水皮：「谈股论金」过犹不及

乐观是乐观者的通行证，悲观是悲观者的墓志铭。

中央经济工作会议在上周末网络刷屏，从会议上透露的信息看，2021年总体基调是稳中有进，强调政策的连续性，稳定性和可持续性，不会搞急转弯。这个消息对于投资者来讲，应该是个利好。因为今年受新冠疫情的影响，各方面的政策是相对宽松的。投资者也担心这种宽松什么时候会结束，因为有专家学者一再提醒，要做好思想准备了。

中央经济工作会议这次释放出来的信号就解除了这种担忧，表示不会过快、过早，甚至仓促地退出。因为总体经济复苏的基础，还是不稳定的。

今天上午央行投放1100亿的逆回购可以看出，流动性是相对充分的。蹊跷的一幕是这个消息对于股市来讲，并没有产生立竿见影的作用。今天开盘之后，三大指数急剧下挫，上午10:00之前，居然都是绿盘。在10:30以后，市场才转身向上，开始走出一波拉升行情。

最后我们看到上证涨了0.76%，深成指涨了2.03%，创业板当然涨得更多，有3.66%的涨幅。其实这个拉升也就是持续了半个小时，在10:00-10:30左右，上证指数已经创出了当天的相对高点。

涨跌幅这么大的差异主要在于深圳市场出现了补涨。深成指前段时间创了新高，创业板一直到今天才创了这一轮反弹的新高。上证指数创新高的时间更加提前。所以水皮说今天创业板也带有点补涨意味。

今天上涨的股票比较多，有2700家左右，应该讲是近期出现的一个普涨势头。北向资金也是比较给力，全天一共流入将近80亿，主要流入的是深圳市场，从指数的强弱上也能看出，沪股通仅流入了27亿。

比较有意思的是，深成指上涨幅度比较大，包括创业板上涨幅度也比较大，是白线做的贡献比较大。也就是说，深成指和创业板的指标股涨幅远远超过大多数的股票。上证的小盘股倒是比指标股涨得要好。因为今天银行普遍比较低迷，所以就导致了黄线和白线在沪深两市形成了相反的走势。

深圳市场的强势和高瓴资本引爆相关的概念的消息有很大关系。因为高瓴资本达成每股转让价格70元，对价总额约158.41亿元，将持有隆基股份6%的股权，成为第二大股东的协议。应该讲，对于光伏产业起到引爆的作用，连带对新能源车也起到了引爆的作用。因为高瓴资本同期也是宁德时代的大投资方。

宁德时代的上涨直接带动比亚迪这种新概念车的上涨，所以今天深圳市场的走强是有基础的。高瓴资本一级市场的效应扩散到了二级市场。高瓴资本投资的品种在二级市场已经不少了，最有名的就是年初的格力。格力电器是46块钱的成本受让的股份，现在格力电器股价60.7元/股。不管是隆基股份，还是宁德时代还有多少市场空间，其实大家也要有点逆向思维的概念。

一般来讲，高瓴资本到二级市场的增持，实际上就意味着高度看好。如果形成一致性的共识，大家对后期市场空间就要相对谨慎。格力股份成交之后的相对走势是一个参考。一定程度上，已经代表了市场对这个品种的估值和认可。

所以有时候投资是一种逆向思维，就像今天前半个小时的走势一样，周末这么多的利好为什么指数还会下跌呢？一部分投资者就是认为利好出尽是利空，是反向思维的模式。更多的投资者认为这毕竟是长期利好，所以指数一旦跌下来之后，逢低介入的资金也就蜂拥而入。所以今天的成交量也是放大到了8600亿左右，北向资金也是趁低介入。

这就是短期和长期的矛盾。不能说前半个小时出走的投资者就是犯了错误的，同样也不能说后半小时进场的投资者就没有追高，就看时间尺度怎么把握的问题。短期可能有种追高的可能，但是长期也许现在就是逢低介入，这种可能性是存在的。