原标题：2500亿元限售股解禁、60家派现,指数还能上行多久？
上周A股指数经历大幅调整后,险守3200点。而本周内,2500亿元限售股解禁、60余A股上市公司迎来分红将影响股市未来发展,备受股民关注的牛市到底还能坚持多久？国泰君安策略李少君团队表示,当前市场将从前期的趋势阶段转向震荡。
数据统计显示,本周(7月20日-7月24日)共有70家公司限售股陆续解禁,合计解禁量84.22亿股,按7月17日收盘价计算,解禁市值为2588.81亿元,为年内第二大解禁周。其中7月22日当天,解禁市值达1792亿元。
从解禁市值来看,本周共有6只个股解禁市值超百亿。分别为中微公司(414.72亿元,7月22日)、澜起科技(323.03亿元,7月22日)、健友股份(266.43亿元,7月20日)、虹软科技(176.65亿元,7月22日)、中信建投(141.60亿元,7月20日)、睿创微纳(108.81亿元,7月22日)。
从解禁占比来看,本周有7只个股解禁股数量占总股本比例超过50%,分别是卫信康、嘉泽新能、健友股份、西部超导、天宜上佳、虹软科技、容百科技。
记者通过数据梳理发现,医药生物、机械设备、电子、计算机等解禁市值大,其中主要是科创板解禁企业贡献较大。
根据最新收盘价计算,科创板首批1年期解禁规模约1832亿元(广发证券策略分析师团队估算,该数据占全年科创板解禁规模约45%,占流通市值约40%,是科创板7月以来日均成交额约3.4倍)。
大规模的科创板个股解禁带来的影响几何？广发证券分析师认为,科创板“机”大于“危”(首批解禁的优质股是长期持有的最佳节点),未来分化加剧,预计当天有内部分流冲击,但实际影响比预期稍弱：一是政策“缓冲垫”： 二是中芯国际抽血的心理冲击提前释放。分析师同时表示,由于科创板与创业板联动性较强,创业板可能也会有所波动。
中信建投分析师推测,本次解禁带来的冲击将是短期的。2010年创业板也曾出现集中解禁,随后市场行情走出V型反转,分析师推测本次解禁前后的行情与2010年类似,科创板将带动大盘继续向上行情；此外,2020年7月份之后的解禁规模相对较小,对市场行情的扰动幅度有限。
除了A股大规模解禁带来压力外,7月也同时是A股上市公司的密集分红期。据数据统计,截至7月17日,A股有2489只股票公布了2019年度分红实施公告。其中,已过股权登记日的有2429家,60家公司未到股权登记日,分红即将实施。
根据公告统计,本周进行股权登记的送转公司3家,分别为完美世界(每10股派2.4元(含税)转5股),股权登记日为7月20日；欧派家居(每10股派10.9元(含税)转4股),股权登记日为7月20日；健友股份(每10股派3元(含税)转3股),股权登记日为7月22日。
数据显示,工商银行分红额最高,达到937亿元。建设银行次之,分红总额达到800亿元。此外,在即将股权登记的现金分红公司中,欧派家居、凌霄泵业、招商蛇口、福耀玻璃、浦发银行等公司派现较高。
此外,据数据统计,今年每10送转5股及以上的公司有127家,除左江科技每10股转增5股派2元(含税)未实施以外,其它公司送转股已实施。而今年以来,公布高送转公司中,13只个股已经翻番,另外43只个股涨逾50%。
而据中国证监会副主席阎庆民此前表示,今年沪深两市上市公司预计现金分红1.36万亿元,将创历史新高。
业内人士指出,现金分红水平能在一定程度上反映上市公司的财务状况,现金流充沛的绩优公司通常具备持续分红能力。高派现往往是公司所传递的积极信号,不过此前也曾出现通过财务造假的分红派息的情况发生,投资者选择投资标的仍需主要考虑公司的综合情况。
2018年,辅仁药业推出6272万元分红派息方案,不过到了分红日却迟迟不能实施。随后辅仁药业公告表示,因资金安排原因,未按有关规定完成现金分红款项划转,无法按照原定计划发放现金红利。后经调查显示,虽然辅仁药业账上有十几亿,但是已经被违规占用。2019年7月辅仁药业因涉嫌违法违规遭证监会立案调查。
在备受投资者关注的股市还能牛多久的问题上,分析师提出不同的观点。
海通证券首席经济学家、研究所副所长姜超指出,中国经济已经复苏,不用担心牛市的终结。下半年经济复苏将加速,并有望延续。此外,企业盈利的改善也将成为A股向好的重要支撑,当前低估值又有盈利增长的蓝筹价值板块,将迎来投资机会。
安信证券策略陈果团队认为,本轮行情的核心驱动是全球流动性宽松,中国经济复苏具有相对优势,A股在全球资产配置中相对吸引力强。展望后市,短期将先稳住阵脚,徐徐展开结构性行情,未来一个阶段,行情特征将从β回归α,市场风格将转向精耕细作。
粤开证券分析师指出,在增量流动性的支撑下,市场对于负面扰动的反应较为钝化。短期快速上涨之后市场多空分歧加剧,中长期改善预期短期难以完全体现,迭加负面消息催化使得以白酒为代表的消费核心资产调整,市场出现快速回调。目前沪指已回调至20日均线附近寻找支撑,此处支撑力度较强,在前期量能放大及市场情绪高涨的背景之下,短期再度反弹的概率较大；从中期来看,当前A股具备基本面和资金面的双重利好支撑,长牛逻辑仍在,节奏方面,后续指数大概率将以一种在震荡中上涨的“上台阶”的方式演绎。
不过,同时也有分析师推测市场将转向震荡。
国泰君安策略李少君团队表示,当前市场将从前期的趋势阶段转向震荡。一方面是3500点阻力较大,且当前各个风格尚不存在自下而上助力突破的基础；另一方面是市场赚钱效应弱化,增量资金进场放缓。
在板块配置上,综合分析师意见,记者统计发现,目前大部分分析师仍看好科技股后续发展。
兴业证券策略王德伦认为,长期来看科技成长仍有“唱戏”机会,中短期把握低估值地产周期等蓝筹绩优核心资产龙头,以及直接受益于资本市场改革的龙头券商投资机会。
中金公司分析师指出,“新经济”仍是主线,可关注消费、先进制造等龙头公司的低吸机会；关注目前估值仍不高、景气可能继续改善的光伏、家电等行业；“老经济”建议关注券商等金融板块。另外,中报超预期板块个股也值得关注。