周五收评，经济加速复苏以及流动性合理充裕下，市场向好逻辑并未发生改变。国庆节后市场连续跳空上行，带动人气。而政策刺激力度提振有加，市场迎来中长期重要支撑。短期局部利空不影响节后反弹趋势，建议投资者继续持仓观望，而轻仓以及空仓的投资者，可在指数整理之际，继续考虑低吸和加仓。此外，蚂蚁集团即将上市，市值或将超越贵州茅台成为A股市值第一，也或将改变当前市场的格局。

盘面上看，金融等周期股仍是市场主流，一度给市场支撑以及提振，但场面分化严重，题材股表现不，而且很多标的继续闪崩，给市场带来隐患。

我们注意到，涪陵榨菜今日开盘直接跳水跌停。10月22日晚间，涪陵榨菜披露第三季度报告，公司1月-9月实现营业收入17.98亿元，同比增长12.09%；实现归属于上市公司股东的净利润6.14亿元，同比增长18.47%。值得注意的是，第三季度（7月至9月），公司实现营业收入6.01亿元，同比增长15.88%；实现归属于上市公司股东的净利润2.09亿元，同比增长3.01%。相比于疫情期间的疯狂增长，三季度业绩增幅放缓。

实际上，今年以来，涪陵榨菜最高涨幅已经翻倍，这个大涨，背后是业绩的不断增长，但如今三季报周期下，增速放缓也使得市场略有担忧，尤其是增长和股价不配的情况下，自然也会得到资金的观望。

所以，最近业绩考察期，投资者最应该留意几类标的：一种是业绩不及预期的，短期要谨防股价的回落；另一种是增速放缓的，这也可能遭到资金的出逃；此外，很多白马股，此前股价没有怎么下跌的，一旦业绩出现波折，也要谨防短期的闪崩。

重回市场，银行股近期持续表现，国庆之后板块涨幅约7%，很明显，经济加速复苏下，周期股是最为受益的，尤其是低估值的品种，当前估值修复以及补涨的需求较大，这里不断走强也是预期之中。我们下半年均衡配置策略当中，也重点提及到对于低估值周期股的标配。

当然，我们还需要注意的是，国庆节后市场走势比较波折，也就预示着新的业绩驱动下市场向好的力度和幅度可能弱于流动性驱动的表现，所以指数结构性行情会比较明显。如此，国庆节前整体持仓的投资者，目前可继续观望，而一旦仍有继续上行，便可考虑阶段性的减持。

整体上，指数短期调整后，近期仍有震荡上行，甚至再次拉升的可能性。特别是经济加速复苏确立以及政策倾斜之下，市场向好趋势的逻辑不仅没有减弱，反而有所加强，而在经历了此前的整理后，当前的整理也较为充分，具备一定的上攻基础。基于此，对于节前低吸以及加仓的投资者，我们依旧建议整体仓位保持观望，耐心等待市场新的上行，而轻仓以及节前踏空的投资者，也可以在调整之际继续的低吸和加仓。除了受益于经济景气度回升的金融等周期股之外，也可继续跟踪十四五规划前瞻下的热门板块的机会。当然，这些当中，对于大金融中的券商股，还是需要重点的留意，毕竟多方提振下，整体向好的逻辑在逐步加强，可重点跟踪。文章仅供参考！