上周以来A股市场持续震荡修复,个股更趋均衡的态势正持续浮出水面。与此同时,北向资金、两融资金在个股的买入方面,也出现了“新亮点”。多家私募机构分析表示,春节后人气整体转旺的顺周期、低估值蓝筹、传统制造业三大方向,正成为现阶段增量资金的做多焦点。从选股角度而言,建议投资者现阶段可结合资金流向与公司业绩线索进行优选。

数据显示,自上周后半周A股主要股指探底回升、整体有所企稳以来,陆股通北向资金再度迎来一轮较为持续的资金净流入。截至3月16日收盘,北向资金已连续6个交易日净买入A股,本周以来及3月以来的净买入金额分别为92.59亿元和150.37亿元。从北向资金近期重点买入个股来看,截至3月16日,近一个月北向资金重点买入个股,整体更趋“传统”。其中,前十大净买入个股中,共有4只来自于金融地产领域,具体为招商银行、中国平安、万科A和兴业银行。而前十大净卖出个股中,多为贵州茅台、中国中免、立讯精密、海天味业、恒瑞医药等近两年的人气白马股。

东方财富Choice数据进一步显示,3月1日至3月15日,北向资金增持超过1亿元的个股多达144只,合计金额566亿元。上述144只个股主要集中在银行、医药生物、电气设备、化工、交通运输等行业。

在融资融券资金的个股买入方向方面,来自山西证券研究所最新统计显示,自2月22日两市融资余额刷新近5年高点(15404亿元)并逐步温和下降以来,融资资金在多个传统行业仍实现净买入。其中,2月22日至2月26日,净融资买入占周交易额比例前五的行业为商业贸易、休闲服务、有色金属、钢铁、建筑材料；3月1日至3月5日,净融资买入占周交易额比例前五的行业为综合、商业贸易、钢铁、有色金属、银行；3月8日至3月12日,净融资买入占周交易额比例前五的行业为休闲服务、公用事业、商业贸易、钢铁、纺织服装。

对于近期融资盘与北向资金所显露出的主力资金动向,来自私募业内的最新分析观点认为,现阶段低估值、顺周期与传统行业,正在成为两类资金重点买入的三大主要方向。

伊洛投资总经理许传华称,迭加流动性预期收紧、大市值白马股估值偏高引起价值回归、美债收益率上行等因素影响,北向资金与两融资金整体偏好较前期已有明显转换。一方面,春节后海外疫情复苏力度增强,通胀预期抬升,顺周期板块受两类主力资金关注较多；另一方面,主力资金也在加大低估值金融地产以及传统周期行业的配置,同时持续减持食品饮料以及可选消费。

止于至善投资总经理何理分析,近期两类资金的进出动向,大致可以总结为“水往低处流”。随着部分高估值白马股股票性价比越来越低,甚至存在阶段性投资风险,同时具备顺周期、低估值和成长确定性三类属性的个股,势必得到北向资金、两融资金等主力资金的重点关注和介入。例如,从估值方面来看,市场主力资金正在修正投资者对于大部分低估值银行股过于悲观的“认知盲点”。具备金融科技赋能属性的银行,以及真实资产质量较好的银行,未来将具备较大投资机会。从业绩成长性角度出发,寿险公司等保险股的业绩成长性也依旧确定性较强。此外,在中国智造持续推进的背景下,传统汽车制造业等领域,预计也将迎来价值重估的机会。