8月5日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考：

“十四五”是国防和军队现代化建设的关键时期,将努力实现跨越式发展；新型战机、导弹等武器装备有望放量增长。全球经济发展进入“虚弱”周期导致重要国家/地区间利益冲突加剧,地缘政治激化事件或将持续出现,刺激军工板块情绪。我们认为相关受益标的有：中航沈飞、中直股份、中航飞机；中航机电、航天电器等；中航电测、中航光电。优质民参军品种：景嘉微、高德红外、长鹰信质等……《点击查看全文》

我们认为,疫情不改白酒行业发展趋势,仍重点关注三大趋势：1)消费升级趋势不变,受疫情影响节奏或略有推迟；2)行业延续结构性增长,仍看高端及次高端白酒稳健扩容；3)头部集中趋势加速,一线全国名酒及地产酒龙头聚焦管理能力提升,仍是确定性最高、能持续跑赢行业的品种。此外,需持续关注酱酒热对浓香型白酒的影响。持续关注：贵州茅台、古井贡酒、洋河股份、山西汾酒,建议关注：今世缘、五粮液……《点击查看全文》

今年首批流感疫苗批签发,包括华兰生物的四价流感疫苗130.3万支、长春所的四价流感疫苗57.9万支、上海所的流感疫苗56.1万支、北京科兴的流感疫苗49.0万支,根据中华预防医学会透露信息,为应对流感-新冠双流行的挑战,2020年流感疫苗的批签发量预计将比2019年翻番,达到5000万剂。HPV疫苗万泰生物2价32.65万,PCV 13沃森生物 85.38万,四联苗康泰生物110.6万,国产创新疫苗景气度不断提高。 投资评级：疫苗行业景气度较高,我们维持关注评级,建议关注智飞生物、康泰生物、沃森生物、华兰生物、康希诺等疫苗龙头企业……《点击查看全文》

投资建议：国发8号文的出台,意味着我国集成电路及软件产业有望迈进新的“黄金十年”。预计未来十年,凭借着国内庞大的内需市场以及举国体制优势,相关产业关键核心技术研发有望取得全面突破,集成电路的材料、设计、制造和封测等环节自主化水平将实现大幅提升,基础软件如操作系统、数据库和工业软件等产品在技术和生态上都有望取得重大进展,软硬件同国际产品的差距将明显缩小。集成电路产业链,关注中国长城、中科曙光,关注中芯国际、鼎龙股份、北方华创、安集科技等；软件方面,关注中国软件、太极股份,关注金山办公和诚迈科技……《点击查看全文》

对国家鼓励的重点集成电路设计企业和软件企业,自获利年度起,第一年至第五年免征企业所得税,接续年度减按 10%的税率征收企业所得税。我们认为,遍及全产业链的“两免三减半”政策,有望使长电、华天、通富、以及中微(未覆盖)、沪硅产业(未覆盖)等企业直接受益,促进全产业链健康发展。而对重点设计及软件企业的加大扶植,有望帮助我国摆脱重点芯片以及 EDA 软件短板,利好海思(未上市)、展锐(未上市)、汇顶、韦尔、圣邦等一批设计公司……《点击查看全文》

投资建议：关注：1)蚂蚁相关公司：阿里巴巴(BABA)等；2)与蚂蚁有合作关系的区块链应用服务商：东港股份；3)区块链芯片研发商：嘉楠科技、亿邦国际；4)区块链应用服务商：吉宏股份、安妮股份(溯源)；易见股份、浙商银行、金融壹账通(OCFT)、京东(JD.O)、百度(BIDU)等……《点击查看全文》

投资策略：围绕云计算与 5G 基础设施的新基建发展趋势已确立,我国云计算发展处于后发位置,增长速度已超过全球水平,数通设备需求的增长具有高确定性。2020H1 光模块业绩高速增长,验证了云计算与 5G 带动下数通领域需求的增长。预计服务器、交换机等数通设备需求也将出现拐点。在供应链安全问题日益严重的环境下,数通设备及器件的国产化程度有望继续加深。关注关注光模块厂商中际旭创、新易盛,数通设备商星网锐捷、紫光股份,物联网模组厂商移远通信、广和通、有方科技……《点击查看全文》

随着工业机器人加速向中低端领域渗透,在中低端应用领域占有优势的国产本体及核心零部件企业将迎来发展良机。建议关注掌握核心技术、实现批量销售的本体及核心零部件企业。工业机器人系统集成领域有望率先受益于制造业投资的回暖,但系统集成领域竞争者众多,未来行业将面临整合,建议关注具有规模优势、客户优势的工业机器人系统集成龙头企业……《点击查看全文》

投资建议：1)钴：看好钴价上涨,建议关注华友钴业,寒锐钴业、洛阳钼业、盛屯矿业、格林美、道氏技术等；2)锂：氢氧化锂景气度较高,高端客户存在高溢价,建议关注赣锋锂业、天齐锂业,威华股份、雅化集团等；3)稀土永磁：高性能钕铁硼磁材需求直接受益于新能源车产销回暖,建议关注中科三环、正海磁材、宁波韵升以及安泰科技。4)镍：高镍三元趋势下镍需求前景向好,建议关注盛屯矿业、华友钴业、合纵科技等……《点击查看全文》

投资策略及组合：半导体设备是高资金投入、高技术壁垒行业,目前全球半导体设备行业处于寡头垄断局面。受益于国内半导体行业的高速发展,国内半导体设备在部分细分领域已取得突破,建议关注国内半导体设备龙头企业。关注组合：赛腾股份、华峰测控、兆易创新、韦尔股份、三安光电各 20%……《点击查看全文》

投资策略：从资本性支出扩张角度来看,泛半导体、动力电池、炼化、油气开采等行业投资热情位于近年景气高位,相关领域设备采购理论需求空间较大。投资组合：中密控股、中联重科、纽威股份、先导智能、晶盛机电、捷佳伟创……《点击查看全文》

晶圆制造为核心瓶颈的技术提升,是推动整体中国半导体产业链升级的关键。此次国务院再次加大力度对集成电路高端制程的政策扶持力度,大力发展以中芯国际等为代表高端国产集成电路制造能力是国家长期发展规划。我们坚定看好由中芯国际、合肥长鑫以及长江存储等国产晶圆制造崛起而带来整体产业链提升机遇。重点关注芯片设计、材料、制造设备、晶圆制造以及封装测试等环节优质龙头公司。重点关注各产业链细分龙头：核心设计龙头：卓胜微、圣邦股份、兆易创新,斯达半导等；核心制造龙头：中芯国际、华润微、三安光电等；封装测试龙头：长电科技,华天科技等；半导体装备龙头：中微公司、北方华创等；核心材料龙头：鼎龙股份、安集科技、深南电路等……《点击查看全文》