原标题：扬电科技IPO过会 关联方与供应商频繁转贷供实控人理财买房

12月3日,创业板上市委员会召开的2020年第53次审议会议审核通过了江苏扬电科技股份有限公司(以下简称扬电科技)的创业板首发上市申请。

扬电科技预计2020年全年收入有所下降,该公司营收或陷入连续下滑。值得关注的是,该公司存在关联方与其供应商转贷供实控人用于理财买房的情形,扬电科技糟糕的内控制度一度成为创业板上市委关注的焦点。

扬电科技专注于新型节能材料在电力和电子领域的应用,主要从事节能电力变压器、铁心、非晶及纳米晶磁性电子元器件三大系列产品的研发、生产与销售,主要产品包括节能型SBH15非晶合金变压器、节能型S13/S14硅钢变压器、非晶铁心、硅钢铁心、非晶辊剪带材、非晶磁芯、纳米晶磁芯和相关器件。

招股书显示,2017年至2019年及2020年1-6月,扬电科技的营业收入分别为5.18亿元、5.83亿元、5.10亿元及2.00亿元。其中,2019年度,该公司营业收入较去年同期有所下降,主要系受电力行业整体投资放缓和配网用变压器招投标数量下降的影响。

而受新冠疫情、6月份南方洪灾,以及电网招投标减少的影响,该公司2020年1-9月营业收入较上年同期减少18.73%,营业利润、利润总额及净利润较上年同期也有所下降,基于2020年1-9月已经实现的经营情况和在手合同等信息,扬电科技预计2020年全年收入也有所下滑,该公司营收连续下滑风险较大。

另一方面,报告期各期末,扬电科技的经营活动现金流量净额分别为3427.21万元、-1664.25万元、930.90万元和-822.36万元,低于该公司各年实现的净利润3764.26万元、4988.83万元、4579.66万元和2534.28万元。主要系行业上游铜材、非晶带材及硅钢的采购账期通常较短,下游变压器存在相对较长的账期,上下游账期的错配导致报告期内经营活动现金流量净额与净利润不完全匹配。若其经营活动现金流不能有效改善,且来自投资及筹资活动的现金流入不足时,该公司将存在营运资金不足并影响生产经营的风险。

招股书显示,泰州扬能工贸有限公司(以下简称扬能工贸)是扬电科技控股股东,实际控制人程俊明、邰立群之女程思遥共同控制的公司,扬能工贸是扬电科技的关联方。

中国产业经济信息网财经频道关注到,报告期内,扬能工贸与扬电科技的供应商泰州市启能机电设备有限公司(以下简称启能机电)、江苏金佳铁芯有限公司(以下简称金佳铁芯)、江苏鼎臣线缆有限公司(以下简称鼎臣线缆)之间存在资金往来。

报告期内,扬能工贸与扬电科技供应商启能机电、扬电科技、扬电科技实际控制人邰立群之间存在转贷情形,且扬能工贸向启能机电出租其拥有的4902.97平方米厂房中的一间,面积约为1800平方米。

2019年2月,扬能工贸与扬电科技供应商金佳铁芯、扬电科技实际控制人邰立群之间转贷共计500万元,根据邰立群的说明,该笔资金主要由邰立群用于个人投资理财、购置房产等用途。2019年8月,扬能工贸与扬电科技供应商鼎臣线缆、扬电科技实际控制人邰立群之父邰多辅、邰立群之妹夫周春华之间转贷共计850万元。根据邰立群的说明,该笔资金主要由邰立群用于个人投资理财、购置房产等用途。

此外,报告期内,扬电科技存在财务不规范、关联方资金拆借等情形。例如,2017年,扬电科技向实际控制人程俊明拆出资200万元,对董事、副总经理王玉楹的拆出资金余额为238万元。虽然上述资金已在2017年归还并按同期贷款利率4.35%向公司支付了资金占用费,2018和2019年,扬电科技不存在对关联方的资金拆出情况,但创业板上市委仍对该公司的内控制度保持高度关注,在上会当日要求扬电科技说明强化内部控制的具体措施。

根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条,扬电科技选择的具体上市标准为：“(一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币5000万元”。

此次,该公司拟募集资金3.98亿元,其中1亿元用于补充营运资金,剩余资金用于“硅钢S13型、S14型节能变压器、非晶变压器技改与扩能建设项目”“高端非晶、纳米晶产业研发中心建设项目”。

招股书显示,高端非晶、纳米晶产业研发中心建设项目计划研制具有自主知识产权的非晶、纳米晶带材,向行业更深层次的领域进行探索。该项目预计总投资7673.40万元,其中工程费6831.70万元,工程建设及其他费用841.70万元,新增设备29台,项目建设周期24个月。

硅钢S13型、S14型节能变压器、非晶变压器技改与扩能建设项目计划加大对公司主要产品的生产投入,通过改造现有厂房、生产线,引进自动化生产设备,扩大非晶、硅钢变压器和非晶铁心的生产规模。项目达产后预计年产能增加至节能电力变压器4万台、节能变压器铁心4万吨。本项目预计总投资2.21亿元,新增设备104台/套,项目计划建设周期24个月。

但中国产业经济信息网财经频道关注到,报告期内,扬电科技的节能电力变压器系列产品的产能利用率分别为105.25%、85.98%、90.08%和64.46%,铁心系列产品的产能利用率分别为102.76%、97.84%、81.28%和50.34%。其铁心系列产品的产能利用率在报告期内呈下降趋势,相关募投项目实施后其产能将大幅提升,该公司未来新增产能的消化将面临不小的挑战。