上周A股市场整体出现调整,A股ETF近九成下跌,总成交额为1013.32亿元,较此前一周减少6.25亿元。以区间成交均价估算,上周A股ETF资金净流入约132.40亿元。基金人士认为,年末的结构性行情仍值得期待,建议投资者继续坚守成长主线,看好成长科技类企业。

从资金流动上来看,上周多只跟踪宽基指数的ETF获市场资金增持。数据显示,以区间成交均价估算,上周华夏沪深300ETF净流入23.78亿元,华泰柏瑞沪深300ETF净流入15.06亿元,中证500ETF净流入14.32亿元,华安创业板50ETF净流入6.26亿元,易方达创业板ETF净流入5.03亿元,广发中证500ETF、上证50ETF资金净流入规模也在1亿元以上。不过,嘉实沪深300ETF净流出5.41亿元。

窄基指数ETF中,科技类ETF逆市上涨,其中,芯片主题ETF基金最受市场资金青睐。以区间成交均价估算,上周华夏国证半导体芯片ETF净流入27.55亿元,国泰CES半导体芯片行业ETF净流入4.48亿元,国联安中证全指半导体产品与设备ETF净流入3.83亿元。广发国证半导体芯片ETF、天弘中证电子ETF、广发中证全指信息技术ETF资金净流入分别为1.70亿元、1.25亿元、1.21亿元。此外,华夏中证5G通信主题ETF资金净流入2.57亿元,华宝中证科技龙头ETF净流入1.70亿元,银华中证5G通信主题ETF净流入1.50亿元。

展望后市中欧基金认为,增量资金的观望情绪和场内资金的偏谨慎心态使得A股对基本面改善反馈较弱,且市场整体反弹空间受限。在诸多风险事件影响之下,四季度年尾行情难现全市场普涨局面,但考虑到经济在四季度仍会继续复苏,年末结构性行情仍值得期待。基本面景气度较高的细分领域龙头仍是更具性价比的配置方向,建议加大对消费、科技、医药和低估值板块的关注。行业配置上,建议关注上述四个板块中基本面景气度较高的细分领域如乳制品、CXO、新能源车、地产链消费和金融行业。

中信建投证券认为,在中国经济进入了最佳复苏的状态下,维持对市场的积极看法,受到经济基本面和流动性两方面支持,市场具备震荡之中阶段性回升的持续性。从行业配置来看,中信建投证券认为,新主导产业的新基建将成为四季度市场的主线,建议投资者继续坚守成长主线,看好成长科技类企业。此外,“双十一”大促带来MCN营销与直播红利,关注相关布局标的。建议关注受益于“双十一”促销期营销投放的营销板块、受益于大促期间直播带货GMV增长的电商直播板块、受益于大量促销活动下消费决策需求的电商导购板块,以及电商平台上市公司标的。