高瓴资本大手笔布局光伏领域,以158亿元的代价,受让光伏龙头隆基股份(601012.SH)6%的股权,跻身隆基股份的第二大股东。

12月21日早盘,隆基股份大幅高开,随后以85.42元的价格涨停,股价再创历史新高,从年初至今涨幅高达249%。

12月20日晚间,隆基股份发布公告,称其持股5%以上的股东李春安于12月19日与高瓴资本管理有限公司签署了《关于隆基绿能科技股份有限公司之股份转让协议》,拟通过协议转让的方式,向高瓴资本转让其持有的隆基公司股份约2.26亿股,占公司总股本的6%。

协议约定转让价格为70元/股,合计转让价款为158.41亿元。值得注意的是,隆基股份最近一个交易日收盘价格为77.65元/股,本次转让价格略高于该股价的9折,接近隆基股份历史高位。

前述公告称,高瓴资本入股隆基的原因,是基于对上市公司未来持续稳定发展的信心及对上市公司价值的认可,拟通过本次权益变动获得上市公司的股份,以获得股份增值收益。不过公告中也强调,目前高瓴资本不存在未来12个月内增持上市公司股份的具体计划。

记者了解到,股权转让方李春安虽然未在隆基担任任何职务,但其却是大连连城数控机器股份有限公司(下称“连城数控”,835368)的董事长及法定代表人。

和隆基股份一样,连城数控同样处于光伏及半导体制造行业,所生产的单晶炉和线切设备等产品主要应用于光伏太阳能硅片的加工过程,处于产业链的上游。

天眼查APP显示,李春安和钟宝申为连城数控的实际控制人,分别持有连城数控13.08%和10.12%的股份,而钟宝申则是隆基股份的董事长。由此可见,隆基股份是连城数控背后的公司。

而隆基与连城数控的关联交易也在后者的营收中占比极重。根据发行保荐书,连城数控的客户主要集中于主流硅片生产商,包括隆基股份、晶科能源、江苏中能和东方希望等,其中,2017~2019年,来自隆基股份的收入分别占总营收的69.12%、83.40%和67.84%,关联方占公司销售收入的比重较高。

倘若连城数控未来要申请转板,其与隆基股份的关联交易占比较高无疑将成为转板的障碍之一。

11月27日,连城数控在接待机构投资者调研时表示,未来公司将结合自身的实际情况并对照转板实施细则法规的具体要求,酌情考虑是否正式申请转板。截至公告发布日,公司尚未筹划有关转板的任何事项。

李春安转让股份是否出于连城数控未来转板的考虑,尚且不得而知,但高瓴资本对新能源板块的布局则是板上钉钉。

记者根据公开资料梳理发现,今年以来高瓴资本频频出手投资新能源产业链,覆盖新材料、电池、光伏和新能源汽车等多个领域。7月17日,动力电池巨头宁德时代抛出197亿元定增名单,其中高瓴资本认购100亿元；7月20日,高瓴资本再度参与小鹏汽车C+轮融资,融资规模共计5亿美元；9月1日,锂电隔膜龙头企业恩捷股份(002812.SZ)发布公告采用竞价定增的方式定向增发6944万股,融资50亿元,其中高瓴资本认购15亿元。

而光伏成为高瓴资本在新能源板块中重点布局的又一细分赛道,12月9日,“高效电池+多晶硅”龙头通威股份(600438.SH)公告近60亿定增大单的配售结果,高瓴资本旗下的中国价值基金认购约5亿元。

在投资通威之后,高瓴资本进一步加码光伏赛道,结合其此前对电池储能企业的投资,“光伏+储能”无疑是高瓴资本看好的发展方向。此前,国家能源局新能源司副司长任育之在2020中国光伏行业年度大会上表示,据国家能源局预测,今年年底光伏发电从规模上将超过风电,成为全国第三大电源,并且“十四五”期间光伏发电的发展目标将远高于“十三五”。

隆基股份于今年8月市值突破2000亿元,10月9日继续冲破3000亿元,刷新全球光伏企业最高市值。本次高瓴资本如此大手笔入股隆基,显然是看重隆基全产业链垂直一体化的优势。开源证券分析师刘强表示,在全球新冠肺炎疫情影响、重要原材料快速涨价等负面影响下,隆基股份于2020年11月提前完成年度20GW的组件出货目标,有望成为全球第一。隆基股份作为一体化龙头,从硅片到组件已大概率实现全球双第一,将充分受益于平价时代红利。

今年前三季度,隆基股份实现营收338.32亿元,同比增长49.08%；归属于上市公司股东的净利润达63.57亿元,同比增长82.44%。截至今年6月末,隆基股份单晶硅片年产能约55GW,单晶组件年产能约25GW。按照规划,今年底其硅片、组件产能将分别超过75GW、30GW。