[凯恩斯股市分析]医疗器械大涨，美国内半导体代工厂启动“无限追溯”，利好国产替代的这些个股

今天是5月13日，上午A股双双低开，开盘后市场震荡上行，创业板指率先翻红。市场上上涨版块较多，医疗行业、酿酒行业、食品饮料、装修装饰、贵金属涨幅靠前；但成交量不多，两市成交额仅3300亿元。

昨晚，据媒体援引供应链消息，美国半导体设备制造商LAM（泛林半导体）和AMAT（应用材料公司）等公司发出信函，要求中国国内从事军民融合或为军品供应集成电路的企业（如中芯国际和华虹半导体等），不得用美国清单厂商半导体设备代工生产军用集成电路，同时“无限追溯”机制生效。

“无限追溯”可以从下面三个方面理解，

其一，从时间维度角度说，不管多久以后出现问题，只要查出，就可以追究厂商的责任。

其二，从空间维度角度说，在出现问题以后，不只追责代工厂，还可能追责所有中间环节厂商。

其三，从企业角度说，不管中芯国际、华虹半导体等代工厂是否知情，只要最终产品被军方用了，就要追责。

我们知道半导体是电子产品的基石，应用的范围很广，从手机到组成超级计算机的服务器都需要半导体，中国对半导体的需求是非常庞大的。集成电路产品仍是中国单一最大进口商品，中国集成电路市场在全球份额预计到2020年达到46%。

这让不少人想起了华为，华为是在美国的清单中，但是不少企业是不在这一清单中的，享有不受限制的利用美国设备或技术生产的民用芯片权力，但是今后除了华为的其他企业被限制的更多了。

这个力度很大，其实上个月月底就有些端倪了，上个月27号的时候，美国商务部出台一些针对中国出口实施新的限制手段，目的是要防止中国、俄罗斯和委内瑞拉的实体通过民用供应链或在民用供应链下获取发展军事用途的美国技术，然后应用到军事和军事最终用户。而且即便是民用产品，那么今后美国公司向中国军方相关的实体出售某些产品时，还必读得获得许可。

技术一个是转向其他国际市场，一个是国产替代

那么对于市场来说，会给依赖美国技术与产品的中国企业造成一些困扰，尤其应用在军用事业这种高端技术领域可能会出现供应问题。依赖美国技术的企业就会转向其他国家的市场。

现在我国集成电路市场占全球市场份额比例约 33%，而半导体国产替代率仅约 15%。今后国内厂商或将加快转单至国产供应商的步伐，到今年我国市场中将有 11个半导体项目投入建设，像长江存储、中芯国际等晶圆厂产能陆续释放，而上游晶圆代工、封装测试环节将发力，会利好国内半导体设备厂商与封测厂商。

比如中微公司，聚焦用于集成电路、LED 芯片等微观器件领域的等离子体刻蚀设备、深硅刻蚀设备和 MOCVD 设备等关键设备的研发、生产和销售。

北方华创，公司从事基础电子产品的研发、生产、销售，主要产品为大规模集成电路制造设备、混合集成电路及电子元件。公司做为承担国家电子专用设备重大科技攻关任务的骨干企业，是目前国内唯一一家具有8英寸立式扩散炉和清洗设备生产能力的公司。

紫光国微，主要业务为集成电路芯片设计与销售，包括智能芯片产品、特种集成电路产品和存储器芯片产品，分别由北京同方微电子有限公司、深圳市国微电子有限公司和西安紫光国芯半导体有限公司三个核心子公司承担

深科技，作为目前国内唯一具有从集成电路高端DRAM/Flash晶元封装测试，到模组成品生产完整产业链的企业，深科技在保持电子产品制造业务竞争优势的基础上，重点发展集成电路半导体封装和测试业务。

芯源微，公司生产的涂胶/显影机成功打破国外厂商垄断并填补国内空白,其中在LED芯片制造及集成电路制造后道先进封装等环节,作为国内厂商主流机型已成功实现进口替代。