目前,沪深两市有1640家公司披露了业绩预告。其中,医药生物行业公司158家,而当中有107家公司业绩预喜,占比达67.72%。分析指出,医药行业是永远的朝阳行业,从长期来看医药行业的投资回报是非常好的,无论在中国市场还是美股市场,医药都是牛股频出的行业。随着老龄化的到来,未来十年是医药生物投资的黄金时代,甚至比过去十年更加好。
1月28日,之江生物(688317)公告,预计公司2020年净利润9.3亿元左右,同比增加1705.1%左右。2020年,新冠肺炎疫情爆发。公司新冠核酸检测试剂盒销售规模取得了重大业绩突破,同时也带动了分子诊断仪器、核酸提取试剂等其他相关系列产品的增量销售,促使公司2020年度整体销售规模呈现大幅增长。当天公司股价逆市收涨1.99%。
同一天,沃森生物(300142)也发布业绩预告,预计公司2020年盈利9.8亿-10.22亿元,同比增长590%-620%,预计同期扣非净利润为6.9亿-7.3亿元,同比增长438%-469%。同时,沃森生物在新产品、新项目上的研发投入也同步增加,2020年研发费用同比增长约215%。当天公司股价逆市涨1.46%。
而当天发布业绩预告还有华大基因(300676)等。据公告,华大基因2020年预计营收为82亿元至85亿元,净利约20亿元至23亿元之间,同比增长623%至732%。 但业绩暴增的同时,股价却一反常态。当天华大基因开盘大跌13%,收盘报146.99元/股,跌幅7.35%。 这背后或与公司四季度业绩环比大幅下降166.93%至138.46%有关。
业内人士指出,业绩预告是对于上市公司在公布报告之前的前预告,主要是为了避免在报告正式出现的时候对于股价有大幅波动的影响,提前释放这种业绩风险,更好的保护中小投资者的利益。而且,业绩预告会对股价产生一定的影响,如果上市公司业绩预告比较好,会让股价攀升,否则上市公司的股价会下跌。
事实上,随着1月31日年报业绩预告披露截止日期的临近,发布业绩预告的公司加速涌现。据数据统计,截止1月28日记者截稿时止,沪深两市一共有1640家公司披露业绩预告,预喜公司1065家,占比64.94%。分行业看,医药生物行业有158家发布了年报预告,是为数不多的有超过150家公司预告了业绩的行业,当中预喜的公司有107家,预喜率67.72%。
具体来看,医药生物行业107家业绩报喜公司中,“预增”公司71家、“略增”公司18家、“扭亏”公司15家、“续盈”公司3家。而预忧的公司中,“预减”公司11家,“略减”公司9家,“首亏”公司17家,“续亏”公司3家,“增亏”公司3家,需要警惕业绩风险。另有5家公司表示“不确定”,3家公司“减亏”。
预增幅度上,圣湘生物(688289)、英科医疗(300677)、达安基因(002030)、东方生物(688298)、之江生物(688317)、振德医疗(603301)、明德生物(002932)等7家公司预计2020年实现净利润有望增长超10倍。此外,华大基因、沃森生物、康泰医学(300869)、
阳普医疗(300030)、宝莱特(300246)、理邦仪器(300206)、佐力药业(300181)、南卫股份(603880)、万泰生物(603392)等49家预计净利润有望增长超过100%。
值得一提的是,有不少公司业绩同环比双增。数据显示,己经发布年报的业绩预告且有可比数据的138家医药生物公司中,57家有望实现业绩同比及环比均有所增长,占比达41.30%。仅环比来看,热景生物(688068)、精华制药(002349)、览海医疗(600896)、东方生物(688298)、国际医学(000516)、昭衍新药(603127)、亚太药业(002370)等20家公司2020年有望实现净利润翻倍。
近期,经过一段时间震荡整理的医药生物股有所反弹,不过板块内部也出现了分化。德邦基金黎莹表示,医药行业政策导向性非常强,医保局的政策方向影响着医药企业的发展趋势。近几年,国内政策一方面对仿制药进行一致性评价和带量采购,同时也在加速创新药审批速度和扩大医保谈判范围,使得医药板块出现了“仿制药承压+创新药放量”局面。未来3年,医药行业大概率还会按现在的趋势发展,板块分化更加严重。
广发基金吴兴武认为,随着居民消费能力提升,消费者有能力也有意愿为健康买单。这是医药行业长期发展和持续扩容的核心原因。从政策面、行业基本面以及资金配置需求来看,医药行业依然是一个值得长期关注的赛道。首先,医药行业兼具价值属性和成长属性,政策周期对医药行业的影响比较大,政策趋势不变,往往行业发展的大趋势也不会发生方向性变化。其次,随着居民消费能力提升,消费者为健康买单的意愿和能力都在提升。这也是医药股值得长期看好的核心原因。而且,医药行业可以细分为不同的子赛道,总有一些企业能找到增长和爆发点。
在融通医疗保健基金经理蒋秀蕾看来,政策底线在医药行业已经确立,行业集中度提升由此加速,迭加疫情带来的行业地位整体提升,医药股的跨年度行情将提前展开。长远看,未来十年是医药行业投资的黄金十年,政策免疫的高景气度赛道将持续享受估值溢价。疫情后,老百姓的疾病防控意识将会提升,结合第二次生育高峰的人口将在2021年逐步开始步入老龄化,医药行业或将迎来黄金投资期。医疗保健行业高景气度赛道如创新疫苗、CXO、医疗服务、创新药、创新医疗器械、高端消费品、连锁药店的龙头公司值得关注。
对于带量采购的影响。业内人士表示,药品或器械的集采最终只会令市场集中度越来越高、龙头股的市占率和竞争力会更强,而且医药股核心资产的高估值状态在长期逻辑下,也很难轻易改变。“医药行业是永远的朝阳行业,从长期来看医药行业的投资回报是非常好的,无论在中国市场还是美股市场,医药都是牛股频出的行业。随着老龄化的到来,未来十年是中国医疗股投资的黄金时代,甚至比过去十年更加好。”
山西证券研报指出,刚性需求带来确定性成长,因此对医药行情长期看好。其中,医药创新和消费升级可作为长期投资主线。首先,带量采购常态化倒逼企业向创新转型,政策大力推动创新研发,我国医药创新迎来黄金发展期,高成长性使行业享有估值溢价。其次,随着国内经济水平的不断提高,医药产业迎来消费升级需求,具有消费属性且规避医保控费政策的疫苗、生长激素等药品细分领域景气度持续。
万联证券表示,短期内,医药板块依旧会受政策因素以及新冠疫情不确定性因素的影响而出现一定扰动；长期来看医药行业本身具有的消费属性和科技券属性不变,产业升级趋势不变。中信建投证券医药首席分析师贺菊颖认为,医药板块最大的魅力在于所有人对健康的关注。随着经济和社会水平的发展,人们对于保健的需求也会进一步带动行业细分。她指出,2021年整体医药板块指数变化不会像此前抢眼,更加看重板块结构性表现。