今年二季度,以贵州茅台为首的食品饮料板块出现大涨,险资也频频加仓(新进+增持)食品饮料龙头股。据《证券日报》记者对最新披露中报的食品饮料个股梳理发现,今年二季度,有6家险企加仓了10只食品饮料板块龙头股。

险资二季度重点配置了贵州茅台、五粮液、伊利股份,持股市值分别达56亿元、57亿元、19亿元,持股机构均为中国人寿。持股变动方面,中国人寿二季度增持了贵州茅台,减持了五粮液和伊利股份。

就贵州茅台等权益投资标的配置变化,中国人寿投资管理中心负责人张涤在近期的中期业绩发布会上回答《证券日报》记者的提问时表示,配置变化源于中国人寿上半年把握了很多机会,围绕着战略配置的中枢和上下限,进行了灵活的操作,内部做了结构调整和优化。

另一家上市险企股权投资总裁也对《证券日报》记者表示,一直看好贵州茅台等白酒龙头的长期投资价值。

一直以来,险资偏好银行、地产等板块,而今年二季度险资则频频加仓食品饮料龙头股。截至二季度末,险资持有14只食品饮料股,均为细分行业龙头,持股市值合计达164.2亿元,较一季度末新增21亿元。

从二季度末险资对食品饮料板块的整体持股情况来看,依据持股市值高低,险资依次持有五粮液、贵州茅台、伊利股份、青岛啤酒、中炬高新、承德露露、双塔食品、三元股份、良品铺子、光明乳业、三只松鼠、珠江啤酒、恒顺醋业、天味食品。

其中,险资对五粮液、贵州茅台、伊利股份情有独钟,合计持股市值达133亿元,占险资对食品饮料板块合计持股的81%。另外,良品铺子、青岛啤酒、三元股份、光明乳业等4只个股被2家(含)以上险企持有。

调仓布局方面,险资二季度新进了良品铺子、青岛啤酒、双塔食品、三只松鼠、珠江啤酒、天味食品等6只个股。其中,中国人寿新进了良品铺子、青岛啤酒；太平人寿新进良品辅子、三只松鼠、天味食品；新华人寿新进双塔食品,天安人寿新进了珠江啤酒。

此外,险资还增持了承德露露(阳光财险增持)、恒顺醋业(百年人寿增持)、中炬高新(中国人寿增持)、贵州茅台(中国人寿增持),减持了五粮液、三元股份、光明乳业、伊利股份。

总体来看,险资二季度末持股的14只食品饮料股中,有10只为新进或增持,仅减持4只,险资对食品饮料板块的增配趋势明显。

险资对食品饮料龙头股的增配一方面与险资的风险偏好有关,另一方面也与监管鼓励险资扩大权益资产配置比例等因素有关。

“险资还是青睐‘红利低波股’,这个大方向不会变。贵州茅台等龙头个股符合这样的选股条件。”一位大型保险资管公司负责人对《证券日报》记者如是说。

随着险资权益投资比例限制的进一步松绑,更多的食品饮料龙头也有望获得险资的青睐。7月27日,银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,明确了保险公司在偿付能力充足率、资产负债管理能力及风险状况等指标合理的情况下,权益类资产监管比例,最高可到占上季末总资产的45%。随着股票市场持续向好,险资愈加看好权益投资机会。

张涤对《证券日报》记者表示,对于下半年的权益市场,从长期看,有很多因素驱动股票市场长期向好,包括：中国经济长期向好,资本市场改革红利逐步释放,居民资产配置结构的变化,市场流动性非常充足等,因此对权益市场长期是非常有信心的。但短期还需要关注一些风险因素,包括地缘政治、疫情反弹,也包括一些热点板块前期涨幅较高等因素。

张涤还提到,今年上半年投资面临着非常复杂的市场局面,由于疫情的影响,股票市场也有很多波动。对权益市场,中国人寿会在长期坚持看好的前提下,围绕着自身战略资产配置的中枢和上下限,采取更加灵活的策略,把握一些结构性的机会,做好控制短期波动与获得长期收益之间的平衡。