11月2日,A股半导体板块表现活跃,个股方面,截至收盘,韦尔股份涨停；圣邦股份涨逾7%；思瑞浦、派瑞股份、兆易创新、全志科技等4只个股涨超5%。

据东方财富Choice金融终端数据显示,截至11月2日收盘,A股半导体板块(按申万行业分类,下同)65只个股当中,已有64只披露了2020年三季报,其中,实现净利润同比增长的上市公司有44家。天风证券表示,从三季报来看,多家A股半导体上市公司表现超预期,彰显了行业的景气度,持续看好国产替代大背景下半导体产业链的发展。

据《证券日报》记者梳理,上述已披露2020年三季报的64家上市公司当中,超六成企业在报告期内实现了盈利且净利润同比增长。其中,晶方科技、睿创微纳、韦尔股份、思瑞浦、富满电子、安集科技、晓程科技、江丰电子等多家公司同比增幅超过了100%。

思瑞浦在报告中表示,报告期内,公司归属于上市公司股东的净利润以及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润,分别较上年同期增长285.22%和319.76%,主要得益于公司的通讯行业直销客户需求持续上升,造成当期销售规模大幅上涨,销售收入增加。

淳石资本业务合伙人杨如意在接受《证券日报》记者采访时表示,多数A股半导体板块上市公司三季度表现优异,主要是受益于国内半导体行业景气度的不断提升。

同时,对于部分表现不佳的上市公司,杨如意认为,究其原因,或许是由于产业链整体有向头部集中的趋势,导致部分非头部公司的业务受到了影响。

从研发费用的角度来看,上述64家上市公司当中,报告期内研发费用同比增长的上市公司有49家。其中,汇顶科技报告期内研发费用同比增长315.46%位列该指标增幅第一；捷捷微电以105.1%位列第二；同比增幅50%-100%的有12家；50%以下的有35家。

捷捷微电三季报显示,截至本报告期末,公司获得授权专利99件,其中：发明专利18项,实用型新专利80项,外观专利1项。已受理发明专利66项,受理实用新型专利15项。

对此,杨如意认为,半导体行业是典型的资本密集型行业,作为具有高技术含量的重资产业务,需要投入的资金量巨大,对于半导体产业而言,保证研发投入是企业能够入场的前提。

“很多时候,研发费用投入的多少往往能看出一家公司追逐先进技术的决心有多大。正如英特尔每年花费超过800亿人民币、台积电每年花费超过140亿人民币研发费用去维持他们的先进性一样,想要成为头部厂商,必须要将巨额的资金投入到技术或产品的研发上。当然,除了研发费用,人才和技术也缺一不可。”杨如意说。

随着三季报披露工作的展开,机构投资者对于上市公司的调研工作也在持续进行。

数据显示,从机构调研总量来看,10月1日至11月2日期间,A股半导体板块当中,海康威视、广联达、华测检测等上市公司成为了被调研的主要目标。

其中,按机构调研总量来看,海康威视以324家次排名第一；广联达(307家次)和华测检测(282家次)分列第二名和第三名。

据《证券日报》记者了解,机构调研的内容主要集中于业绩变动原因、产品开发情况、销售及存货情况以及对产业未来发展的看法等等。

对此,龙赢富泽资产总经理童第轶在接受《证券日报》记者采访时表示,机构对半导体公司进行调研时,会更多关注于公司的变量,以求寻找到超预期的推动力。

“相比成熟的传统行业,半导体公司无疑可塑性更强,发展速度也更快,所以在行业属性上这些行情具有对投研机构的天生吸引力,同时,这些企业也在高速发展之中。”童第轶说。

杨如意表示,在调研时,除企业经营状况和数据情况以外,机构投资者会更加侧重于关心企业在所处产业链上的位置、地位以及市场占比；企业的技术密集程度和资金密集程度；企业的技术变更速度是否能适应半导体行业高速的发展,对技术和人才的投入是否积极；在获取政策支出方面是否有优势等等。

“结合目前已经得到调研信息可以看出,国内半导体行业整体景气正在不断提升,半导体产业链在行业上行周期+国产替代的背景下,将涌现出许多投资机会,短期可以关注功率器件和第三代半导体两个细分领域。”杨如意说。