显,其在海南核心渠道的离岛免税业务将驱动公司成长,成为贡献业绩的核心力量。二季度跨省游继续复苏,清明节将迎来今年跨省游的首次高峰,同时下半年跨境游有望陆续启动。看好免税龙头中国中免、“旅游+免税”双轮驱动的凯撒旅业等……《点击查看全文》

投资策略：我们建议关注细分领域里质地优良、估值相对合理具有安全边际、增长确定性强的标的,包括血制品、疫苗、类消费生物药和药店,药用包材龙头山东药玻,以及回归到合理估值范围医疗器械龙头迈瑞医疗。关注组合：康泰生物、智飞生物、天坛生物、大参林、一心堂、迈瑞医疗、新产业、安图生物、金域医学、长春高新、山东药玻等……《点击查看全文》

投资策略：根据“天风汽车投资时钟”,此前半年乘用车行业处于典型的“主动加库”阶段,该阶段“整车”板块相对占优,伴随“被动去库”阶段的临近,“零部件”板块的吸引力将增强,建议关注之后库存周期从“主动加库”到“被动加库”的切换时点。1、乘用车整车板块把握周期复苏&品牌向上的《吉利汽车、长城汽车、长安汽车、上汽集团、广汽集团》。2、零部件板块关注估值处于历史低位且基本面扎实,伴随电动智能浪潮,业绩与估值有望迎来双升的细分领域龙头《常熟汽饰、岱美股份、拓普集团、银轮股份、精锻科技、保隆科技、均胜电子、新泉股份、旭升股份、富临精工》。3、重卡板块预期差较大,21 年行业销量或再超市场预期,看好《潍柴动力、中国重汽 H、中国重汽 A、天润工业、威孚高科》；轻卡行业量价齐升,建议关注《江铃汽车、东风汽车、福田汽车》。等……《点击查看全文》

投资策略：1)锂：锂精矿上涨逻辑正在演绎,资源一体化企业强者恒强,建议关注天齐锂业、赣锋锂业,ST 融捷、盛新锂能、川能动力、雅化集团、永兴材料等；2)钴：继续看好铜钴镍伴生品种涨价和正极材料纵向一体化趋势,建议关注华友钴业、格林美、寒锐钴业、洛阳钼业、盛屯矿业、道氏技术等； 3)镍：长期看好优质企业进化逻辑,建议关注盛屯矿业、格林美、华友钴业、合纵科技等；4)稀土及永磁：上游关注轻稀土自给率高的盛和资源和北方稀土；下游钕铁硼磁材受益新能源车产销回暖,建议关注正海磁材、中科三环、金力永磁、大地熊、宁波韵升和安泰科技等……《点击查看全文》

投资策略：电子行业估值水平已回调至十年均值水平之下,存在一定的修复空间；5G终端及汽车电动化需求旺盛的推动下,2021年电子行业盈利端将加速增长,维持“关注”评级。建议关注卡脖子环节具备核心竞争力的闻泰科技(600745.SH)、澜起科技(688008.SH)、中芯国际(0981.HK)等；显示方面已成为全球龙头,并在新兴显示技术全面布局的京东方 A(000725.SZ)等；汽车传感器方面,建议关注布局毫米波雷达与车载摄像头的德赛西威(002920.SZ)、华域汽车(600741.SH),毫米波雷达天线PCB 板企业沪电股份(002463.SZ)、深南电路(002916.SZ)、景旺电子(603228.SH)、生益科技(600183。。SH)等,摄像头镜头企业舜宇光学科技(2382.HK)、联创电子(002036.SZ),CMOS 传感器企业韦尔股份(603501.SH),摄像头模组企业欧菲光(002456.SZ)、丘钛科技(1478.HK),超声波雷达企业奥迪威(832491.OC)等等……《点击查看全文》

投资策略：考虑到目前铁矿石、焦炭利润(本周焦炭盘面利润为 484 元/吨)仍处在历史高位,而成材利润较低,限产减产将促使产业链利润继续向冶炼环节转移,并提振钢铁股的交易情绪。后期需密切关注唐山限产政策落地后的实际执行力度,同时高炉减产后电炉钢产量增加带来的投资机会也值得关注。有色行业建议关注紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、赣锋锂业、江西铜业及云南铜业；钢铁行业重点关注中信特钢、方大特钢、宝钢股份、天工国际等……《点击查看全文》

投资策略：中央国家机关 2021 年数据库软件协议供货采购项目也开标,此项目包括事务型数据库管理系统和分析型数据库管理系统等两包,其中 19 家厂商入围事务型数据库、13 家厂商入围分析型数据库,国产厂商占据大部分份额,中标金额超过 80%。我们认为随着电信服务器集采和中央集采的开标,行业信创将陆续开启。投资建议：自 20 年 7 月以来,计算机行业持续回调,特别是信创板块调整幅度超过 35%,预期偏低,随着行业端和政府端信创招标开启,预计信创板块将迎来反弹机会。关注信创各细分赛道龙头,重点关注中国长城、神州数码、中孚信息、中国软件、东方通等等……《点击查看全文》

投资策略：近期,随着国内疫情的逐步稳定,建议关注后疫情时代的线下行业复苏行情,同时关注一季报的业绩情况,布局低估值业绩确定性强的细分行业,比如电影、出版、游戏、教育。中长期,我们认为基于新技术的赋能,新用户和新渠道有望重塑更多的消费场景,我们看好 Z 世代泛娱乐消费、短视频营销和云游戏等赛道的投资机遇,建议关注《泡泡玛特》纳入港股通,引领 Z 世代新消费；《掌阅科技》字节、B 站入股,流量加持；《中信出版》(成长稳定性高)；《三七互娱》《吉比特》新游戏集中上线等……《点击查看全文》

投资策略：动力煤价格连续三周反弹,多产煤省份组织安全大排查行动致产地供应偏紧,电厂日耗持续回升致电厂库存消耗加速,补库需求逐渐提升,整体将支撑短期动力煤价波动向上。焦煤方面,焦化厂开工率仍处高位,以消耗存量焦煤为主,补库积极性较弱,预计焦煤价格短期稳中偏弱。焦炭方面,部分钢厂落实关停导致焦炭需求被压制,预计短期焦炭市场仍偏弱运行,价格回归。中长期,供给侧改革以及碳中和大背景下,煤炭作为传统能源,面临供给整体持续收缩的格局,但与此同时,龙头煤企仍具有不容忽略的成长性和业绩稳定性,有望获得盈利估值双提升。重点关注：煤电一体化运营的龙头股中国神华以及资源禀赋优越,成长性良好的陕西煤业；国企改革预期强烈,成长性可期的焦煤行业龙头公司山西焦煤；煤化工+精细化工双轮驱动,新建产能投产在即,业绩空间巨大的焦化行业龙头股金能科技等……《点击查看全文》