金属和新能源行业是近期资本市场炙手可热的话题。数据显示,新能源指数(000941.CSI)今年来涨幅超过60%,有色金属金属指数(H30191.CSI)今年也有26%的涨幅。

为何近期有色和新能源涨势如虹？后续还有哪些投资机会？12月3日,在五矿证券“势起·长牛”策略会上,五矿证券总经理助理兼研究所所长葛军、赣锋锂业董事长李良彬、山东黄金集团总经理李国红等分享了自己的观点。

这是五矿证券研究所组建以来举办的首场大型策略会。会上,五矿证券总经理、党委副书记黄海洲发表致辞时表示,研究定价是注册制下证券公司能力的核心,是国内证券公司真正实现比肩国际投行的必要基础。

葛军表示,2021年总体上看好军工新材料(高温合金+钛材),看好新能源汽车和储能(稀土+锂)。基本金属短期趋势向上,长期箱体震荡。贵金属继续看好长期趋势。

对于新能源汽车产业链2021年度的投资机会,五矿证券研究所所长助理孙景文将其概括为“伟大时代、伟大赛道孕育伟大企业”。他表示,新能源汽车是一个极具纵深的产业链条,也是一个具备广阔成长空间、市场导向、兼具制造与消费属性的产业,在全球均被视为重要的战略新兴产业。在这样一个蓝海行业中,全球产业之间更多是“正和博弈”,而非“零和博弈”。

具体来看,孙景文认为上游锂原料将迈入新周期,优质锂资源的战略重要性重现异彩；上游钴原料需求走暖,供需延续紧平衡；中游正极2021年迎来成本通胀、切入全球供应链的双重机遇；下游动力电池龙头能力圈精进、生态辐射扩大,2021年全球市场再启加速成长；新能源汽车终端将出现全球市场共振,新势力与传统巨头共舞,优秀产品将开始涌现。

策略会上,五矿证券还邀请了众多各自领域的资深人士,对锂行业、黄金矿业、钨行业和稀土行业等进行了展望。

赣锋锂业董事长李良彬分享了他对锂行业未来五年的发展预测。他认为,未来五年,锂云母与中国盐湖资源将达到开发瓶颈,年总产量不超过20万吨LCE。要进入锂行业,将受到资源与生产经营团队的约束,行业竞争有望趋缓,不会像2018年至2020年那样激烈。

李良彬判断,到2025年,全球的锂供需将达到100万吨,届时供应会乏力,需求还会发力,将形成第二波供不应求的局面,行业景气度将再度爆表。

山东黄金集团总经理、股份有限公司董事长李国红对黄金价格和产业发展趋势进行了分析。他认为在美元趋势性贬值以及全球通胀水平加速回升的推动下,均利好黄金价格表现。国际黄金矿业市场并购活动未来也将持续加快,并将形成若干黄金矿业巨头,合纵连横、转型并购将会成为主流,全球矿业将继续处于结构调整优化时期。

厦门钨业副总裁钟可祥展望了中国优势战略金属钨和稀土的发展趋势。他认为,从长期看,钨资源的稀缺性势必体现在价格上,未来价格趋势总体向上。钨精矿价格10-11万元之间相对合理。受矿石品位下降等因素影响,钨矿生产成本不断上升,对钨价具有很强的支撑。

对于稀土产业,钟可祥认为轻重稀土有别,轻稀土供大于求,中重稀土供应趋紧。中长期来看,轻稀土价格上涨压力较大。轻稀土资源丰富,随着国内外对轻稀土资源开采力度不断加大,将抑制轻稀土价格；中重稀土供给难有明显增长,战略价值愈加凸显,价格水平有望抬高,中重稀土加工环节难以盈利的现状将被扭转。