原标题：牛市之下场外配资卷土重来 最高12倍杠杆可借五千万

近期A股市场火爆,7月以来连续上涨,上证指数最高站上3400点,创业板指一度突破2600点。截至7月7日收盘,上证指数涨0.37%报3345.34点,深证成指涨1.72%报13163.98点。两市成交额突破1.7万亿,创出逾5年新高。

在大涨行情之下,投资者入市热情高涨,场外配资平台又开始活跃起来。有配资平台客服表示,最近的行情使得新客户快速增长。新京报贝壳财经记者发现,目前一些配资平台提供高达12倍杠杆,最高出借资金达到5000万,还提供免息配资模式。

在市场行情火热之下,配资平台也开始活跃起来。某配资平台客服对记者表示,最近新客户很多,“像这样的行情太难得了”。

从百度指数发布的搜索“配资”趋势分析,在近90天内,关注配资的用户又有明显增长,配资的搜索量日均值整体环比增长达到76%。

记者发现,目前已经较难直接通过搜索引擎搜到配资网站,但在社交媒体平台上还是有不少配资平台的身影,隐蔽于“开户咨询”、“股票咨询”等名头之下。

大部分配资平台提供按天配资、按周配资、按月配资等不同时长模式,资金杠杆在2-12倍之间,可配资金最高5000万元,日利率基本在0.06%-0.15%之间,月利率基本在0.5%-1.5%之间。还有不少平台提供免息配资,平台不收取利息,但参与盈利分成,一般收取20%的盈利。

一个名为“大象配资”的平台显示,其提供免息配资、按天配资、按月配资、VIP配资等几种类型,最高杠杆可达12倍,最高可借5000万元。其中,免息配资专门针对新用户,配资利率为零,平台不收取利息,但与投资者按2:8进行盈利分成。该平台客服对记者表示,如果客户配资炒股盈利1万元,平台抽取分成2000元,“如果你亏损的话,我们的资金相当于是白白借给你去操作的。”

按天配资和按月配资模式下,平台收取利息费用,“大象配资”平台按天配资日利率0.06%起,按月配资月利率0.5%起。下单步骤比较简单,投资者输入本金、杠杆、操盘周期、开始交易的时间等信息即可提交配资申请,配资资金5分钟到账,投资者即可进行操作。以按天配资为例,若投资者投入10万本金,选择10倍杠杆,总操盘资金即为110万元,选择操盘周期为5个交易日,按日利率0.06%计算,每日需付平台600元利息。投资者提交申请时需付保证金10万,加上利息总共需付10.3万元,在操盘结束后保证金退回投资者账户。

对于股票交易过程,大象配资平台客服声称,股票交易端是券商提供的,全程由券商进行风控,“我们配资公司就是跟券商合作的”。对于还未开户的新客户,只需在其官网上申请配资方案,随后券商会下发交易账号和密码,投资者就可以登录交易端操作。

类似的配资平台还有速配资、米途配资、大牛证券、红乔资本等,网站宣传的卖点均包括快捷提现、资金保障、真实交易、小投入大回报等。

大部分配资平台设置亏损警戒线和平仓线,亏损警戒线为操盘资金+本金×50%,亏损平仓线为操盘资金+本金×20%。以10万本金、10倍杠杆为例,警戒线为105万,平仓线为102万,也就是说,当投资组合下跌4.5%即触发警戒线,下跌7.3%就将会被平仓,尚未达到一个跌停板。

针对平台是否安全的提问,一名配资平台客服表示：“您可以放心,我们公司15年做到现在,要是没有一定的信誉也不可能做这么长久的。”

场外配资的借钱炒股模式其实近似于高利贷,配资平台的短期利率转化为年化利率远超银行贷款利率。配资杠杆在成倍放大资金的同时也放大了交易风险,将杠杆借给风险承受能力较低的人,可能成为引爆市场的导火索,放大市场波动。另外,由于相当一部分配资平台为非法公司,可能出现违反协议、卷款潜逃等情况,投资者极易受骗。

A股投资者对于场外配资并不陌生,事实上,在2014年-2015年的大牛市之中,场外配资就十分疯狂,其中杠杆配资造成的流动性风险被认为是市场大跌的原因之一,在后期的股市震荡中,许多使用场外配资加杠杆的投资者也遭受了巨大损失。

非法场外配资也一直处于监管红线。2015年后证监会围剿场外配资,场外配资平台遭遇一轮大清理,此后监管层对于场外配资保持高压态度。今年5月起,二十多家证监局接连公布场外配资平台黑名单。以北京证监局为例,5月29日、6月10日分别公布两批场外配资平台黑名单,共37家配资平台。北京证监局表示,证券期货市场的场外配资涉嫌从事非法金融活动,甚至可能通过“虚拟盘”等方式实施诈骗等违法犯罪活动,损害投资者合法利益。黑名单公示的场外配资平台存在极高风险,其运营机构不属证监局监管对象,北京证监局提醒广大投资者提高警惕,远离场外配资,避免财产损失。

记者发现,各地证监局公布的配资平台黑名单中,部分网站已经停运或转为其他内容,部分网站目前仍在正常运营,例如景盛配资、宜人配资、金牛宝股票配资等。

为何场外配资屡禁不绝？申万宏源首席市场专家桂浩明认为,在股市出现较大上涨行情时,总会有些投资者想利用杠杆,加大投资力度,尽可能多地获取收益。由于其中一些人并不符合参与合法融资融券的条件,或者其投资标的超越了融资融券的范围,以及其要求的杠杆率券商无法予以满足,这就产生了在场外配资的需求。在某种角度来说,这种基于投机与贪婪心理的需求,是很难从根本上予以抑制的。要防范场外配资的滥觞,需要有一套完整而严密的监管系统。2015年监管部门关停了场外接入系统,使得当时流行的场外配资模式难以进行,现在场外配资又有新的花样,给监管带来新的挑战。在当前信息化程度不断提高的背景下,借助技术手段,通过对投资者行为展开分析等方法,识别是否存在场外配资的行为,进而加以有效地监管,还是有可能的。