[冯矿伟看股市]周期行业的机会在哪里

今年上证指数进行了改编，修改要点：1、剔除ST、*ST的个股（剔除垃圾股的拖累）；2、红筹企业CDR，即将回归的中概股，回到科创板，并纳入上证指数；3、新股上市一年才能纳入指数，市值上市前10的三个月就纳入股指。

从修改的规则上分析，老的周期行业会逐渐离开巨头位置，未来是科技龙头为主的上证指数。美股十年长牛是有原因的，其中一个原因：美股的科技股占比很大，美股的核心资产是微软、苹果为代表的科技股，而A股过去一直是周期股（钢铁、煤炭等）占比大。

那么问题来了，按照今年上证指数的改编，周期行业应该逐渐离开巨头位置，为啥今天风格又切换到周期股大涨了呢？我认为是2个原因：

首先，上证指数的改编是一个过程，中概股的回归也是过程，不可能一棒子直接打死，比如前段时间创业板的低价小盘股爆炒，不也是在上证指数改编和注册制推行中产生的吗？但是这并不改变未来是科技龙头为主的上证指数。

其次，在全球大放水的背景下，市场对未来通胀的预期是很大的，而通胀的大环境是利好周期类行业的，比如有色、钢铁、煤炭、农业等等，今天领涨的基本有这个味道，今天除了钢铁、煤炭强周期行业之外，农业也是不错的。

所以呢，通胀预期的大背景，也不用都关注，只需关注一个路线即可，比如：周期—有色—（基础有色、小金属）—核心是小金属（稀缺）—稀有资源、稀土、黄金！就够了，如果传统周期行业涨，这个细分基本也会涨，即便是传统周期行业不涨，通胀预期，也会刺激这条路线，再加上物以稀为贵的特殊性。

最后我们再说一下大盘：

上周日线“哭脸+高9”的日线组合，还没有调整充分，今天的反弹只有120分钟笑脸的信号，其它的都没有，所以大概率还是下跌途中的反弹，短线在动能背离向上的环境里做多问题不大，但是日线还没有回踩到安全的位置。所以，未来有2个量化的买点：1、日线的涨势跌看多，还需继续回踩；2、把上周哭脸和高9干掉！在这2个入场点触发之前，多一点耐心！

世界就是这样的，有耐心的人赚没耐心人的钱！