观点：四季度最重要的靴子落地,迭加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放,市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变,结构性行情仍值得期待。短期,顺周期板块集中上行以及沪指年度新高之后,市场跨年行情跃跃欲试,板块轮动机会或将延续。

今日,A股继续低开震荡。盘中权重股大幅回落,金融板块领跌两市,尤其是近期热门的厦门银行、青岛银行以及中金公司等地走低,显示出权重股连续拉升后的疲惫,但市场热情并没有减弱,连续回踩的资源股迎来反弹、而题材股也开始表现。工业大麻、生物医药以及盲盒概念等走强。

市场新高后,基本上都会迎来分化,这已经是不变的规律了,而这种规律的不断演化下,实际上“权重股搭台以及题材股唱戏”也已经成为常态。所以,最近几天也提到,连续拉升的权重股不建议追高,而重点需要关注题材股的修复机会。

权重股当中,金融股仍可继续跟踪,但目前不是好的时机,可等待小幅整理后再行低吸。一方面,对于银行等低估值品种,回落仍可继续进行配置。而此轮整体表现力不强的证券板块,仍可继续跟踪；另一方面,尽量跟踪那些同板块中滞涨的品种,在下一阶段的表现中,仍可继续关注。

题材股方面,由于市场风险偏好的抬升,此前连续调整之下,包括医药、半导体、种业、OLED等近期都迎来了反弹,而这些品种仍有继续修复的空间,可重点关注。

总体上,经济基本面支撑较强以及流动性合理充裕下,市场向好趋势的逻辑没有发生改变。指数成功新高后,因为资金的调仓换股以及历史的密集成交等,市场分化以及反复行情会到来,但此时更多的还是题材个股的轮动机会,可积极予以把握。

历史看,根据数据显示,在过去的十年里,上证指数总共有4次上涨,深证成指有6次上涨,中小板和创业板分别有3次上涨。总体来看,主板在过去时间里,12月上涨概率较大。具体到行业板块,过去二十年12月份的涨幅榜第一名行业中,电信服务最多,有6次。其次是医疗行业,有4次。另外,消费、房地产和金融板块各有两次在12月份领涨各大行业。参考历史数据,这些板块也可积极的挖掘。

总体上,继续建议做好均衡配置,坚守顺周期为底仓,适当调仓的同时,关注半导体、医药等题材股的阶段性修复机会。当然,其他仓位可重点考虑证券板块补涨机会,毕竟这轮上行当中,证券板块整体仍未发力,而市场全线向好之际,板块受益也是不不言而喻的。具体的操作上,谨防追高,震荡整理中逢低进行调整。

今日三大指数开盘震荡回落,随后深证成指和创业板先后翻红,午后三大指数走高,沪指在券商板块的带动下翻红,华创阳安涨停,国盛金控表现活跃,总体市场开始好转,但是成交量依旧萎缩。板块方面,白酒、调味品板块领涨,盘中券商异动拉升,银行、汽车板块领跌。整体来看,个股跌多涨少,市场氛围一般。

据报道,继11月30日,日本半导体制造商瑞萨电子向客户发送了产品提价通知后,业界传出,盛群(合泰)、凌通、松翰、闳康、新唐五大台湾MCU厂近期同步调升报价,部分品项调幅超过一成,交期破天荒拉长至四个月,是继驱动IC、电源管理芯片、MOSFET之后,又一出现涨价声浪的半导体关键零组件。业界分析,先前国际MCU领导厂商意法半导体(ST)发生罢工事件,影响市场供给,再加上台积电、联电、世界先进、力积电等晶圆代工厂产能满载,MCU厂商能要到的产能受到现缩,生产受影响。国际MCU厂产品已经全线延期,甚至不接新订单,以另一大指标厂日商瑞萨为例,交期已经拉长至四个月以上,台湾MCU厂也有同样现象。

技术面上看,沪指连续三天出现高位盘整,今日早盘跌破5日均线,随后等到支撑快速修复,指数多头排列走势并未发生改变。中长期指标MACD继续平稳向上运行,短期技术KDJ有拐头向下态势,成交量维持前几日水平。预计指数维持高位盘整走势,等待技术指标跟进。

近期随着沪指创出年内新高,市场热点呈现有序轮动的特征,周期以及成长板块轮番领涨,市场中期震荡向上的趋势基本得以保持。具体方向上,或可关注四大主线：一、受益于市场对于十年期国债收益率有上升的预期,中期可适当关注相关金融板块上涨机会。二、受益于近日国常会部署加快做好RCEP生效实施工作,有助于维持我国未来进出口高景气度,迭加人民币汇率继续强势,建议关注相关A股国际贸易相关板块。三、服务业仍有较大的复苏空间,影视板块整体处于较低估值水平,板块内个股业绩预期将随着公司经营正常化逐渐抬升,中期将呈缓慢上涨走势。四、长期依旧看好科技和消费主线,2021年或将持续有较高的投资增速和较高的业绩增速,等待盈利预期和盈利确定性上升后的下一轮投资机会。