科创板“牛气冲天”,吸引了越来越多的硬科技公司“赶考”。7月7日晚间,上交所披露受理GalaxyCore Inc。(中文名称：格科微有限公司,证券简称：格科微)科创板IPO申请。
根据招股书(申报稿),格科微本次拟发行股票不超过3.97亿股,每股面值0.00001美元,拟募集资金69.6亿元。公司本次发行可采用超额配售选择权,超额配售股票数量不超过首次公开发行股票数量的15%。战略配售方面,公司高级管理人员、员工、保荐机构(相关子公司或其实控人控制的其他子公司)拟参与。公司此次采用第二套上市标准,即：预计市值不低于50亿元,且最近一年营业收入不低于5亿元。
据披露,格科微是全球领先的芯片设计公司,主营业务是CMOS图像传感器和显示驱动芯片的研发、设计和销售,主要提供QVGA(8万像素)至1300万像素的CMOS图像传感器和分辨率介于QQVGA至FHD之间的LCD驱动芯片；产品主要应用于手机领域,同时广泛应用于包括平板、笔记本、可穿戴、移动支付、汽车电子等在内的消费电子和工业应用领域。
格科微是一家典型的红筹架构公司。资料显示,格科微成立于2003年9月,注册地开曼,授权股本总额59000美元,授权发行股份总数59亿股,已发行股份总数22.49亿股,控股股东为Uni-sky,实际控制人为赵立新、曹维夫妇。格科微控股的下属运营子公司除格科微香港外,主要位于中国内地,包括格科微上海、格科微浙江等。公司本次上市的主承销商为中金公司。
格科微在业界的地位如何？据Frost & Sullivan统计,按出货量口径计,2019年格科微实现13.1亿颗CMOS图像传感器出货,占据了全球20.7%的市场份额,位居行业第二；以销售额口径计,2019年公司CMOS 图像传感器销售收入达到31.9亿元,全球排名第八。另外,公司LCD驱动芯片2019年出货量4.2亿颗,在中国市场的供应商中位列第二。
更值得称道的是,格科微兼具技术领先、盈利能力优异、持续高研发投入等特性。财务数据显示,2017年至2019年及2020年1月至3月,格科微的营业收入分别为19.67亿元、21.93亿元、36.9亿元、12.48亿元,归母净利润分别为-871.7万元、5亿元、3.59亿元、1.97亿元,研发投入占比则分别为12.66%、9.83%、9.68%、5.39%。
格科微本次科创板IPO拟募集资金69.6亿元。在资金用途上,63.76亿元用于12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目,5.84亿元用于CMOS图像传感器研发项目。
具体来看,在全球BSI(背照式结构)晶圆供给趋紧的背景下,12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目通过“自建产线、分段加工”方式保障12英寸BSI晶圆的供应,实现对CIS特殊工艺关键生产步骤的自主可控。CMOS图像传感器研发项目结合公司的产品规划及整体战略目标,在优化产品成本、提升产品性能的同时,扩大中低价阶CIS产品的市场份额,积极开发高像素产品。
需要强调的是,格科微上市后经营模式将发生重大变化。本次募投项目建设后,公司将由芯片设计公司,转变为IDM(垂直整合制造模式)模式经营,业务涵盖集成电路设计、制造等环节。
公司披露,通过建设部分12英寸BSI晶圆后道产线、12英寸晶圆制造中试线、部分OCF制造及背磨切割产线等多种举措,公司将实现对关键制造环节的自主可控,在产业链协同、产品交付等多方面提升公司的市场地位,实现对市场的快速响应等。
伴随着智能手机市场的爆发,格科微快速壮大,也吸引了众多知名投资机构入股。
根据披露,早在2006年,公司就获得了华登美元基金(Walden V等合称)、红杉资本(Sequoia Capital China I L.P。)等知名风投的投资。2020年,公司又获得上海橙原、小米长江、聚源聚芯、拉萨闻天下、深圳TCL、湖杉芯聚、中电华登等的投资。
记者查阅,本次发行前,控股股东Uni-sky直接持股10.5亿股,占公司已发行股份的46.69%,并通过New Cosmos间接持股0.18%,合计46.87%；此外,Uni-sky全资子公司Cosmos GP Ltd。为Cosmos(持有公司13.81%股份)、New Cosmos(持有公司0.65%股份)的普通合伙人。因此,Uni-sky合计控制公司61.15%的股份。
查看本次发行前其他股东持股情况,自然人夏风100%控股的Keenway持股7.78%,夏风系晶丰明源的第二大股东；华登美元基金合计持股5.64%；上海橙原持股2.26%；中电华登持股1.13%；常春藤藤科持股1.66%。上海橙原、华登美元基金、中电华登之间存在关联关系。此外,小米长江、聚源聚芯、拉萨闻天下、深圳TCL、HUAHONG、俱成秋实等分别持有格科微0.95%、0.64%、0.79%、0.48%、0.56%和0.4%股权。
记者查阅,常春藤藤科的有限合伙人赵子轩系赵立新的儿子。拉萨闻天下的股东包括闻泰科技董事长张学政。聚源聚芯的控股股东为国家集成电路产业投资基金(持股45.09%)。HUAHONG是上海华虹的全资子公司,上海市国资委为其实控人。深圳TCL的有限合伙人之一是TCL华星(持股39.8%)。俱成秋实是由中兴通讯原董事长殷一民创立的基金,其有限合伙人包括新易盛、聚飞光电等。