但斌：大选会增加短期不确定性 但震荡走高的慢牛仍是大概率

考虑到11月3日的美国大选仍具有一些不确定性，我们目前的仓位大概维持在50%-60%，并对特朗普和可能发生的一些“极端情况”保持关注和警惕。

长期看好白酒板块，（这个板块的行情）会持续很多年。

5G、芯片产业链对国家来说很重要，但是在二级市场很难带给我们较大的投资收益，而且这些公司的估值如今都比较贵。

即使新冠疫苗研制成功也是免费的，或者低价推给全民注射，所以医药公司靠疫苗来赚大钱的概率是比较小的。

新能源板块我们主要还是看好新能源汽车，特别是新能源汽车领域的龙头企业。

好公司的商业模式就是能够持续的让你保持盈利的能力、保持竞争力。

10月9日晚间，东方港湾董事长但斌作客恒泰证券直播间，分享了其对节后首个交易日表现及后市行情的看法。但斌提到，双节后的“开门红”在预期之内，疫情对中国的影响已经成为过去式，各项经济数据的表现都十分乐观。尽管如此，但斌指出，11月3日的美国大选仍具有一定的不确定性，会半仓防守并对特朗普和可能发生的一些“极端情况”保持关注和警惕。谈及后市表现，但斌仍看好消费、医疗、教育、互联网行业的投资机会，并提到白酒板块的行情“会持续很多年”。

以下为实录精华：

考虑到11月3日的美国大选仍具有一些不确定性，我们目前的仓位大概维持在50%-60%，处于进可攻退可守的仓位。从市场本身来看，问题（风险）不是很大。节后市场上涨也在预期中，比如国内的疫情冲击已经告一段落了，十一黄金周期间各个景区都爆满，可以说疫情在中国已经完全被控制住了。目前中国的经济增长，包括外贸出口数据，都取得了非常好的成绩，所以疫情的暴发对中国来说已经从一件坏事变成了一件“好事”，因为其他国家还处在一个抗疫的阶段，所以（这种对比）对中国资本市场包括人民币升值、外资进入中国等等都是非常有利的。

从投资本身来看，即使中美贸易摩擦发展到现在，可以看到中国的出口额，包括贸易顺差的表现都不错，所以我们不需要有太大的担心。今年以来新基金的发行量也很大，包括我们说为什么今天创业板涨这么高？这与我们创业板50指数的基金发行也有很大关系。所以我们对投资本身还是持乐观的态度，唯一的担心只有11月3日之前的“幺蛾子”，我们会对特朗普和可能发生的一些“极端情况”保持关注和警惕。

从市场和行业来看，我们其实有一只产品在通过收益互换买一些美股，美股方面我们是满仓的状态。在美股中，我们以几大互联网巨头公司作为主要的配置对象，目前来看这些龙头股的表现还很不错。其估值包括企业一、二季度运营的表现都不错。马上10月份又进入三季报的密集公布期了，目前看这些公司的情况都较为理想。当然美股近期稍微有一点回撤，但总体来看还是震荡筑底或者处在恢复期中。这是我简单和大家分享的情况，大家有什么问题，我再和大家交流一下。