年末市场的波动为一些获利颇丰、寻求换仓的公私募提供了投资良机。Choice数据显示,11月公私募调研超过6000次,顺周期板块中的建材、化工等行业以及四季度以来跌幅较为明显的医药板块颇受关注。

Choice数据显示,11月公私募调研超过6000次,从行业分布来看,医药板块及顺周期类的基础化工、建材等领域颇受关注。高毅资产董事总经理孙庆瑞及新晋百亿级私募聚鸣投资创始人刘晓龙调研了装配式装修市场龙头企业金螳螂。此外,和谐汇一、高盛集团、淡水泉、彤源投资等调研了伟星新材。

“从去年二季度开始,市场进入了流动性相对宽松的阶段,今年资金面更为宽裕,成长+防御的股票优势明显,也就是科技、医药、必选消费等行业机会较多。今年8月份以来经济逐步回暖,流动性仍然相对宽松,成长+周期的股票就有所表现,所以短期顺周期板块的建材、化工等行业颇受关注。”重阳投资总裁王庆表示。

博时基金魏凤春提到,经济复苏加速预示着风险资产春季躁动的可能性较大。12月是躁动之前的震荡期,策略是不立危墙之下,高度重视顺周期向金融等低估值板块扩散的可能性,到次年1月,家电、券商和航空等顺周期胜率很高。对全球需求复苏敏感的有色和化工板块也值得重点关注。

“临近年末,除了把握短期的顺周期机会外,我们最近还忙着调研一些跌幅比较大的公司,因为需要判断其回调是不是由于公司基本面发生了变化,并验证市场传闻,希望能抓住部分被‘误杀’的优质公司中长期布局的机会。”沪上一位头部私募董事长表示。

据了解,年末也是公募调研“旺季”。某中型公募基金经理表示,岁末年初有调仓换股需求,调研比较频繁。再加上各种策略会密集发布,“基本一直在路上”。从明年的结构性行情来看,仍比较倾向寻找在疫情期间受损,但明年业绩有明确增长的成长股。

从公私募调研路径来看,尽管多只白马股10月以来跌幅明显,但机构对其关注度却明显提升。比如,迈瑞医疗11月跌幅超过12%,但11月以来,包括汇添富基金、景顺长城、博时基金、大成基金在内的46家公募,以及淡水泉、敦和资管、景林资产、彤源投资、高毅资产、和谐汇一等在内的10余家百亿级私募前往调研。