[巴菲特股市分析]巴菲特55年来首次打新一日狂赚8亿美元

“股神”打新Snowflake净赚54亿

上周，“股神”巴菲特首次参与购买新股，成为资本市场的焦点。据了解，获得巴菲特加持的这家公司是硅谷云计算服务公司——Snowflake，中文名叫“雪花公司”。

这也是“股神”55年来的首次打新！据了解，自1956年福特汽车公司首次公开募股以来，巴菲特就从没打新过。

美国当地时间9月16日，Snowflake上市首日暴涨111.6%，一夜之间，巴菲特从打新Snowflake中豪赚8亿美元（约合54亿人民币）。

据CNBC报道，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司以IPO价格购买了价值2.5亿美元的Snowflake公司股票，并以上市价格从另一位投资人手中额外购买了404万股（价值超3.2亿美元）。

Snowflake上市首日开盘价245美元，较发行价120美元溢价104%，市值突破600亿美元。最终收涨111.6%，达到约253.93美元，市值超过700亿美元。按照每股120美元的IPO定价计算，伯克希尔的持股价值从约7.3亿美元增至约15.5亿美元。

也就是说，巴菲特打新股首日就赚了超过8亿美元（约合54亿人民币）。如果按照Snowflake盘中最高价319美元计算，伯克希尔的单日交易额则将超过10亿美元。

过去54年从未买过新股

很多人都知道，巴菲特是“价值投资倡导者”，极少参与新股认购。他喜欢购买那些经过市场验证、具有长期价值的股票，曾说不投看不懂的科技股，而且一直避免参与IPO。

2016年时，巴菲特曾说：“不必关心IPO市场，每天都有人中彩票。”到2019年时，巴菲特还曾说，过去54年来，伯克希尔从未买过新股。

对此，私募基金研究员、数据公司创始人吴昊向信息时报记者表示，巴菲特会赚自己能力之内的钱，看不懂的行业和公司他不会碰。比如同样是受科技驱动的，巴菲特就不看好比特币。同样地，巴菲特对科技的投资也是在行业进入非常成熟时期时参与的。2000年互联网泡沫破裂之后，巴菲特并没有去买亚马逊等少数几个活下来的科技股，“不成熟”与“看不懂”可以解释他的逻辑。

另外，巴菲特也没有成为苹果早期投资者，但却在前几年大部分人不看好后乔布斯时代的苹果时买入，最后获得巨大的收益。这是巴菲特在了解了苹果内在逻辑后做出的投资选择。

如今，巴菲特又选择了Snowflak，肯定有其投资逻辑，看好科技股的成长性。

对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙也向记者表示：“巴菲特的投资是与时俱进的，通过对看好的拟上市公司打新获得股份，也是一个重要投资渠道。”

这家获得巴菲特青睐的公司到底有多牛？据招股书，Snowflake是由甲骨文技术专家Benoit Dageville和Thierry Cruanes及荷兰数据初创公司Vectorwise联合创始人Marcin Zukowski共同创立。

据了解，Snowflake公司最开始的时候发行价不到85美元，之后将发行价上调至110元，到最后上市的时候，将发行价再次上调至120美元，一共筹资33.6亿美元。至此，Snowflake也创下了2020年美股规模最大IPO，同时也成为史上规模最大的软件公司IPO。

作为全球数据仓库解决方案领域的领头羊，Snowflake放弃传统数据仓库架构，创造性地提出DWaaS（Data-Warehouse-as-a-Service、数据即服务）概念。

Snowflake将存储和计算彻底分离，从本质上解决传统架构系统架构易崩溃、高频读写难、数据复制与迁移难等诸多问题，成为未来数据仓的发展主流。

美国科技类评论家Billy Duberstein认为，Snowflake成功地利用了当今企业应用技术的两个最大趋势：大数据处理和公共云。在他看来，Snowflake成为业界黑马的秘诀在于——通过优化公共云的技术，充分利用了基于云的数据分析需求，使其极其容易使用，且无需维护。

Snowflake销售的数据库软件能在亚马逊的云端运行，为企业提供高性能、易扩张的环境存储大规模信息，用以机器学习算法等应用的处理。

2020年上半年，Snowflake业绩亮眼，营收达到2.42亿美元，较去年同期的1.04亿美元增长一倍多；上半年亏损1.71亿美元，较去年同期的1.77亿美元略有收窄。

上市之前，Snowflake还曾获得三轮投资，分别是2017年1亿美元融资，领投方为Iconiq Capital、Altimiter Capital和红杉资本等；2018年获得2.63亿美元融资；今年2月再次获得4.97亿美元融资，并获得Salesforce Ventures以及红杉资本再次加持。

巴菲特投资逻辑：云计算前景大好

那么，巴菲特此次投资Snowflake的逻辑又有哪些？

Snowflake所处的赛道是“云计算”。吴昊向记者表示，云计算是一套未来计算机的核心，配合存储+计算，云计算在用户端做到了“熵减”。最近我们看到阿里云发布的云电脑就是很好的说明。

“云计算分三层，我经常打比方，从下往上是Iaas （基础设施即服务）、Paas（平台即服务） 和Saas（软件即服务），Iass就是朋友来家做客吃饭，你去菜场买了材料回来做，材料就是Iaas；Paas等于你去超市买那些洗好了且帮你配好的菜，你直接烧就可以；Saas就是直接点外卖，啥都不需要你烦心。”

吴昊说，Iaas和Paas目前掌握在巨头手上，但他们会通过办数据算法比赛、收购投资等行为弥补Sass的竞争劣势，而Snowflake不是一个传统Saas，它还提出了data-warehouse-as-a-service（DaaS），专注数据库Saas，这就是在Saas之上做了增强。“这里Snowflake的DaaS有一个想想空间就是数据安全监管，如果能获得官方认可，这个业务是潜力无限的。”

据了解，在整个计算机行业里，云计算是其中发展最快、规模最大、最具活力的市场，Saas领域被认为拥有巨大的发展前景。机构IDC预计，潜在的市场规模在2020年能达到560亿美元，2023年将扩增至840亿美元。

新兴市场已经成了巴菲特投资的一个重要方向

股神巴菲特实际上一直以来都是以投资稳健的企业而闻名。盘古智库高级研究员江瀚向信息时报记者表示，这些年来，巴菲特大部分的投资都是一些比较传统的、在美国股市主板上市的公司。

那么，这次巴菲特在股市上打新到底意味着什么呢？

江瀚认为，首先是可以看到股神这些年的操作策略已经发生变化了，原先巴菲特投资的都是一些非常稳定的公司，比如大家所熟知的可口可乐等。但这些年来，巴菲特已经开始在投资苹果等一些非常有名的新兴市场企业。虽然巴菲特并没有完全地在投资最新的科创企业，但也意味着，新兴市场投资已经成为了巴菲特投资的一个重要方向。