受国联证券吞并国金证券的消息刺激,证券普遍高开,刺激指数全线高开。不过,指数面临重压,当前量能还难以直接突破,早盘冲高回落后,再次震荡。

板块方面,国防军工、数字货币、量子通信、通信设备、环保、卫星导航等轮番走强,保险、餐饮、猪肉、酿酒、食品、燃料电池等走弱。整体看,市场缺乏明确主线,受消息刺激进行轮动的格局依旧没变。

从盘面来看,多空交织,多头的核心在于金融,而空头的核心在军工,以及附属的农业等。目前军工强势上涨,而金融,尤其证券力度不及预期,出现了反杀,这样看,市场心态还是偏谨慎。而天山生物等迟迟不复牌,也不断消磨投机资金的耐心。结构性机会更多集中在个股,而非板块上。

《国防军工》

板块延续上周五的强势表现,洪都航空反包上周五的烂板,新余国科、安达维尔、天箭科技等多股涨停,主要还是对军演的反馈,细分上,空军表现较强、船舶其次。从资金选择上看,创业板+ 具有20%的弹性,仍然是资金的优选方向,近期人气龙头通裕重工也出现脉冲反包的迹象。

从投资逻辑来看,我国“十三五”之前是武器装备能力建设期,重点解决装备有无的问题,目前国防政策已由过去的“强军目标稳步推进”转变为“备战能力建设”,预计“十四五”武器装备进入放量建设期,军工企业由“稳健增长”向“高速增长”迈进。

从炒作特点来看,仍是超跌属性的延伸。军工历来短线持续性都不太好,短期连涨3天,目前处于相对高位,没有先手的话,追涨会有回调风险。临近大选,双方博弈力度或加大,行情仍有反复,关注人气股的低吸机会即可。

《证券》

国联证券吞并国金证券,上演蛇吞象,打开行业并购的想象力。周末关于这块持续发酵,可预期情绪相对亢奋,早盘也提示,如不及预期,可能出现反杀的风险。目前来看,由于核心品种停牌,板块表现不佳,整体冲高回落。

资金一度尝试迭加安徽自贸区的国元证券,拉回人气,不过响应者寥寥无几。前期的概念股,上攻也缺乏气势,制约了板块的力度。目前仍封住涨停的,只剩下核心品种的参股方向了。

《数字货币/字节互动》

上周六央行主管媒体刊文称,中国法定数字货币具备落地条件。受此消息影响,今日早盘数字货币强势崛起。不过,板块分化较为严重,更多的是迭加其他概念才有所表现,持续性恐有限,注意追买风险。

《芯片/半导体》

知情人士消息称,中国准备制定一套全方位的新政策,2025年前将投放9.5万亿人民币发展本国半导体产业,以应对特朗普政府的限制。这项任务的优先程度,“如同制造原子弹一样”。

受此消息刺激,双良节能、科达股份、立昂微等一字板涨停,通富微电盘中一度涨停,紫光国微等有强势表现。目前市场空间板在芯片方向,不过,板块总体不强,分化较为严重,关注人气股持续性即可。

指数震荡偏弱,全天量能或与上周五持平。既然资金选了军工,而非金融,加上北向资金净流出30亿,已表明市场心态偏空。一是,月底与长假效应还在规律性发挥作用,二是地缘局势不明朗,三是,天山生物、王府井等事件,表明市场乱象整治力度在加大。综合来说,资金主动做多,盘面激情不足。在操作上,谨慎追涨,机会方面,可关注独立走强的趋势类,尤其是机构调仓换股后的结构性个股行情。