一则传闻点燃了第三代半导体板块。日前,有媒体报道称,据权威人士透露,我国计划在2021~2025年期间,把大力支持发展半导体产业,写入正在制定的“十四五”规划,将在教育、科研、开发、融资、应用等各个方面,大力支持发展第三代半导体行业,以期实现产业独立自主。
资本市场闻风而动。9月7日,第三代半导体概念股集体大涨,成为两市最强热点。截至收盘,聚灿光电(300708.SZ)、乾照光电(300102.SZ)、豫金刚石(300064.SZ)、易事特(300376.SZ)均连续第二个交易日录得20%的涨停板,露笑科技(002617.SZ)则连拉两个一字板。
集成电路产业是信息产业革新的核心环节,随着物联网、大数据和人工智能的高速发展,对半导体的需求更多,产品的性能指标要求更为严苛。
据了解,第三代半导体又称宽禁带半导体,是以碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)为代表,其余包括氧化锌(ZnO)、金刚石、氮化铝(AlN)等的研究尚处于起步阶段。
同时,第三代半导体是目前已知的理论上光电、电光转换效率最高的材料体系。下游应用包括：微波射频器件(通信基站等)、电力电子器件(电源等)、光电器件(LED照明等)。
9月7日,A股三大指数集体收跌,上证指数失守3300关口,收报3292点,跌1.87%；创业板指报2641.2点,跌3.33%。创业板综指收报3121.39点,跌1.60%,成交额3548亿元,创历史新高。
板块方面,申万28个一级行业全线下跌,生物医药、农林牧渔板块分别跌去3.27%、4.8%,领跌两市。半导体概念股则呈现分化。中芯国际午间发布了关于或遭美国制裁的澄清公告,但并未阻止资金的恐慌性抛售。
截至收盘,芯原股份(688521.SH)大跌15.77%；中芯国际(688981.SH)、中微公司(688012.SH)跌超11%；圣邦股份(300661.SZ)、兆易创新(603986.SH)、北方华创(002371.SZ)均跌逾9%。
反观第三代半导体概念股,因传闻被纳入“十四五”规划,获得资金的大力追捧。“从全球技术发展阶段而言,第一、二代被欧美巨头垄断,第三代半导体国内外的发展基本处在同一起跑线,对于国内是很好的机会。近年来,有欧美大厂在逐步布局该领域的研究,华为也开启了对第三代半导体材料的布局。”一位集成电路行业分析师对第一财经记者表示。
据了解,第一代半导体以硅、锗为代表,是目前大部分半导体的主要材料,发展成熟；第二代半导体以砷化镓、磷化铟为代表,是4G时代的大部分通信设备的材料；第三代半导体材料以氮化镓(GaN)、碳化硅(SiC)、氧化锌(ZnO)、金刚石为四大代表,性能优势在于耐高压、耐高温、大功率、抗辐射、导电性能强、工作速度快、工作损耗低。
根据Omdia的《2020年SiC和GaN功率半导体报告》,到2020年底,全球SiC和GaN功率半导体的销售收入预计达8.54亿美元,未来十年将达年均两位数增长率,到2029年销售收入将超过50亿美元。
前述分析师进一步表示：“国内的5G产业发展迅速,会成为第三代半导体产品应用的主要领域,可以根据市场需求定制化研发生产。同时,第三代半导体对生产设备要求不高。这些或是市场对该技术体系在国内发展看好的因素。”
国信证券的第三代半导体专题研报中指出,第三代半导体材料主要有四类：III族氮化物、SiC、宽禁带氧化物、金刚石,对应的应用领域包括基站、卫星通信、新能源、电动汽车、压力传感器、光电子、航天航空等。
公开资料显示,氮化镓是制造蓝、绿光 LED芯片的关键材料。9月7日的盘面上,以LED照明为主营业务的个股悉数录得涨停。不过,整体来看,股价大涨的光电概念股业绩表现平平,且主营业务与第三代半导体并无直接关联。
据第一财经记者梳理,涨幅居前的8只半导体三代概念个股中,有5家企业今年上半年的归母净利润同比下滑。其中,乾照光电的上半年归母净利润亏损1.77亿元,同比大幅下滑3666.41%。
豫金刚石上半年巨亏3.57亿元,同比下滑853.67%。公司还面临着存货跌价计提的风险。数据显示,截至6月末,豫金刚石的库存商品账面余额为16.35亿元,占存货期末账面余额的93.97%。
不仅如此,豫金刚石还诉讼缠身。公告显示,截至8月27日,公司共涉及55单诉讼/仲裁案件,案件金额合计约45.90亿元,其中已判决生效的案件32单,诉讼金额为25.40亿元,根据判决由公司承担责任的金额约为25.16亿元。
深交所对豫金刚石下发半年报关注函,要求列表披露55单诉讼/仲裁案件的最新进展情况、判决结果、判决是否生效,并说明应付诉讼赔偿款的确认及预计负债的计提是否充分；同时,报备前10大客户的具体资料,说明收入的真实准确性。
聚灿光电今年上半年公司的业绩表现也不理想。报告期内,聚灿光电实现营业收入6.13亿元,同比增长36%；实现归母净利润1367万元；扣非后归母净利润亏损2669万元。需要指出的是,2018年、2019年,聚灿光电的扣非后归母净利润均录得亏损,其中,2018年的扣非后归母净利润亏损1.21亿元。
上海一位公募基金经理表示：“第三代技术尚处于理论期,须通过研究不断作证材料技术和实际发展路径。半导体产业具有重资本、研发周期长、盈利释放较慢的特征。因此,具备布局新一代技术的基本只可能是龙头企业。”
国信证券研报显示,与第三代半导体技术直接相关的上市公司仅有4家：华润微(688396.SH)、三安光电(600703.SH)、士兰微(600460.SH)、扬杰科技(300373.SZ)。其中,华润微拥有国内首条6英寸商用SiC晶圆生产线。今年下半年,公司的功率器件事业群正式向市场投入1200V和650V工业级SiC肖特基二极管系列产品,产品可广泛应用于太阳能、UPS、充电桩、储能和车载电源等领域。
士兰微方面,公司参股61.18%杭州士兰明芯片科技公司,主业经营范围为设计、制造：发光半导体器件、化合物半导体器件以及半导体照明设备；销售自产产品；货物进出口。但目前,该子公司尚未实现盈利,2020年上半年净利润亏损3809万元。
“与市场高涨的炒作热情形成鲜明对比的,是尚未形成清晰发展路径的材料技术。概念炒作是短期现象,一项从0到1的技术革新应该被放到更长的时间周期来观察。”前述基金经理补充道。