观点：四季度最重要的靴子落地,迭加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放,市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变,结构性行情仍值得期待。短期,重要会议定调以及海外刺激方案落地后,市场信心重拾,沪指新高以及创业板回升之下,市场跨年行情以及春节行情跃跃欲试,板块轮动机会或将延续。

今日,两市低开震荡,盘中板块轮动中小幅分化。午后,资源股以及金融等权重股开始杀跌,题材股也迎来迎来跳水,市场连续杀跌下失守3400点整数关口。不过,尽管出现跳水,市场仍延续近期以来向好的趋势。

提及盘中的跳水,虽然没有明显的利空,但短期海外市场的波动以及上行动力的不足或是核心因素。一方面,英国疫情恶化一度萦绕海外市场,期间出货的大幅波动也对短期行情产生较大的情绪影响；另一方面,近期指数集体上行过沉中,成交量并未有效释放,动能不济也是行情纵深发展缓慢的主要因素。

不过,这些景象并不影响市场整体向好的局面。在经济基本面持续复苏的基础上,近期市场对流动性收窄的担忧也随着重要会议的落地而消散。尤其是重要会议提及延续此前“积极的财政政策和稳健的货币政策”基调,新提“不急转弯,把握好政策时度效”,为市场吃下定心丸；此外,美联储第二轮经济刺激方案终于敲定,也将推动全球风险偏好回升,并带动外资加速流入。当前,全球疫苗的加速推进,也给复工复产加速带来信心提振。

因此,全球经济复苏在即,外部不确定性整体在逐步消化,而内部的政策预期也在不断升温,多重合理之下,市场跨年行情以及来年春节行情仍然值得期待。

从近期市场整体表现看,虽然酿酒板块一骑绝尘,但市场并非单一酿酒板块的表现。而是各板块轮番上阵,带动指数全线震荡上行。所以,一旦情绪继续升温,市场赚钱效应再次开启下,现在到明年一季度行情超预期的可能性会增大。

建议投资者继续坚守均衡配置策略,关注以下几方面的机会：一个是顺周板块。这里重点关注银行等金融股,以及中长期景气上行且全年业绩确定性较强的汽车、家电等可选消费板块；另一个是,重要会议提及的科技等相关领域,尤其是新环境下我国自主可控领域如电子、计算机、新材料行业或将迎来发展良机,短期市场风险偏好有望逐步回升,可逢低布局前期经历过调整的科技、医药等细分领域的优质龙头。

当然,跨年行情以及春季行情年年都有差别,启动时间也并不一致,所以,在向好预期下,提前潜伏成为当前的重要策略。此外,市场流动性驱动转为业绩驱动之后,市场整体提振力减弱,结构性行情进一步明显。所以,均衡配下,提前对滞涨品种以及轮动品种阶段低吸成为当前主要的倾向。